長(zhǎng)期以來(lái),中國(guó)保監(jiān)會(huì)一直對(duì)保險(xiǎn)公司的投資業(yè)務(wù)有著嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定,并對(duì)每類(lèi)金融資產(chǎn)的投資比例上限有著明確的控制。本文通過(guò)建立多期的保險(xiǎn)資金最優(yōu)配置模型,分析在不同的監(jiān)管限制下最優(yōu)投資組合的構(gòu)成,為資金運(yùn)用監(jiān)管比例提供一種理論模型的借鑒參考。投資監(jiān)管的放松將帶來(lái)最優(yōu)投資組合的改進(jìn),即在滿足一定的風(fēng)險(xiǎn)約束下,組合的期望收益率將顯著提升。企業(yè)債券、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)以及房地產(chǎn)這三類(lèi)資產(chǎn)的投資配置監(jiān)管比例有進(jìn)一步放松的空間。研究是基于理想狀態(tài)下所得的最終結(jié)果,在現(xiàn)實(shí)世界中投資監(jiān)管有其存在的必要,建議謹(jǐn)慎地逐步放寬投資限制,并逐漸向最優(yōu)比例靠攏。
【文章目錄】：
一、引言
二、本篇研究的意義
三、理論假設(shè)與模型設(shè)計(jì)
    （一）子模型一:單期分紅險(xiǎn)賬戶最優(yōu)配置模型
        1. 模型的數(shù)學(xué)表達(dá)式
        2. 模型詳細(xì)說(shuō)明
        3. 模型化簡(jiǎn)及求解
    （二）子模型二:分紅險(xiǎn)的保戶人數(shù)模型
        1. 關(guān)鍵假設(shè)及思路
        2. 模型描述
    （三）主模型:多階段分紅險(xiǎn)賬戶最優(yōu)資產(chǎn)配置模型
        1. 首年投資及經(jīng)營(yíng)過(guò)程推導(dǎo)
        2. 任意年投資及經(jīng)營(yíng)推導(dǎo)
        3. 模型匯總形式
        4. 模型特點(diǎn)
四、實(shí)證計(jì)算
    （一）針對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)選取的參數(shù)
        1. 保單參數(shù)部分
        2. 保險(xiǎn)市場(chǎng)參數(shù)部分
        3. 初始參數(shù)
        4. 金融資產(chǎn)參數(shù)部分
        5. 監(jiān)管相關(guān)參數(shù)部分
    （二）實(shí)證計(jì)算結(jié)果
    （三）結(jié)論分析
    （四）模型中存在的不足之處

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

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本文編號(hào)：2856755