發(fā)布時間：2017-04-12 15:02

  本文關(guān)鍵詞：價差條件下的外匯市場矩陣套利理論研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：矩陣套利理論是利用匯率矩陣數(shù)學性質(zhì)，基于金平價思想的外匯市場即期無風險套利機會識別和套利收益實現(xiàn)的理論方法。本文力圖通過建立新的分析框架，解決含價差的矩陣套利識別問題，并考察矩陣套利條件下外匯市場做市商的報價行為。 基于正互反矩陣一致性相關(guān)理論，本文建立了新的外匯市場矩陣套利理論的分析框架，指出基于最大特征值的無風險套利機會識別方法存在局限性。套利指標的臨界值是矩陣標度（匯率水平）和矩陣階數(shù)（貨幣數(shù)量）的函數(shù)。本文認為利用歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)驗校正，可以確定合理的臨界指標�；趨^(qū)間數(shù)互反矩陣一致性的相關(guān)理論，本文提出將含價差的矩陣套利識別問題通過凸性分解方法轉(zhuǎn)化為無價差的矩陣套利識別問題。在此基礎(chǔ)上，通過最大特征值方法和統(tǒng)計檢驗法，可以識別含價差的矩陣套利機會。 基于HS模型，，本文發(fā)現(xiàn)，如果將掌握矩陣套利理論作為外匯市場知情交易者的惟一信息優(yōu)勢，在知情交易者數(shù)量較多或者市場深度較大時，做市商行為非常有效，報價水平接近無套匯基準匯率矩陣。對套利策略方面的啟示是，在發(fā)現(xiàn)套利機會后，套利交易者應(yīng)當以較少的訂單量迅速下單。
【關(guān)鍵詞】：矩陣套利 正互反矩陣 區(qū)間數(shù)互反矩陣 矩陣一致性
【學位授予單位】：北京理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F830.92;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-7
• 目錄7-9
• 第1章 緒論9-15
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 研究現(xiàn)狀10-12
• 1.3 價差理論綜述12-13
• 1.4 研究內(nèi)容與貢獻13-15
• 第2章 外匯市場矩陣套利理論15-22
• 2.1 匯率矩陣與無套利條件15-17
• 2.2 矩陣套利理論的識別方法17-19
• 2.2.1 最大特征值識別方法17-18
• 2.2.2 錯誤報價鎖定18-19
• 2.2.3 矩陣識別方法的證明19
• 2.3 矩陣套利識別與操作實例19-21
• 2.4 本章小結(jié)21-22
• 第3章 基于矩陣一致性原理的矩陣套利分析框架22-30
• 3.1 基本假設(shè)22-24
• 3.2 矩陣套利理論的分析框架24-25
• 3.3 基于矩陣一致性的套利機會識別25-29
• 3.3.1 最大特征值識別方法及其適用性25-28
• 3.3.2 統(tǒng)計檢驗方法28-29
• 3.4 本章小結(jié)29-30
• 第4章 含價差的矩陣套利識別方法30-41
• 4.1 含價差矩陣套利理論基礎(chǔ)30-35
• 4.1.1 考慮價差的三點套利30-32
• 4.1.2 考慮價差的匯率矩陣32-33
• 4.1.3 區(qū)間數(shù)互反矩陣33-35
• 4.2 含價差矩陣套利理論的套利識別方法35-39
• 4.2.1 一致性的定義法35-36
• 4.2.2 凸性分解法36-38
• 4.2.3 存在性及一致性互反矩陣的求解38-39
• 4.3 含價差條件下無套匯基準矩陣的構(gòu)建39-40
• 4.4 本章小結(jié)40-41
• 第5章 矩陣套利條件下匯率微觀定價問題41-50
• 5.1 模型設(shè)定41-43
• 5.2 參數(shù)特征的數(shù)值模擬43-47
• 5.3 參數(shù)特征的極限分析47-49
• 5.4 本章小結(jié)49-50
• 結(jié)論及展望50-52
• 參考文獻52-57
• 攻讀學位期間發(fā)表論文與研究成果清單57-58
• 致謝58

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前8條

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本文編號：301508