從黃金的商品屬性和金融屬性出發(fā),以國(guó)際黃金期貨市場(chǎng)為研究對(duì)象,從供求因素、金融因素和投機(jī)因素3個(gè)方面分析國(guó)際黃金期貨價(jià)格波動(dòng)的影響因素。應(yīng)用結(jié)構(gòu)向量自回歸（SVAR）模型研究影響因素對(duì)國(guó)際黃金期貨價(jià)格作用的方向和強(qiáng)度,并用方差分解法（VDA）比較這些因素的貢獻(xiàn)度。結(jié)果表明,供需因素仍然對(duì)國(guó)際黃金期貨價(jià)格波動(dòng)起基礎(chǔ)性作用,而"中國(guó)黃金需求"在國(guó)際黃金期貨市場(chǎng)中的作用被夸大。金融因素和投機(jī)因素對(duì)國(guó)際黃金期貨價(jià)格波動(dòng)有顯著影響,這一結(jié)果反映出黃金的金融屬性變得日益重要。政府與投資者應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注黃金期貨的金融屬性。 

【文章來(lái)源】：Transactions of Nonferrous Metals Society of China. 2019,29(11)EISCICSCD

【文章頁(yè)數(shù)】：8 頁(yè)

【文章目錄】：
1 Introduction
2 Methodology
    2.1 Data specifications
    2.2 SVAR model
3 Empirical analysis
    3.1 SVAR model impulse response
    3.2 Variance decomposition
4 Conclusions


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]投機(jī)行為還是實(shí)際需求?——國(guó)際大宗商品價(jià)格影響因素的廣義視角分析[J]. 韓立巖,尹力博.  經(jīng)濟(jì)研究. 2012(12)



本文編號(hào)：3284894