【摘要】 近年來，由于美國次貸危機(jī)和歐債危機(jī)的影響，全世界的金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)都受到了不同程度的影響。面對這場史無前例的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，絕大部分國家和地方政府通過利用國債和地方債等財(cái)政投融資方式，穩(wěn)定和推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并改善資源的優(yōu)化配置和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，中國自然也不例外，利用財(cái)政投融資的手段著重對基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)、高新科技、西部開發(fā)等領(lǐng)域進(jìn)行了投資，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大背景下，取得了明顯的效果�；仡櫢母镩_放三十多年來的歷程，雖然我國所經(jīng)歷的內(nèi)憂外患不勝枚舉，但可以肯定的是，我國的經(jīng)濟(jì)仍能保持健康平穩(wěn)的發(fā)展，財(cái)政投融資起到了舉足輕重的作用。然而，在我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時期，如何將財(cái)政投融資這一手段運(yùn)用好，充分發(fā)揮調(diào)控經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資源配置的特點(diǎn)，從而促進(jìn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，持續(xù)改善民生，真正創(chuàng)建“美麗中國”，圓我們共同的“中國夢”就成了人們關(guān)注的焦點(diǎn)�；诖耍疚尼槍ξ覈�(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)體系的視角進(jìn)行研究，力圖通過建立起一套科學(xué)有效的財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)體系，對現(xiàn)階段我國財(cái)政投融資資金的績效狀況做以考量，并最終為提高財(cái)政投融資資金的使用效率做出貢獻(xiàn)。本文以財(cái)政投融資績效的相關(guān)范疇和理論為切入點(diǎn)，系統(tǒng)介紹了財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的研究現(xiàn)狀并對其研究趨勢和重點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)，并通過對我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效的不同發(fā)展階段與現(xiàn)狀的梳理，歸納出我國目前在財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)方面所存在的問題，然后，通過對國外幾個典型國家在財(cái)政投融資領(lǐng)域績效評估的經(jīng)驗(yàn)介紹，為下面構(gòu)建與完善我國的財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)體系做鋪墊，之后，根據(jù)國內(nèi)外在不同領(lǐng)域的財(cái)政投融資實(shí)踐和績效評價(jià)的經(jīng)驗(yàn)方法，從我國經(jīng)濟(jì)的實(shí)際情況出發(fā)，搭建起我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)體系框架并通過實(shí)證篩選的方法確定指標(biāo)間的權(quán)重，最后，以案例研究的形式對所構(gòu)建的財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)體系進(jìn)行實(shí)證說明。本文主要運(yùn)用了文獻(xiàn)研究法、歸納演繹法、專家評議法、層次分析法和案例分析方法等多種研究方法對我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)體系進(jìn)行研究，具體通過六章來論述所研究的問題，分別為：緒論、理論基礎(chǔ)、現(xiàn)狀分析、經(jīng)驗(yàn)借鑒、體系構(gòu)建和案例研究。第一章為緒論。本章詳細(xì)闡述了本文的研究背景、研究的理論意義與現(xiàn)實(shí)意義，并對現(xiàn)階段國內(nèi)外針對財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效方面的研究進(jìn)行了梳理和歸納；第二章主要分析了財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的范疇和相關(guān)概念進(jìn)行了界定并對財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的相關(guān)理論，諸如資源配置理論、委托—代理理論、準(zhǔn)公共產(chǎn)品理論等相關(guān)理論進(jìn)行了梳理與總結(jié)；承接上一章的內(nèi)容，第三章主要對我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的現(xiàn)狀及其存在的問題進(jìn)行主要論述，首先，基于全球和我國兩個視角回顧針對于財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的歷史，摸清其發(fā)展脈絡(luò)，其次，總結(jié)我國現(xiàn)階段對于財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)上的狀況，總結(jié)出目前我國針對于財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的三種模式：財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效導(dǎo)向模式、全面評價(jià)和績效指標(biāo)管理相結(jié)合的模式和第三方績效評價(jià)中心組織管理模式，最后，針對我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的現(xiàn)狀指出我國在財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)中存在的問題；第四章為典型國家財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的經(jīng)驗(yàn)借鑒，通過上一章對于我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)現(xiàn)狀與存在問題的分析，結(jié)合本章對于美、德、日、澳四個有代表性的、在財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)方面富有成熟經(jīng)驗(yàn)的發(fā)達(dá)國家的介紹，為下一章構(gòu)建和完善符合我國國情的財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)指標(biāo)體系做鋪墊；第五章為我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)方法與指標(biāo)體系的構(gòu)建與完善，本章的指標(biāo)體系主要是在借鑒國外幾個發(fā)達(dá)國家在財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)方面的成熟經(jīng)驗(yàn)和我國幾個省份、地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上構(gòu)建起來的，文本的指標(biāo)體系基于經(jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境三個維度，最初的指標(biāo)體系是基于以上經(jīng)驗(yàn)并采用專家評議法確定起來的，然后通過對最初指標(biāo)體系進(jìn)行合理性、有效性、相關(guān)性和鑒別力的檢驗(yàn)，篩選出本文的績效評價(jià)體系框架，并運(yùn)用層次分析法對指標(biāo)體系的權(quán)重進(jìn)行計(jì)算，最后進(jìn)一步給出了符合我國國情的財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)體系的計(jì)分方法，為最后進(jìn)行的案例分析提供了方法論的鋪墊；第六章為針對于財(cái)政投融資項(xiàng)目的具體案例研究，本章主要是以具體案例為基礎(chǔ)，對所構(gòu)建的指標(biāo)體系進(jìn)行實(shí)際應(yīng)用，并通過案例的形式對我國現(xiàn)階段財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)進(jìn)行總結(jié)，可以說是整篇文章所探討內(nèi)容的最終落腳點(diǎn)。 

