發(fā)布時間：2021-05-23 01:47

　　2010年4月16日我國滬深300股指期貨合約正式推出,時至今日其成交額和成交量均有了成倍的增長�？梢哉f,股指期貨的正式推出改變了我國股票市場風險管理基本形勢,完善了我國股票市場避險機制,使得金融機構以及廣大投資者可以利用衍生工具防范市場風險減少不必要的損失,同時也使得資產(chǎn)組合的構成更加復雜,風險管理方法亟待完善,風險管理水平亟待提高。此外,面對著國際金融市場的不斷深化,我國與西方發(fā)達國家金融市場的聯(lián)系越來越密切,相對于本土風險的沖擊,國外資本市場的影響也已不容小覷,如何利用有效的風險管理工具整合多因素風險來源并對其進行有效的偵測和防范就顯得格外重要。隨著越來越多的金融機構認識到了風險管理的重要性,產(chǎn)生出的風險度量方法也不勝枚舉,其中VaR （Value at Risk）方法因為能最直觀地表達風險大小和風險發(fā)生概率兩個方面的問題,從而為全球大多數(shù)金融機構所認可,并廣泛使用于市場風險、信用風險、操作風險等風險管理領域。但是,盡管該方法有其天然的優(yōu)越性和可操作性,他仍然存在一些比較嚴重的缺陷,這些都會導致在實際風險測度過程中較大偏差的出現(xiàn),這也催生出了以VaR方法為框架的改進模型,這些改進... 

【文章來源】：西南財經(jīng)大學四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：72 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 緒論
    1.1 選題的目的和意義
    1.2 國內外研究現(xiàn)狀述評
        1.2.1 VaR改進模型
        1.2.2 VaR估計方法
    1.3 本文的研究方法、思路和可能的新意
        1.3.1 本文的研究方法、思路和主要內容框架
        1.3.2 本文可能的新意
2. VAR理論概述
    2.1 VAR的基本概念及影響因素
        2.1.1 VaR的涵義
        2.1.2 VaR的影響因素
    2.2 VAR估計方法及回測檢驗
        2.2.1 VaR的估計方法
        2.2.2 VaR的回測檢驗
3. 譜風險改進模型
    3.1 VAR的優(yōu)缺點及其改進模型
        3.1.1 VaR方法的優(yōu)缺點
        3.1.2 VaR的改進模型
    3.2 譜風險離散模型有效性論述
    3.3 譜風險歷史模擬法及其改進模型
        3.3.1 歷史模擬法的優(yōu)劣性
        3.3.2 歷史模擬法改進模型
4. 我國股市風險實證分析
    4.1 上證綜合指數(shù)的波動特征及其對VAR估計的影響
    4.2 不考慮區(qū)間劃分的我國股市風險試算
    4.3 基于譜風險修正模型的實證效果測算
        4.3.1 修正模型計算及實證步驟說明
        4.3.2 收益率序列的性質及其檢驗
        4.3.3 使用GARCH模型估計序列的波動率
        4.3.4 計算改進方法的風險值
5. 結論與展望
    5.1 主要結論
    5.2 譜風險測度方法在我國股市風險管理的展望
參考文獻
附錄:本文計算所運用的有關程序
后記
致謝
在讀期間科研成果目錄


【參考文獻】：
期刊論文
[1]一類特殊投資群體譜風險度量和最優(yōu)資產(chǎn)組合[J]. 孫激流,王瑞強,沈大慶.  統(tǒng)計與決策. 2010(20)
[2]基于重尾分布的商業(yè)銀行市場風險VaR計量研究[J]. 錢藝平,林祥,陳治亞.  統(tǒng)計與決策. 2009(24)
[3]中國商業(yè)銀行風險管理體系建設進展與完善[J]. 李忠民,武琦.  西安郵電學院學報. 2009(06)
[4]基于極值譜風險測度的金融市場風險度量[J]. 益智,楊敏敏.  商業(yè)經(jīng)濟與管理. 2009(08)
[5]混合歷史模擬法在金融風險度量中的應用[J]. 黃曉.  南方金融. 2009(07)
[6]流動性風險與市場風險的集成度量方法研究[J]. 張金清,李徐.  系統(tǒng)工程學報. 2009(02)
[7]基于極值譜風險測度的動態(tài)保證金水平設定[J]. 韓德宗,王興鋒,楊敏敏,樓迎軍.  管理科學. 2009(01)
[8]中國股市流動性風險的度量——LVaR研究[J]. 孫云輝.  證券市場導報. 2009(01)
[9]基于譜風險測度風險計量指標的銀行投資組合決策模型[J]. 李國敏.  統(tǒng)計與決策. 2007(01)
[10]淺議基于歷史模擬法計算VaR的一種改進方法[J]. 劉毅.  時代金融. 2006(10)

碩士論文
[1]基于極值理論的VaR方法在股指期貨風險管理中應用研究[D]. 焦琦斌.浙江大學 2009
[2]國際股指期貨市場的風險管理及其啟示[D]. 陳艷楠.吉林大學 2009
[3]極值理論在風險度量中的應用[D]. 姜濤.電子科技大學 2009
[4]基于VaR歷史模擬法的中國股市風險研究[D]. 徐中華.復旦大學 2008
[5]基于歷史模擬法的市場風險VaR模型改進研究[D]. 張新建.哈爾濱工程大學 2008
[6]基于參數(shù)、非參、半?yún)⑷惸Ｐ偷腣aR方法的對比研究[D]. 王翼.廈門大學 2008
[7]基于VaR的我國金融機構市場風險管理體系之研究[D]. 鄧剛.華中科技大學 2007
[8]VaR風險管理方法在證券市場上的實證研究[D]. 杜金鑫.天津大學 2007
[9]VaR基本模型及其擴展模型在風險管理中的應用研究[D]. 鄭玉仙.浙江大學 2006
[10]VaR參數(shù)和非參數(shù)法及其在中國股市中的應用[D]. 劉林春.華中科技大學 2005



本文編號：3202050