本文關(guān)鍵詞：中國開放式公募基金業(yè)績影響的相關(guān)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：自2001年9月21日,國內(nèi)第一只開放式基金——華安創(chuàng)新基金成立以來,中國開放式基金行業(yè)經(jīng)過初創(chuàng)期的迅猛發(fā)展、瓶頸期的資產(chǎn)管理規(guī)模停滯不前,在2014年迎來了新一波的規(guī)模擴張,公募基金市場管理總規(guī)模達到4.54萬億元,如此大規(guī)模的資產(chǎn)已經(jīng)確立公募基金在我國證券市場上的核心地位。2013年證監(jiān)會公布的《資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》,降低了各類機構(gòu)直接開展公募業(yè)務(wù)的門檻,并且增加了符合條件的股權(quán)投資管理機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)等其他資產(chǎn)管理機構(gòu)也可以申請開展基金管理業(yè)務(wù)的規(guī)定。隨著公募基金牌照放開,更多的潛在競爭者進入了該市場。截止到2014年底,我國公募基金管理公司共計93家,其中管理規(guī)模超過1000億的公司達到了14家,有37家管理規(guī)模不足100億元。37家管理人中的大多數(shù)更是不足50億元。規(guī)模的差異不僅反映在各管理人之間,從單個公募基金來看規(guī)模最大的開放式基金與規(guī)模最小的開放式基金規(guī)模差異也相當顯著。與此同時,保險、財務(wù)公司、券商等主要公募基金機構(gòu)投資者的可投資規(guī)模每年增長趨勢穩(wěn)定,投資公募基金的需求也在這個過程中穩(wěn)步提升,市場上機構(gòu)定制的公募基金產(chǎn)品不斷出現(xiàn)。在此形勢下,對于影響開放式公募基金業(yè)績表現(xiàn)的因素進行分析和研究,并判斷這些因素對開放式公募基金業(yè)績的影響程度毫無疑問是具有巨大實際意義的。本文在前人相關(guān)基金業(yè)績影響內(nèi)在因素理論的基礎(chǔ)之上,對我國開放式基金業(yè)績的影響因素進行實證研究。文中模型以股票型開放式基金為主要研究對象,把貨幣供應(yīng)量(M2增速)、市場表現(xiàn)(滬深300漲跌幅)、上市公司盈利情況(歸屬母公司股東的凈利潤合計同比增長率)、基金管理公司實力(整體規(guī)模)、基金自身規(guī)模(年度平均資產(chǎn)凈值)、投資者行為(機構(gòu)占比的變化)這六個因素作為解釋變量研究它們與基金業(yè)績收益之間的相關(guān)情況。在研究方法上,本文首先對搜集到的樣本基金進行線性回歸分析,并通過顯著性檢驗對回歸方程變量參數(shù)作判定,得出相關(guān)性是否存在的結(jié)論;并根據(jù)回歸方程探究這些因素對基金業(yè)績的影響程度。另外,本文用案例分析驗證了回歸分析的結(jié)果。綜合實證分析的結(jié)果,外部因素是影響基金業(yè)績的主要因素,但其主要影響的邏輯需要進一步討論。最后,針對我國開放式基金目前普遍存在的現(xiàn)象,結(jié)合作者的實際工作經(jīng)驗提出一些改善的建議。
【關(guān)鍵詞】：公募基金 貨幣供應(yīng)量 市場表現(xiàn) 上市公司盈利情況 基金管理公司實力 基金自身規(guī)模 投資者行為 基金業(yè)績
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-8
• 第1章 前言8-12
• 1.1 研究背景及意義8-9
• 1.1.1 研究背景8
• 1.1.2 研究意義8-9
• 1.2 本文的研究方法、研究內(nèi)容和分析框架研究9-10
• 1.2.1 本文研究方法9
• 1.2.2 本文的研究內(nèi)容9-10
• 1.2.3 本文分析框架10
• 1.3 相關(guān)理論與文獻綜述10-11
• 1.4 研究難點及可能創(chuàng)新11-12
• 1.4.1 研究難點11
• 1.4.2 研究可能創(chuàng)新11-12
• 第2章 公募基金業(yè)績影響因素分析12-15
• 2.1 美國公募基金發(fā)展歷程及現(xiàn)狀12-13
• 2.2 中國公募基金發(fā)展歷程及現(xiàn)狀13-15
• 第三章 實證研究設(shè)計15-19
• 3.1 共同基金的描述性統(tǒng)計15-16
• 3.2 對樣本解釋變量的選取16-19
• 3.2.1 數(shù)據(jù)處理及因子解釋16-17
• 3.2.2 公募基金業(yè)績影響解釋因子的預(yù)判17-19
• 第四章 基金業(yè)績影響影響因素的實證分析19-32
• 4.1 實證分析的設(shè)計思路及相關(guān)概念的界定19-20
• 4.1.1 實證分析的設(shè)計思路19
• 4.1.2 基金業(yè)績的含義解釋19
• 4.1.3 基金業(yè)績的計算19-20
• 4.2 資料來源和樣本選取20-21
• 4.3 回歸結(jié)果與分析21-22
• 4.3.1 構(gòu)建回歸方程21
• 4.3.2 對解釋變量的自相關(guān)性檢驗21-22
• 4.3.3 回歸結(jié)果22
• 4.4 對回歸分析結(jié)果的總結(jié)和解釋22-23
• 4.5 基金案例分析23-32
• 4.5.1 樣本基金挑選邏輯23-24
• 4.5.2 樣本基金基本情況24
• 4.5.3 樣本基金分析24-31
• 4.5.4 對案例分析結(jié)果的總結(jié)和解釋31-32
• 第五章 結(jié)論及建議32-36
• 參考文獻36-37
• 致謝37-39

  本文關(guān)鍵詞：中國開放式公募基金業(yè)績影響的相關(guān)性研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：281808