第1 章  緒論 

1.1  研究的背景及意義 

1.1.1  研究背景 

2008年，由于美國次貸危機(jī)所引發(fā)的金融海嘯席卷全球，并迅速從金融領(lǐng)域傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，造成了從上世紀(jì)“大蕭條”以來最為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。面對這一突如其來的危機(jī)，美國出臺了 7890 億美元的救市措施，開始了其遙遙無期的“量化寬松”進(jìn)程，歐盟和日本也緊隨其后進(jìn)行了大規(guī)模的刺激計(jì)劃，其累計(jì)動用的救市資金分別超過了2萬億美元和75萬億日元。而2009年由希臘引發(fā)的主權(quán)債務(wù)危機(jī)又迅速傳導(dǎo)到愛爾蘭、西班牙、葡萄牙和意大利，使得整個歐盟乃至全球經(jīng)濟(jì)雪上加霜。 

我國面對這史無前例的經(jīng)濟(jì)危機(jī)也自然不能幸免，中國也很快出臺了4萬億的刺激計(jì)劃，開始對鐵路、高速公路及基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行大規(guī)模的投資建設(shè)，在刺激經(jīng)濟(jì)方面取得了顯著效果。從4萬億的資金來源考慮，依靠財(cái)政收入的比例并不大，絕大部分是國家和地方政府通過國債和地方融資平臺以財(cái)政投融資的方式籌集，可見財(cái)政投融資對于社會資源配置和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。 

不可否認(rèn)，改革開放三十多年來，中國之所以保持經(jīng)濟(jì)的高速增長，尤其在經(jīng)受了金融海嘯和經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，財(cái)政投融資起到了不容忽視的作用。但是，在財(cái)政投融資規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時，關(guān)于“政績工程”、“形象工程”等問題也頻頻見諸報(bào)端，各類問題凸顯。人們不僅僅將注意力集中于財(cái)政投融資對經(jīng)濟(jì)增長的影響，也開始將財(cái)政投融資對于社會民生、社會總體效益和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展作為重要的因素加以重視。通過政府投融資如何能更好的改善民生、促進(jìn)社會的和諧進(jìn)步、自然環(huán)境的改善，就成為我們面前的一項(xiàng)現(xiàn)實(shí)而重要的問題。而對財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效問題的研究，正好為以上的問題提供了很好的解決之道。另外，人們在總結(jié)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的教訓(xùn)中，發(fā)現(xiàn)我國的經(jīng)濟(jì)增長再也不能通過過分依賴外需的方式解決，要想達(dá)到經(jīng)濟(jì)真正健康可持續(xù)的發(fā)展，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型是根本的解決之道，而加強(qiáng)對財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效的研究，從而助推結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的完成自然也成了關(guān)注的焦點(diǎn)。正是基于這樣的時代背景，本文針對我國財(cái)政投融資的績效問題進(jìn)行研究，探討相關(guān)問題的答案。 

