隨著全球經濟的不斷深入,金融市場之間的相互依賴性、相互影響與日俱增。正是由于經濟全球化與金融一體化的影響,金融市場之間的價格協(xié)同運動使任何地區(qū)的金融市場的局部波動都會迅速波及、傳染、放大到其他市場。因此,關于金融市場間的相關性研究顯得尤為重要。在當代金融市場中相關性的分析有很多,以往采用的線性相關系數已經不適合金融市場的發(fā)展,對于金融市場中的相關關系,有可能存在非正態(tài),非對稱的特點,而Copula函數用于金融市場間的這種相關性分析具有其獨特的優(yōu)勢,可以直接對相關結構建模,能夠有效的刻畫隨機變量間的非線性、非對稱性,特別是容易捕捉到變量分布尾部的相關關系,這對相關結構的描述具有重要的現(xiàn)實意義。 本文利用Copula理論研究了不同金融市場之間的相關性,特別是尾部相關關系,并作了分析,其中主要工作如下： 第一,介紹了Copula理論的發(fā)展過程,本文所用到的比較成熟的Copula函數基本理論,進而引出Copula理論在研究金融市場之間相關性的優(yōu)勢,以及本文研究的現(xiàn)實意義。 第二,對傳統(tǒng)的χ2擬合優(yōu)度檢驗法進行了改進,得到基于隨機向量變換的χ2擬合優(yōu)度檢驗法。通過模擬檢驗,評價了K-S...

【文章頁數】：54 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 引言
    1.2 應用背景
    1.3 本文研究內容
2 Copula基本理論
    2.1 Copula函數的定義
    2.2 Copula函數的分類
    2.3 Copula函數的參數估計
3 幾種檢驗方法的比較及最優(yōu)Copula的選擇
    3.1 幾種常見的Copula函數檢驗方法
    3.2 模擬檢驗及分析
    3.3 最優(yōu)Copula函數的選擇方法
4 基于Copula理論的金融市場之間相關性分析
    4.1 相關性度量
    4.2 滬港兩股市相關性分析
    4.3 滬深兩股市相關性分析
5 總結與研究展望
參考文獻
致謝
攻讀碩士階段所發(fā)表的論文



本文編號：4046209