本文擴展了異質(zhì)信念下的兩類投資者進化適應(yīng)度的資產(chǎn)價格動態(tài)模型.首先對圖表分析者引入一個非線性價格信念預(yù)期函數(shù),并引入記憶參數(shù)ν,η,市場分數(shù)差的記憶參數(shù)δ,由此構(gòu)建了一個資本資產(chǎn)定價模型.其次利用差分方程相關(guān)理論討論了其確定性模型平衡解的存在性和穩(wěn)定性.將一般函數(shù)轉(zhuǎn)化為一個特殊的函數(shù),分析記憶參數(shù)對穩(wěn)定性區(qū)域的影響,對確定性模型分析得出記憶參數(shù)η具有穩(wěn)定市場的作用.最后進行數(shù)值模擬和相關(guān)的統(tǒng)計檢驗,通過對比本文模型,Beum-Jo Park模型及真實市場,發(fā)現(xiàn)本模型能更好地模擬真實市場. 

【文章來源】：新疆大學(xué)新疆維吾爾自治區(qū) 211工程院校

【文章頁數(shù)】：35 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 含記憶參數(shù)的資本資產(chǎn)定價模型的研究背景,發(fā)展現(xiàn)狀及意義
    1.2 本文的主要工作及論文的結(jié)構(gòu)安排
2 含記憶參數(shù)的資本資產(chǎn)定價模型的建立
    2.1 引入圖表分析者的非線性價格預(yù)期函數(shù)
    2.2 記憶參數(shù)數(shù)的引入
    2.3 非線性動態(tài)系統(tǒng)
3 確定性系統(tǒng)分析
    3.1 系統(tǒng)的平衡點、穩(wěn)定性及其分支
    3.2 主要參數(shù)對確定性模型的影響
4 隨機模擬生成的收益序列與市場收益序列的各種統(tǒng)計檢驗對比
    4.1 模型所需參數(shù)和市場數(shù)據(jù)的選取
    4.2 收益序列的正態(tài)性檢驗
    4.3 收益序列的平穩(wěn)性檢驗
    4.4 收益序列的相關(guān)性檢驗
    4.5 收益序列的波動聚集性分析
5 總結(jié)
參考文獻
碩士期間發(fā)表論文清單
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]做市商調(diào)整價格速度與資產(chǎn)價格的波動[J]. 王鐸,彭建平,鄭敏.  管理評論. 2004(11)

碩士論文
[1]一類金融市場模擬模型分析及實證研究[D]. 黃懿.新疆大學(xué) 2006



本文編號：3481234