本文關(guān)鍵詞：焦炭期貨對(duì)焦炭現(xiàn)貨及相關(guān)行業(yè)股票價(jià)格影響的研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國(guó)是世界第一大焦炭生產(chǎn)國(guó)、焦炭消費(fèi)國(guó)和焦炭出口國(guó),焦炭作為我國(guó)資源品中的重要產(chǎn)品,我國(guó)有必要爭(zhēng)取國(guó)際焦炭定價(jià)權(quán)。因此,為了更好地利用我國(guó)的焦炭資源,我國(guó)在大連商品交易所推出了全球首個(gè)焦炭期貨產(chǎn)品。通過發(fā)揮焦炭期貨產(chǎn)品的套期保值、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等功能,可以提供給焦炭貿(mào)易商全新的風(fēng)險(xiǎn)控制工具,更重要的是,可以借此來爭(zhēng)奪焦炭定價(jià)的全球話語(yǔ)權(quán)。 通過對(duì)于已有的文獻(xiàn)研究發(fā)現(xiàn),現(xiàn)有的研究都集中于黃金、銅、大豆等國(guó)外已有的期貨產(chǎn)品,缺乏對(duì)于像焦炭期貨這種自主研發(fā)金融產(chǎn)品的研究。因此,對(duì)于焦炭期貨產(chǎn)品這種只有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擁有的期貨產(chǎn)品的有效性研究就顯得格外重要。 本文采用Johansen協(xié)整分析、格蘭杰因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)分析、誤差修正模型等方法研究了焦炭期貨合約與焦炭現(xiàn)貨之間的關(guān)系以及焦炭期貨和相關(guān)上市焦炭企業(yè)公司股票之間關(guān)系的實(shí)證研究。在實(shí)證研究過程中發(fā)現(xiàn)：(1)我國(guó)焦炭期貨合約價(jià)格和焦炭現(xiàn)貨價(jià)格之間存在著長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系。(2)我國(guó)焦炭期貨產(chǎn)品在短期內(nèi)對(duì)于焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響有限。(3)我國(guó)焦炭期貨收益率和焦炭上市公司股票收益率之間存在著Granger因果關(guān)系,焦炭期貨市場(chǎng)對(duì)于焦炭相關(guān)上市公司股價(jià)具有引導(dǎo)作用。
【關(guān)鍵詞】：焦炭期貨 焦炭現(xiàn)貨 焦炭相關(guān)上市公司股票 協(xié)整分析 脈沖響應(yīng)分析
【學(xué)位授予單位】：東華大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.51;F724.5;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-7
• 目錄7-9
• 第1章 緒論9-25
• 1.1 研究背景及意義9-11
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 文獻(xiàn)綜述11-20
• 1.2.1 有效市場(chǎng)的研究12-13
• 1.2.2 商品期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的研究13-16
• 1.2.3 商品期貨和相關(guān)上市公司股價(jià)波動(dòng)的研究16-17
• 1.2.4 國(guó)外商品期貨市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)關(guān)系的研究17-19
• 1.2.5 文獻(xiàn)總結(jié)19-20
• 1.3 研究?jī)?nèi)容20-21
• 1.4 研究方法及框架21-23
• 1.5 研究的創(chuàng)新點(diǎn)和難點(diǎn)23-25
• 第2章 焦炭期貨有效性的理論研究25-39
• 2.1 焦炭期貨介紹26-29
• 2.1.1 期貨市場(chǎng)的作用26-27
• 2.1.2 焦炭期貨合約27-28
• 2.1.3 焦炭期貨運(yùn)行情況28-29
• 2.2 影響焦炭期貨價(jià)格因素的研究29-35
• 2.2.1 焦炭的產(chǎn)量分析30-33
• 2.2.2 焦炭的需求分析33-35
• 2.3 焦炭期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制的研究35
• 2.4 焦炭期貨和股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)機(jī)制的研究35-39
• 第3章 焦炭期貨和現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)39-55
• 3.1 數(shù)據(jù)介紹39-41
• 3.2 我國(guó)焦炭期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的ADF檢驗(yàn)41-46
• 3.2.1 焦炭期貨主力合約價(jià)格的ADF檢驗(yàn)42-44
• 3.2.2 焦炭現(xiàn)貨的ADF檢驗(yàn)44-46
• 3.3 我國(guó)焦炭期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的Johansen協(xié)整分析46-48
• 3.4 格蘭杰因果分析48-50
• 3.5 焦炭期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的誤差修正模型50-51
• 3.6 焦炭期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的脈沖響應(yīng)分析51-55
• 第4章 焦炭期貨和相關(guān)上市公司股票價(jià)格關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)55-61
• 4.1 描述統(tǒng)計(jì)55-58
• 4.2 單位根檢驗(yàn)58-59
• 4.3 格蘭杰因果分析59-61
• 第5章 結(jié)論61-65
• 5.1 研究結(jié)論及政策建議61-62
• 5.2 展望62-65
• 參考文獻(xiàn)65-69
• 附錄69-71
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文71-73
• 致謝73

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 徐信忠,楊云紅,朱彤;上海期貨交易所銅期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2005年10期

2 李海英;馬衛(wèi)鋒;羅婷;;上海燃料油期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究——基于GS模型的實(shí)證分析[J];財(cái)貿(mào)研究;2007年02期

3 程可勝;;隨機(jī)游走與期貨市場(chǎng)有效性檢驗(yàn)——以鄭州棉花期貨為例[J];華東經(jīng)濟(jì)管理;2009年01期

4 黃鴻;蔣曉全;;我國(guó)有色金屬期貨價(jià)格與股票價(jià)格相關(guān)性研究[J];上海經(jīng)濟(jì)研究;2010年05期

5 張宗成,王駿;基于VAR模型的硬麥期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)研究[J];華中科技大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2005年07期

6 吳迪;何建敏;;紐約黃金期貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)收益率的影響研究[J];經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯;2010年02期

7 寇明婷;盧新生;陳凱華;;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的互動(dòng)關(guān)系研究——基于多元VAR-GARCH(1,1)-BEKK模型的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯;2011年03期

8 陸蓉,徐龍炳;“牛市”和“熊市”對(duì)信息的不平衡性反應(yīng)研究[J];經(jīng)濟(jì)研究;2004年03期

9 蔡慧;華仁海;;中國(guó)商品期貨指數(shù)與GDP指數(shù)的關(guān)系研究[J];金融理論與實(shí)踐;2007年08期

10 舒丹;蔣慧;;我國(guó)白糖期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究[J];金融與經(jīng)濟(jì);2011年04期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 高翔;中國(guó)商品期貨價(jià)格與相關(guān)上市公司股價(jià)相關(guān)性分析[D];廈門大學(xué);2009年

  本文關(guān)鍵詞：焦炭期貨對(duì)焦炭現(xiàn)貨及相關(guān)行業(yè)股票價(jià)格影響的研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號(hào)：269081