碳排放核證減排量（CER）市場是發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家共同參與的全球碳交易市場,各國根據(jù)CER現(xiàn)期貨交易來履行《京都議定書》的減排承諾。本文通過建立VEC模型分析CER的期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能,利用脈沖響應(yīng)分析了期貨價格的沖擊效應(yīng),并采用方差分解分析了CER期貨價格對現(xiàn)貨價格的貢獻(xiàn)率。結(jié)果發(fā)現(xiàn),清潔發(fā)現(xiàn)機(jī)制（CDM）下,CER期貨價格對現(xiàn)貨價格具有顯著的引導(dǎo)和信息傳遞作用,期貨價格與現(xiàn)貨價格之間短期內(nèi)具有波動差異,但存在長期均衡關(guān)系。此外,根據(jù)我國碳市場實際發(fā)展情況,建議規(guī)范國內(nèi)碳排放交易市場制度,鼓勵發(fā)展碳金融交易。 

【文章來源】：價格理論與實踐. 2019,(03)北大核心

【文章頁數(shù)】：4 頁

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3044706