本文關(guān)鍵詞：中國銀行業(yè)資本充足率要求的順周期影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2007年以來,中國銀行業(yè)資本充足率要求的順周期影響以及逆周期政策問題,受到了學界和決策層的熱切關(guān)注和重視。中國作為一個體制轉(zhuǎn)型時期的社會主義發(fā)展中國家,資本充足率要求的實施有體制轉(zhuǎn)型國家、發(fā)展中國家和其產(chǎn)權(quán)體制的特殊性。在此背景下,為了理解資本充足率要求的順周期性的影響機制,本文以資本充足率要求為切入點,對我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管下的行為及其影響進行理論和實證研究,提出了相關(guān)的政策結(jié)論。本文首先提出三個問題:第一,以資本充足率要求為核心的資本監(jiān)管在中國是否存在順周期影響。第二,資本監(jiān)管的順周期影響是存在的,具體表現(xiàn)在哪些方面,順周期的影響是怎樣形成的,與發(fā)達市場經(jīng)濟國家相比,中國資本充足率要求的順周期影響有什么特點。第三,如何克服資本充足率要求的順周期影響對宏觀經(jīng)濟的不利沖擊,微觀審慎管理如何與宏觀審慎管理相結(jié)合來提高資本監(jiān)管的有效性。本文以大量研究文獻和統(tǒng)計數(shù)據(jù)為證據(jù),以當前中國實施資本充足率監(jiān)管的實際影響出發(fā),借鑒國際上對宏觀經(jīng)濟政策的分析范式,對資本監(jiān)管下的商業(yè)銀行行為及其宏觀經(jīng)濟效應(yīng)進行了規(guī)范的實證分析和理論研究,得到四點研究結(jié)果:一是擴展已有理論模型的基礎(chǔ)上,從銀行微觀行為出發(fā)論證了以資本充足率要求為核心的資本監(jiān)管在中國存在順周期影響。二是監(jiān)管當局要準確把握經(jīng)濟形勢,慎重調(diào)整資本充足率要求的風險敏感系數(shù),同時認為杠杠率監(jiān)管的確是資本充足率監(jiān)管的有效補充。三是資本充足率要求的順周期影響不單會促進銀行業(yè)務(wù)模式的改變,還會改變貸款利率、貸款總額、實際產(chǎn)出的波動幅度。四是通過我國1999-2013年的120家商業(yè)銀行非平衡面板數(shù)據(jù),用動態(tài)系統(tǒng)GMM方程實證得到我國商業(yè)銀行資本充足率與宏觀經(jīng)濟波動存在負相關(guān)關(guān)系,說明資本充足率要求的順周期影響的確存在。同時,本文發(fā)現(xiàn)政府對銀行業(yè)的注資、剝離不良資產(chǎn)和資本充足率法定要求的提高都從不同程度上削弱了資本充足率要求的順周期影響。本文的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在四方面:第一,本文利用詳實的數(shù)據(jù)從四方面概括了資本充足率要求的順周期影響,認為資本充足率變遷后,從一定程度上影響了中國銀行業(yè)的利潤增長率,也逼使銀行業(yè)通過創(chuàng)新經(jīng)營模式來獲取更多的非利息收入。第二,從理論上解釋了資本充足率要求順周期影響和逆周期影響的爭議。第三,從理論上解釋了杠桿率監(jiān)管是對資本充足率監(jiān)管的有效補充。第四,在研究方法上,本文選用非平衡動態(tài)面板的系統(tǒng)GMM估計方法,結(jié)合固定效應(yīng)靜態(tài)面板模型和混合最小二乘法的穩(wěn)健性檢驗,實證檢驗資本充足率要求順周期影響。采用的數(shù)據(jù)能覆蓋一個經(jīng)濟周期,120家銀行能有力解釋中國銀行業(yè)的基本狀況,實證結(jié)果證明了中國銀行業(yè)資本充足率要求的順周期影響。
【關(guān)鍵詞】：資本充足率要求 順周期影響 銀行監(jiān)管
【學位授予單位】：華南理工大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.3
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-15
• 一、緒論15-26
• （一）研究背景15-18
• （二）研究意義18-19
• （三）概念界定19-23
• 1.巴塞爾資本協(xié)議和資本充足率要求19-21
• 2.經(jīng)濟周期和順周期21-22
• 3.資本充足率要求的順周期影響22-23
• （四）研究方法23-24
• （五）研究框架24-26
• 二、文獻綜述26-39
• （一）金融要素在經(jīng)濟周期中的重要作用26-29
• 1.各種經(jīng)濟周期理論對周期波動的根源的論述26-27
• 2.金融加速器理論的提出和金融中介在經(jīng)濟周期波動中的重要作用27-28
• 3.金融中介的順周期性加劇經(jīng)濟波動28-29
• （二）金融中介的順周期性和資本充足率要求的順周期影響29-34