1.2  財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效問題研究綜述 

1.2.1  國外研究綜述 

1.關(guān)于完善財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的研究 

Yoichi運(yùn)用Sidrauski貨幣最優(yōu)模型來考察政府融資的績效，具體考察在不同融資方式（一次性稅收融資、貨幣融資、債券融資）下財(cái)政支出對經(jīng)濟(jì)收斂到穩(wěn)定狀態(tài)的速度的影響，其收斂速度在模型中用投資率來表示，并將人均個人消費(fèi)、人均實(shí)際貨幣余額、人均資本函數(shù)線性化后，構(gòu)成了研究收斂速度的動態(tài)系統(tǒng)。為了使模型更嚴(yán)謹(jǐn)，Yoichi將風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度引入模型，并以此作為判斷三種融資方式的效果。 

Fu-Sheng Hung（2005）利用世代交疊模型來評價(jià)不同融資方式的績效。Hung提出利用公共資本投資于基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)可以促進(jìn)私人資本的積累，并指出政府不只可以通過所得稅收入來融資，也可以通過印花稅或兩種方法結(jié)合的方式融資。 

同樣運(yùn)用世代交疊模型來評價(jià)政府投融資績效的還有 C.Emre Alper 等人（2008）。和Hung相同，在政府的效用方程中政府的效用也被分為兩階段，并將融資方式定義為發(fā)放政府債券和增加貨幣供給量。不同的是，為了讓實(shí)證數(shù)據(jù)更好地與模型契合，Apler 將美國經(jīng)濟(jì) 1981-2004 年的數(shù)據(jù)分為三個時間段，并將家庭和政府的效用函數(shù)都引入進(jìn)來，家庭的效用來自于自己的私人消費(fèi)，也來自于政府的消費(fèi)和投資，私人消費(fèi)和政府支出不完全替代，這是相對于 Hung 的只將宏觀福利函數(shù)作為評價(jià)依據(jù)的方法更完善的地方。 

Kato（2002）在衡量老齡化日本的政府赤字、公共投資和公共資本對下一代人的影響時，采用了一般均衡增長模型。與 Hung 的世代交疊模型不同的是，Kato的模型并沒有將績效按照融資方式加以區(qū)分，而是將政府負(fù)債作為一個整體來考察其對收入、利率、福利、稅收負(fù)擔(dān)等變量的影響。 

Magda Kandil（2006）認(rèn)為財(cái)政乘數(shù)會因?yàn)槿谫Y方式、政府支出沖擊的變化而變化，這正是他用于衡量政府融資方式績效的方法。因?yàn)樨?cái)政政策的有效性非常依賴于政府支出對私人投資的擠出效應(yīng)，所以私人消費(fèi)、私人投資和總需求、實(shí)際產(chǎn)出增加被設(shè)定為衡量績效的指標(biāo)，另外通脹率、名義工資上漲幅度分別被設(shè)定為產(chǎn)品市場和勞動力市場的變量。模型將政府支出總額按照融資的方式分解，以判斷財(cái)政支出的增加與主要融資方式的相關(guān)性，并通過計(jì)算融資方式變量前的系數(shù)來衡量績效。 

第2 章  財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的范疇及其理論基礎(chǔ) 

