秦佳妮 北京林業(yè)大學(xué)

摘要：資本保全觀保障企業(yè)所有者投入資本不受侵害，是維持企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營的基本理論，在此基礎(chǔ)上設(shè)定的資本保值增值率就是用來衡量一個企業(yè)資本是否得到保全，并在保全基礎(chǔ)之上是否實現(xiàn)資本增值，增值程度多少的一個指標。在通貨膨脹狀況下，目前實行的資本保值增值率指標無法剔除物價變動對企業(yè)利潤額進而對期末所有者權(quán)益總額的影響，使得運用該指標衡量資本保值增值得出的結(jié)果脫離實際。本文從資本保全觀角度出發(fā)，分別用財務(wù)資本保全觀和實物資本保全觀的思想改進現(xiàn)行的資本保值增值率指標，彌補物價變動造成的會計信息失真。

關(guān)鍵詞：資本保全觀 資產(chǎn)保值增值率 指標 改進

一、資本保全理論的內(nèi)涵

資本保全是指保持投入資本的完整無缺，使資本不受侵蝕，進而保障業(yè)主權(quán)益的一種資本管理制度。企業(yè)只有超出投入資本以上的部分才能確認為收益。

資本保全的概念可以使用兩種方式表達，財務(wù)資本保全和實物資本保全，這兩種資本保全形式各有利弊。財務(wù)資本保全即名義資本保全，保全企業(yè)的財務(wù)資本，保證企業(yè)所有者投入企業(yè)的貨幣資本能等額回收，它所代表的價值以貨幣數(shù)量表示。財務(wù)資本保全下確認的會計利潤，從貨幣量角度進行了可靠計量，以歷史成本為基礎(chǔ)，取數(shù)方便，可計量性強，現(xiàn)行的會計理論體系中對收益的確認與計量是建立在財務(wù)資本保全觀的基礎(chǔ)之上。在通貨膨脹情況下，由于單位貨幣代表的購買力下降，使用歷史成本進行會計計量會造成會計信息不具有可比性、虛增利潤、增加賦稅等不利影響，造成實物資本無法得到保全，企業(yè)的持續(xù)生產(chǎn)能力也受到影響。實物資本保全是指企業(yè)的經(jīng)營能力或企業(yè)的實物生產(chǎn)能力（或達到這些能力所需的資源和資金）保持不變。實物資本保全下確認的利潤，，成本需要全部使用重置成本或現(xiàn)行市價而非歷史成本的計量屬性，在物價變動情況下更好地體現(xiàn)了資本保全的實質(zhì)，剔除物價變動對生產(chǎn)成本和實物資產(chǎn)的影響，維持原有的經(jīng)營生產(chǎn)水平，是真正意義上的“資本保全”。但實物資本保全的會計計量模式不基于歷史成本計價，對實物資產(chǎn)按現(xiàn)行價值計量，需要先進的計算技術(shù)和健全的資產(chǎn)評估機制，實行起來有一定難度。

    財務(wù)資本保全與實物資本保全應(yīng)當(dāng)有機結(jié)合于對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的會計計量過程中，實現(xiàn)實物資本保全需要用到財務(wù)資本保全的思想。企業(yè)保全的實物資本可以用企業(yè)的生產(chǎn)能力或經(jīng)營能力的實物量或價值量來表示的，因此，實物資本保全的計量可以用名義貨幣單位，也可以用一般購買力貨幣單位。這樣，對于一定的會計期間來說，當(dāng)期收益應(yīng)當(dāng)是期末實物生產(chǎn)能力或經(jīng)營能力或取得這種能力所需要的資金超過期初的部分，再扣減當(dāng)期內(nèi)資本凈投入后的余額, 也就是說，當(dāng)期收益是當(dāng)期實物資本的增量。

二、國有資本保值增值率指標及缺陷

2004年8月25日國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會令第9號公布了《企業(yè)國有資本保值增值結(jié)果確認暫行辦法》，《辦法》在第二章第八條中規(guī)定：國有資本保值增值率是指企業(yè)經(jīng)營期內(nèi)扣除客觀增減因素后的期末國有資本與期初國有資本的比率。其計算公式如下：國有資本保值增值率=（扣除客觀因素影響后的期末國有資本÷期初國有資本）×100%

國有資本保值增值率將某一會計年度的期末國家所有者權(quán)益與期初國家所有者權(quán)益進行比較，是兩個不同時點的指標的比較。對于用這一指標來衡量國有資本保值增值是否完善合理的探討一直持續(xù)不斷，現(xiàn)有研究中指出了該指標存在的缺陷，主要有以下幾點：1.沒有考慮貨幣的時間價值�？傎Y產(chǎn)中的貨幣資金具有時間價值，資金隨著時間的推移，參與周轉(zhuǎn)或生產(chǎn)，自身的價值量會增加，最少的增加量應(yīng)當(dāng)不低于存在銀行所得的利息額。僅從賬面價值來設(shè)置資本保值增值率，未扣除貨幣資金時間價值得出的所有者權(quán)益必然大于扣除以后的數(shù)值，比較期末所有者權(quán)益的賬面價值是否大于期初所有者權(quán)益的賬面價值是不充分、不合理的。2.物價變動會影響利潤額，從而影響期末所有者權(quán)益的大小。以歷史成本原則為基礎(chǔ)的計量模式，在貨幣幣值不穩(wěn)定的情況下計算得出的財務(wù)成果會出現(xiàn)虛盈實虧的現(xiàn)象，影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。在通貨膨脹情況下，存貨和固定資產(chǎn)的賬面價值不能隨意改變，隨著貨幣貶值，存貨和固定資產(chǎn)所代表的貨幣量增加，繼續(xù)使用賬面價值計量會低估存貨成本與固定資產(chǎn)折舊，造成少計成本，虛增利潤。