• 1.金融中介的順周期性29-30
• 2.資本充足率要求的順周期影響30-34
• 3.緩沖資本的逆周期影響34
• （三）資本監(jiān)管影響貨幣政策效果的研究34-35
• （四）應(yīng)對資本充足率要求順周期影響的研究35-37
• （五）本文研究方向37-39
• 三、資本監(jiān)管的最新變化及其現(xiàn)實影響39-64
• （一）資本監(jiān)管的最新變化39-44
• 1.提高資本的質(zhì)量、一致性和透明度40
• 2.擴大風險覆蓋范圍40-41
• 3.緩解順周期性和留存資本41
• 4.緩解順周期性和逆周期資本41
• 5.其他監(jiān)管要求——杠杠率監(jiān)管和流動性風險監(jiān)管41-42
• 6.資本充足率要求的具體變化和中國的實施現(xiàn)狀42-44
• （二）中國的資本監(jiān)管與資本充足率要求的歷史與現(xiàn)狀44-47
• 1.中國實施資本監(jiān)管的歷史44-46
• 2.中國銀行業(yè)的資本充足率要求現(xiàn)狀46-47
• （三）資本充足率要求變遷后對歐美銀行業(yè)的影響47-52
• 1.貸款動力不足，資產(chǎn)增長緩慢47-49
• 2.緩沖資本比率保持高位，資本充足率水平不斷提升49-51
• 3.資本充足率要求的順周期影響延緩歐美復蘇51-52
• （四）資本充足率要求變遷后對中國銀行業(yè)的影響52-62
• 1.銀行業(yè)利潤增長率從高速轉(zhuǎn)降，回到正常水平52-54
• 2.非利息收入占比不斷提高，創(chuàng)新經(jīng)營模式的影響有兩重性54-57
• 3.對地方債和不良貸款的信用風險的影響57-60
• 4.資本充足率基本達標，籌資壓力持續(xù)存在60-62
• 5.資本充足率要求的順周期影響越趨明顯62
• （五）小結(jié)62-64
• 四、資本充足率要求順周期影響的微觀分析64-80
• （一）銀行的最優(yōu)資本充足率及最優(yōu)緩沖資本率64-66
• （二）微觀層面的資本充足率要求的順周期影響66-71
• （三）調(diào)整法定資本充足率要求及風險參數(shù)的順周期影響71-74
• 1.法定資本充足率要求的變動會改變順周期影響的強度71-72
• 2.風險敏感系數(shù)的變動會改變順周期影響的強度72-74
• （四）從巴塞爾III的變化看資本充足率要求的順周期影響74-79
• 1.法定資本充足率要求的調(diào)整74
• 2.風險敏感系數(shù)的調(diào)整74-75
• 3.杠桿率監(jiān)管對影子銀行的約束和對資本充足率要求監(jiān)管的順周期影響75-79
• （五）小結(jié)79-80
• 五、資本充足率要求順周期影響的宏觀分析80-91
• （一）資本充足率要求對宏觀經(jīng)濟的周期效應(yīng)80-86
• 1.資本充足率要求對宏觀經(jīng)濟的周期影響的一般模型81-83
• 2.資本充足率要求對貸款利率和貸款的順周期影響分析83-85
• 3.資本充足率要求對產(chǎn)出的順周期影響分析85-86
• （二）資本充足率要求對貨幣政策的傳導機制的影響86-90
• 1.資本充足率要求對銀行資本渠道的影響87
• 2.資本充足率要求對銀行利率渠道的影響87-89
• 3.資本充足率要求帶來貨幣政策效果的非對稱性影響89-90
• （三）小結(jié)90-91
• 六、資本充足率要求順周期影響的實證分析91-103
• （一）資本充足率要求順周期影響還是逆周期影響的爭論91-92
• （二）中國銀行業(yè)資本充足率要求順周期影響的描述性分析92-94
• （三）資本充足率要求順周期影響的實證分析94-102
• 1.模型估計方法94-95
• 2.實證模型95-96
• 3.樣本數(shù)據(jù)與變量描述96-97
• 4.我國銀行業(yè)資本充足率要求的順周期影響97-100
• 5.我國商業(yè)銀行資本充足率要求順周期影響的宏觀實證分析100-102
• 6.穩(wěn)健性檢驗102
• （四）小結(jié)102-103
• 七、克服資本充足率要求順周期影響的思路103-108
• （一）進一步完善和明確銀監(jiān)會的監(jiān)管職能104
• （二）建立商業(yè)銀行補充資本的長效機制104-106
• 1.優(yōu)化分子策略104-105
• 2.提高風險管理水平，不斷完善分母策略105-106
• （三）結(jié)合杠杠率監(jiān)管不斷完善資本充足率要求的管理106-108
• 結(jié)論108-112
• （一）主要結(jié)論108-110
• （二）主要創(chuàng)新110-111
• （三）不足之處與未來研究工作的展望111-112
• 參考文獻112-122
• 攻讀博士學位期間取得的研究成果122-123
• 致謝123-125
• 附件125

【參考文獻】

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本文編號：253652