2.1  財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)相關(guān)概念的界定 

2.1.1  財(cái)政投融資 

早在 1894 年，法國政府就成立了專司農(nóng)業(yè)信貸的互助地方金庫，以為農(nóng)業(yè)經(jīng)營者提供比較優(yōu)惠的流動資金，進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展，最早的財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)從此誕生，有關(guān)于財(cái)政投融資實(shí)踐探索的序幕就此拉開。第二次世界大戰(zhàn)之后，一方面在意識上，很多國家意識到市場的缺陷以及國家宏觀調(diào)控的必要性；另一方面在實(shí)踐上，商業(yè)銀行考慮自身利益不愿投資于規(guī)模較大、期限較長的基礎(chǔ)設(shè)施的領(lǐng)域，而這些領(lǐng)域又恰巧是百廢待興的、各國急需資金去進(jìn)行建設(shè)的，從而政府只能另辟蹊徑，找尋解決的途徑。由此，為了促進(jìn)本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，很多國家決定依靠政府并且以國家信用作為基礎(chǔ)、以滿足國家優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域的資金需要為目的進(jìn)行財(cái)政投融資。從此，財(cái)政投融資開始蓬勃發(fā)展起來。 

1.財(cái)政投融資的概念 

眾所周知，日本依靠其有力的財(cái)政投融資體系實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)后的快速崛起，其經(jīng)濟(jì)學(xué)界對于財(cái)政投融資的定義主要從資金來源和資金的運(yùn)動方式來界定的，即將其視為依據(jù)事先制定的財(cái)政投融資計(jì)劃進(jìn)行融資和投資的一種政府活動。比如，小尺辰南（1979）認(rèn)為，財(cái)政投融資是指以增加國家總的金融活動從而帶動社會總投資的增加為目的，國家以出資或貸款的形式提供資金，以支持社會先行資本的形成。水野正（1980）認(rèn)為，財(cái)政投融資與國家預(yù)算同為國家財(cái)政活動的重要組成部分，是政府利用政府性資金進(jìn)行的融資和投資活動。石弘光（1984）則強(qiáng)調(diào)政府在從事財(cái)政投融資活動中所利用的資金基礎(chǔ)主要是養(yǎng)老金、社保基金和特殊會計(jì)結(jié)余金。日本學(xué)界之所以如此界定，是因?yàn)槿毡菊畵碛旋嫶蟮恼咝再Y金供給，可以有效保障財(cái)政投融資計(jì)劃的順利實(shí)施。 

國內(nèi)對于財(cái)政投融資概念的界定主要著眼于其功能和資金運(yùn)用特征。比如，李代言等（1993）指出，財(cái)政投融資行為區(qū)別于一般的政府資金無償分配行為，是由財(cái)政部門直接管理調(diào)控，并以信用為基礎(chǔ)的有償吸收和使用資金的行為。嘵華（1994）強(qiáng)調(diào)財(cái)政投融資行為是一種新的宏觀調(diào)控方式，其性質(zhì)介于無償投資和金融投資之間。王朝才（1995）提出財(cái)政投融資應(yīng)是以政府信用為基礎(chǔ)籌集資金，采取投資或融資的方式將資金投入到個人、單位或企業(yè)的政策性金融活動，它以實(shí)施政府政策為目的，資金多用于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等準(zhǔn)公共產(chǎn)品的建設(shè)。白欽先（1999）指出，財(cái)政投融資也稱國家金融、政策性金融、制度金融、政府金融、特殊金融，是在國家政府的支持和鼓勵下，運(yùn)用特殊融資手段，以國家信用為基礎(chǔ)，嚴(yán)格依照國家法規(guī)，為貫徹配合國家特定政策而進(jìn)行的特殊的資金融通活動。鄭顯理（2005）指出財(cái)政投融資以信用為基礎(chǔ)，包括各種政策性貸款和一切帶有政策性意向的投資、擔(dān)保、貼現(xiàn)、信用保險(xiǎn)、存款保險(xiǎn)和利息補(bǔ)貼等多種特殊性資金融通行為。封北麟（2009）則在界定這一概念時強(qiáng)調(diào)了社會效益的優(yōu)先，和投融資方式的多樣性。指出財(cái)政投融資行為是指政府通過國家信用方式，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策等目標(biāo)為目的，將部分閑散資金集中統(tǒng)一管理，采用多種投融資方式，追求社會效益、推動社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)活動。 