三、資本保全理論對國有資本保值增值率指標的改進

資本保值增值指標是運用資本保全理論的具體體現(xiàn)。資本保全要求企業(yè)收益的計量，都應(yīng)以不侵蝕原始投入資本為前提，只有在原資本已得到維持（保全）或成本已經(jīng)彌補之后，即在實現(xiàn)資本保值的前提下，才能確認收益，實現(xiàn)資本增值。資本保值增值指標的設(shè)定因不同的資本保全理論的指導(dǎo)而不同，需要運用更為科學(xué)的資本保全理論指導(dǎo)下的會計計量模式來改進資本保值增值指標，使其更加合理。

1.財務(wù)資本保全觀對資本保值增值率的處理

財務(wù)資本的保全把資本保全視為一種財務(wù)現(xiàn)象，確認利潤要以資本所有者投入資本貨幣價值保持完整或維持原有購買能力不變?yōu)榍疤�。進行財務(wù)資本保全就是要不斷維持所有者投入資本貨幣價值或原有購買能力所需的新增資本。

財務(wù)資本保全又分兩種形式。一是以名義貨幣定義保全，本期持有資產(chǎn)的價格提高，稱為持有利得，利潤必須通過交易處理方式才能得到確認；二是以固定購買力單位定義保全，資產(chǎn)價格大于一般物價水平的部分做利潤，其余做資本保全，屬產(chǎn)權(quán)的一部分。在財務(wù)資本保全觀下對國有資本保值增值率指標進行改進，一方面需要考慮到貨幣的時間價值，另一方面需要考慮到物價變動的影響，單位貨幣的購買力變化，以名義貨幣定義的保全不符合實際，期末國有資本及其增加額除了受企業(yè)實際經(jīng)營水平的影響外還受到物價水平變動的影響，需要進一步將一般物價指數(shù)納入國有資本保值增值率指標考核中。考核指標計算公式可定為：資本保值增值率= 調(diào)整后的期末所有者權(quán)益總額/(期初所有者權(quán)益總額×物價變動指數(shù))，其中調(diào)整后的期末所有者權(quán)益總額是指考慮貨幣時間價值后的權(quán)益總額，以當(dāng)期年利率為時間價值的衡量依據(jù)，則調(diào)整后的期末所有者權(quán)益總額=所有者權(quán)益總額*（1-年利率），資本保值增值率= 期末所有者權(quán)益總額*（1-年利率）/(期初所有者權(quán)益總額×物價變動指數(shù))。

2.實物資本保全觀對資本保值增值率的處理

實物資本保全觀力圖保持企業(yè)的實物生產(chǎn)能力，把資本視為一種實物現(xiàn)象，認為資本是所有者投入或再投入的資源所代表的 “實際生產(chǎn)能力”。它要求企業(yè)期末實際生產(chǎn)能力大于期初實際生產(chǎn)能力，保持企業(yè)生產(chǎn)能力完整無損，在此前提上確認收益。

實物資本保全觀對資本保值增值率指標的影響，主要體現(xiàn)在通過對利潤的認定和處理方面產(chǎn)生影響，進而影響期末國有資本。與財務(wù)資本的保全不同，實物資本保全的計量模式不以歷史成本為原則，全部采用重置成本計價，因此在對待物價變動的影響方面，簡單的使用物價變動指數(shù)無法達到保全企業(yè)實際生產(chǎn)能力的要求，對資本保值增值率指標的處理集中于對期末所有者權(quán)益的計量方面，由于扣除客觀因素后的期末國有資本中主要的增加額來源是經(jīng)營積累，即企業(yè)經(jīng)營所得的利潤，實物保全觀對利潤的影響是對資本保值增值率指標最主要的影響。

對于同一企業(yè)同一會計期間的生產(chǎn)經(jīng)營活動，以歷史成本原則和重置成本原則計量得出的利潤的差異，從財務(wù)資本保全分析，實物資本保全是從收益中挖走一塊補充資本；從實物資本保全分析，財務(wù)資本保全是從資本中挖走一塊列作收益。在通貨膨脹時期，為避免利潤虛增而削弱企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力，出于謹慎性原則，采用實物資本保全觀更加合理，能夠?qū)崿F(xiàn)在滿足資本保值的基礎(chǔ)之上更好地實現(xiàn)資本增值。具體的會計處理在“利潤分配”科目下加設(shè)“因物價變動調(diào)整額”科目，對應(yīng)增設(shè)會計科目“資本調(diào)整”，用于表示期末新增利潤中為維持期初同等生產(chǎn)能力所需的資金，這一調(diào)整僅是所有者權(quán)益項下內(nèi)部的轉(zhuǎn)換，所有者權(quán)益總額沒有變化，同時要列示出考慮“因物價變動調(diào)整額”后的利潤額。以折舊額為例，由于通貨膨脹造成固定資產(chǎn)的重置成本高于賬面價值，年折舊額增加，增加的部分應(yīng)當(dāng)從收益中扣除，調(diào)整分錄為：借：利潤分配——未分配利潤——因物價變動調(diào)整額（管理費用）；貸：資本調(diào)整。根據(jù)這一調(diào)整，資本保值增值率指標中的期末所有者權(quán)益總額應(yīng)當(dāng)是除去“因物價變動調(diào)整額”部分的權(quán)益總額，同時也要考慮到貨幣時間價值的因素，則資本保值增值率=（期末所有者權(quán)益總額-因物價變動調(diào)整額）*（1-年利率）/期初所有者權(quán)益總額。

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