2.2  財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效研究的理論基礎(chǔ) 

隨著社會科學(xué)的發(fā)展，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會學(xué)、政治學(xué)以及公共管理學(xué)的理論研究都得到了快速發(fā)展，加上績效管理在更廣領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用，這為進(jìn)行財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效研究奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。 

2.2.1  “4E”原則 

學(xué)者芬維克（Fenwick）提出績效評估包括了三個層面：經(jīng)濟(jì)（Economic）、效率（Efficiency）和效果（Effectiveness），即廣泛應(yīng)用的“3E”原則。后來隨著績效評估管理的應(yīng)用與發(fā)展，也為了更加充分體現(xiàn)公共組織目標(biāo)的多元化及其復(fù)雜性，學(xué)者福林（Flynn）在其基礎(chǔ)上引入了公平（Equity）指標(biāo)，將其發(fā)展為“4E”原則。“4E”原則基礎(chǔ)上的績效評估要求使用更具體、更全面的指標(biāo)體系，以反映政府財(cái)政投融資的績效水平，在一定程度上彌補(bǔ)了“3E”原則過于強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效率的做法與政府公共管理中所追求的價(jià)值理念之間存在的矛盾與沖突的不足，使得對于財(cái)政投融資的績效評估更加全面和科學(xué)。 

“4E”原則的側(cè)重點(diǎn)各不相同，但在評估指標(biāo)的設(shè)置中，經(jīng)濟(jì)性、效率性、效果性和公平性四個原則是有機(jī)聯(lián)系的，在具體的實(shí)踐中很難將四者完全割裂開來。經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)指投入成本的降低程度，也就是支出是否節(jié)約，例如實(shí)際支出同預(yù)算相比是否合理；資源是否得到了有效的利用。效率性指標(biāo)是指工作成果與工作過程中資源消耗之間的比例關(guān)系，也即投入與產(chǎn)出的比例關(guān)系。效果性指標(biāo)反映工作或提供的服務(wù)在多大程度上達(dá)到政策目標(biāo)，并滿足公眾的需求。例如是否以合理的成本實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，公眾的滿意程度如何等等。公平性指標(biāo)關(guān)注服務(wù)的接受者，特別強(qiáng)調(diào)強(qiáng)位弱勢群體是否享受到公平待遇。 

在政府財(cái)政投融資的績效評估中，要根據(jù)投融資項(xiàng)目的具體情況，綜合使用這四種指標(biāo)，以評估其投融資過程是否符合經(jīng)濟(jì)性、效率性、效果性和公平性原則，是否實(shí)現(xiàn)了我們所追求的符合社會公共效應(yīng)最優(yōu)化的投融資效果。 

2.2.2  資源配置理論 

資源配置是指由于資源的稀缺性，而對有限的、相對稀缺的資源在不同用途之間進(jìn)行合理配置，以實(shí)現(xiàn)資源的最佳利用。資源配置合理就能在一定程度上節(jié)約資源，并帶來較大的經(jīng)濟(jì)社會效益。反之，若資源配置不合理則會造成資源的大量浪費(fèi)，經(jīng)濟(jì)效益低下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展就會受到阻礙。經(jīng)濟(jì)有效性和社會合理性是社會資源配置要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)有效性是指對資源配置應(yīng)有較少的投入和較大的產(chǎn)出并最終取得一定的經(jīng)濟(jì)收益，社會合理性是指資源配置要符合其要實(shí)現(xiàn)的社會目標(biāo)，要有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于維護(hù)社會公平與穩(wěn)定。公平與效率這兩大目標(biāo)常常是相互矛盾的，也就是說要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)有效性的資源配置往往可能要犧牲社會公平、機(jī)會均等等社會目標(biāo)，從而進(jìn)一步威脅到社會的安全與穩(wěn)定。因此資源配置主體的主要任務(wù)就是協(xié)調(diào)兩大目標(biāo)之間的關(guān)系，盡可能實(shí)現(xiàn)既滿足經(jīng)濟(jì)有效性目標(biāo)又能實(shí)現(xiàn)社會合理化目標(biāo)的資源配置。 

第3章  我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效的現(xiàn)狀及其存在的問題...........30 

3.1   我國財(cái)政投融資現(xiàn)狀 .............. 30 

3.1.1   國家層面 ..... 30 

3.1.2   地方層面 ..........32 

3.2   我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的發(fā)展歷程 ..............34 

3.3   我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的現(xiàn)狀 .........36 

3.3.1   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的現(xiàn)狀 ...........36 

3.3.2   我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的發(fā)展趨勢 ........37 

3.4  存在的問題 ............38 

第4章  典型國家財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的經(jīng)驗(yàn)借鑒.............40 

4.1   美國 .......... 40 

4.1.1   美國財(cái)政投融資體制 .........40 

4.1.2   美國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià) ...........41 

4.2   德國 ........44 

4.2.1   德國財(cái)政投融資體制 ..............44 

4.2.2   德國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià) .............44 

4.3   日本..............46 

4.3.1   日本政府財(cái)政投融資體制 ........46 

4.3.2   日本財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià) ..............47 

4.4   澳大利亞 ..........50 

4.4.1   澳大利亞財(cái)政投融資體制 .............50 

4.4.2   澳大利亞財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià) ............... 50 

4.5   發(fā)達(dá)國家績效評價(jià)的經(jīng)驗(yàn)借鑒 .........53 

第5章  我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)方法與指標(biāo)體系的構(gòu)建......................55 

5.1   績效考評的基本原理 ................55 

5.2   指標(biāo)體系建立的原則 ..............55 

5.3   考評方法的選擇 ..............58 

5.3.1   我國的國情特點(diǎn) ................59 

5.3.2   主要的績效考評方法 .............60 

5.4   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效考評指標(biāo)體系的構(gòu)建 ..............65 

5.4.1   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效考評指標(biāo)體系的基本分析 ............65 

5.4.2   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效考評指標(biāo)體系的構(gòu)建方法 ............. 69 

5.4.3   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效考評指標(biāo)體系的構(gòu)建 .............. 71 

5.4.4   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效考評指標(biāo)體系的實(shí)際測度 .............. 76 

5.4.5   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效考評指標(biāo)體系權(quán)重的確認(rèn) ........................ 85 

5.4.6   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效考評的結(jié)果呈現(xiàn) ..........88 

5.5   結(jié)論 ............92 

第5 章  我國財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)方法與指標(biāo)體系的構(gòu)建 

5.1  績效考評的基本原理 

各項(xiàng)工作都是為了實(shí)現(xiàn)一定的目的，衡量一項(xiàng)工作是否實(shí)現(xiàn)了預(yù)期目的或是其發(fā)展趨勢能否最終實(shí)現(xiàn)預(yù)期目的的最有效的手段就是對這項(xiàng)工作的績效進(jìn)行考評�？冃Э荚u本身也是一項(xiàng)工作，其存在的意義就是幫助企業(yè)或組織實(shí)現(xiàn)其預(yù)期目的。因此，績效考評的首要任務(wù)是確定工作的目標(biāo)，接下來的工作就是構(gòu)建績效評價(jià)體系�？冃гu價(jià)體系的核心是績效評價(jià)指標(biāo)體系，根據(jù)績效評價(jià)指標(biāo)體系的具體內(nèi)容，設(shè)計(jì)績效評價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)體系和方法體系�？冃гu價(jià)體系的主要組成部分就是績效評價(jià)指標(biāo)體系，績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系和績效評價(jià)的方法體系。當(dāng)初步建成這一體系之后，通過理論的推導(dǎo)和實(shí)際調(diào)查研究等方法對體系進(jìn)行最終確立，投入使用，在使用過程中結(jié)合實(shí)際情況對體系進(jìn)行完善，從而更好地對項(xiàng)目的績效進(jìn)行考察，進(jìn)而推動預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，這就是績效考評的基本原理。財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效的考評，作為一種特殊的績效考評，在具體的操作過程中也應(yīng)該符合績效考評的一般性原理。 

5.2  指標(biāo)體系建立的原則 

財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)指標(biāo)體系，作為一種特殊的指標(biāo)體系，在建立的過程中應(yīng)既符合構(gòu)建指標(biāo)體系的一般原則，也要符合財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)指標(biāo)體系的特有原則。所構(gòu)建的指標(biāo)體系應(yīng)該可以充分反映財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效的性質(zhì)和特征，體現(xiàn)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效評價(jià)的基本內(nèi)容，本著相互聯(lián)系，邏輯嚴(yán)密，互為補(bǔ)充的宗旨圍繞評價(jià)的各項(xiàng)基本指標(biāo)構(gòu)建評價(jià)體系。具體地，應(yīng)該遵循以下原則。 

第6 章  實(shí)證案例分析 

前文構(gòu)建了財(cái)政投融資的績效指標(biāo)體系，本章將結(jié)合具體的案例進(jìn)一步地對財(cái)政投融資資金運(yùn)用績效的考評體系做以說明。內(nèi)容主要包括首先對財(cái)政投融資具體項(xiàng)目的研究方法進(jìn)行說明，并結(jié)合項(xiàng)目的具體情況對其績效進(jìn)行檢驗(yàn)。 

6.1  財(cái)政投融資具體項(xiàng)目績效考評設(shè)計(jì)方案 

6.1.1  選擇具體案例所考慮的因素 

案例的選取是本著以財(cái)政投融資的特征為前提，充分考慮其不同的影響因素，進(jìn)而考慮對具體財(cái)政投融資項(xiàng)目進(jìn)行選擇。 

1.案例的普遍性 

只有選擇出能夠代表大部分案例特點(diǎn)的財(cái)政投融資具體項(xiàng)目案例才能夠是研究不偏離正確的軌道，才能使研究具有實(shí)際意義和價(jià)值。本研究所選擇的S-F城市連接帶城鄉(xiāng)連接道路建設(shè)項(xiàng)目不僅契合本文的研究范圍，在項(xiàng)目建設(shè)背景、投融資方式和社會影響等諸多方面具有相關(guān)案例的總體特點(diǎn)，具有很大的研究價(jià)值。 

2.案例前期資料的豐富性 

為了使財(cái)政投融資具體項(xiàng)目的案例研究成果更加準(zhǔn)確，要選擇前期資料豐富的財(cái)政投融資具體項(xiàng)目。完整的資料能夠滿足不同的研究方法，是研究順利進(jìn)行下去，更能夠使結(jié)果更加嚴(yán)謹(jǐn)，更具有普適性。S-F城市連接帶城鄉(xiāng)連接道路建設(shè)項(xiàng)目的相關(guān)資料完備充分，已經(jīng)通過先關(guān)人員的審批，真實(shí)可靠符合本研究的標(biāo)準(zhǔn) 

6.1.2  財(cái)政投融資具體項(xiàng)目選擇過程 

第一階段，選擇大量財(cái)政投融資具體項(xiàng)目，然后了解項(xiàng)目的總體情況包括項(xiàng)目的性質(zhì)和類型、項(xiàng)目的承貸主體和建設(shè)單位、客戶的財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營情況等，再依據(jù)財(cái)政投融資具體項(xiàng)目選擇所考慮的因素進(jìn)行進(jìn)一步判斷。 

第二階段，根據(jù)上述步驟選擇出的案例進(jìn)行下一階段的考量，即對數(shù)據(jù)的收集與整合，通過認(rèn)真地收據(jù)資料收集能夠比較出不同備選案例的數(shù)據(jù)豐富程度，這樣就可以進(jìn)行進(jìn)一步地選擇。 

第三階段，根據(jù)對篩選出的財(cái)政投融資具體項(xiàng)目案例的其他評估條件來決定最終選擇的案例，在這個階段，要充分考慮案例是否具有代表性，能不能夠成為財(cái)政投融資具體項(xiàng)目案例中的代表案例，完成整個選擇過程。 
 

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