王博群 龍江銀行股份有限公司齊齊哈爾分行

摘要：中小企業(yè)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)健康、穩(wěn)定以及全面的發(fā)展起著不可或缺的力量，但是由于融資困難對(duì)于企業(yè)生存所帶來(lái)的威脅卻是我們不可忽視的。本文從中小企業(yè)的融資這個(gè)角度出發(fā)，闡述了要進(jìn)行融資創(chuàng)新的緣由，并結(jié)合全文總結(jié)出幾條解決融資困難的金融創(chuàng)新路徑。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融創(chuàng)新

一、當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀

1.融資金額有限

在我國(guó)，無(wú)論是何種形式的銀行，在信貸方面還存在著比較保守的原始思想，除了國(guó)有以及大中型企業(yè)外，其它的中小企業(yè)很難得到足夠的融資機(jī)會(huì)以及金額。由于銀行對(duì)于中小企業(yè)的信任程度較低，所以銀行對(duì)于中小企業(yè)融資的種類僅限于流動(dòng)資產(chǎn)等短期借貸業(yè)務(wù)，至于長(zhǎng)期借貸則是中小企業(yè)“可望而不可求的”。

2．融資渠道狹窄單一

由于我國(guó)中小企業(yè)自身的性質(zhì)以及特點(diǎn)有所限制，這就使得中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)多的依賴自身，融資的方法以及路徑太過(guò)于單一，除了內(nèi)部融資之外，本應(yīng)該在融資比例上占據(jù)重要位置的外部融資卻有著無(wú)關(guān)緊要的作用，某些中小企業(yè)的內(nèi)外部融資比例竟然達(dá)到了3：1，這對(duì)于中小企業(yè)的全面、可持續(xù)發(fā)展無(wú)疑是相當(dāng)不利的。

3.直接融資量小數(shù)微

對(duì)于中小企業(yè)而言，無(wú)論是從銀行的直接融資還是從政府得到間接融資，都是面臨著相當(dāng)困難的局面。中小企業(yè)信用額度不高，使得企業(yè)融資方式過(guò)于單調(diào)，而融資方式的單調(diào)又直接制約了企業(yè)的發(fā)展，影響的循環(huán)使得企業(yè)始終不能得到直接融資的有力支持。

二、當(dāng)前中小企業(yè)融資困難的原因剖析

1.內(nèi)部原因

（1）中小企業(yè)規(guī)模小，抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力弱

中小企業(yè)和國(guó)有大中型企業(yè)相比，根本上的區(qū)別就是缺乏強(qiáng)大的資本支持。中小型企業(yè)創(chuàng)業(yè)難、資本少，又缺乏合理的經(jīng)營(yíng)管理制度給企業(yè)以約束，使得企業(yè)不能有一個(gè)健康的發(fā)展循環(huán)。當(dāng)金融市場(chǎng)或者經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生劇烈的變化以及危機(jī)的時(shí)候，諸如中小企業(yè)這般弱小的基礎(chǔ)是很難適應(yīng)以及支撐下去的。面對(duì)中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況，銀行是不會(huì)冒如此大的風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)進(jìn)行借貸的。

（2）中小企業(yè)進(jìn)入門檻低

在我國(guó)成功加入世貿(mào)組織之后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革、創(chuàng)新，政府對(duì)于個(gè)人中小企業(yè)的成立與發(fā)展一直保持著鼓勵(lì)與支持的態(tài)度。但是，中小企業(yè)類似于“拔苗助長(zhǎng)”的成長(zhǎng)方式使得企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力以及無(wú)形資產(chǎn)的保障，企業(yè)在市場(chǎng)中所占的比重極低，導(dǎo)致企業(yè)根本的生存都很難保障，得不到來(lái)自企業(yè)之外的融資的原因也就顯而易見了。

（3）信息分布不對(duì)稱

中小企業(yè)與國(guó)有大中型企業(yè)除了在資本厚度上有較大的差別之外，在管理制度的完整度上也有著相當(dāng)大的差距，主要表現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)制度以及內(nèi)控制度這兩個(gè)方面。這兩種制度的缺失以及不完善，直接影響了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表可信度以及真實(shí)性，進(jìn)而影響了企業(yè)自身的信用度，使得銀行不會(huì)冒然的發(fā)放貸款。

2.外部原因

　  （1）擔(dān)保體系不健全

對(duì)于中小企業(yè)以及融資對(duì)象而言，連接它們的關(guān)系紐帶可以說(shuō)就是擔(dān)保體系。但是我國(guó)擔(dān)保制度的缺失直接磨滅了中小企業(yè)融資的可能，因?yàn)閷?duì)于任何一個(gè)融資對(duì)象而言，誰(shuí)都不想獨(dú)自承擔(dān)這些企業(yè)破產(chǎn)而帶來(lái)的巨大損失。

（2）中小企業(yè)融資制度建設(shè)不完善

上文中說(shuō)過(guò)，為了改變我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，我國(guó)政府積極開展了一系列有助于中小企業(yè)融資的項(xiàng)目，并配以相關(guān)法律法規(guī)給予保障。但是從根本上說(shuō)，這些項(xiàng)目以及法律法規(guī)還得處于試運(yùn)行階段，尚不健全，這也從一個(gè)側(cè)面減緩了我國(guó)中小型企業(yè)的發(fā)展速度，影響了它們的上市融資活動(dòng)。

（3）融資條件苛刻

雖然國(guó)家在適當(dāng)放寬中小企業(yè)的融資條件，但是就單單從向銀行貸款這一個(gè)方面來(lái)說(shuō)，絕大多數(shù)中小企業(yè)都不能達(dá)到相關(guān)規(guī)定的嚴(yán)格要求。這就造成了銀行不敢借，，企業(yè)不敢貸的現(xiàn)象。

三、加強(qiáng)金融創(chuàng)新破解中小企業(yè)融資難的路徑選擇

面對(duì)中小企業(yè)如此不堪的生存環(huán)境，想要從根本上解決企業(yè)融資困難的難題就一定要從根本入手，由政府做表率作用，帶領(lǐng)融資機(jī)構(gòu)以及企業(yè)進(jìn)行金融創(chuàng)新。

1.政府要加大對(duì)中小企業(yè)扶持力度

（1）政府應(yīng)該鼓勵(lì)以及支持中小企業(yè)向民間進(jìn)行資本征集，但是征集的方法以及渠道要求政府給予相應(yīng)的規(guī)范和適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)。民間融資活動(dòng)不僅增加了企業(yè)的融資路徑，而且使得全民都可以參與到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和決策中來(lái)，有利于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（2）我國(guó)政府應(yīng)該加快中小企業(yè)融資方面相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)以及改進(jìn)工作，改善我國(guó)企業(yè)之間不健康的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，使中小企業(yè)能夠獲得與國(guó)有大中型企業(yè)同樣的發(fā)展條件和融資便利。

（3）政府應(yīng)該適當(dāng)放寬對(duì)中小企業(yè)融資的要求，可以從國(guó)有銀行入手，加大銀行對(duì)于中小企業(yè)的信任程度以及支持力度。

2.加快金融創(chuàng)新

（1）從信用程度入手，可以建立針對(duì)中小企業(yè)融資方面的信用評(píng)價(jià)體系。信用評(píng)價(jià)體系的建立可以使得銀行正確評(píng)估中小企業(yè)的信用度，避免了“一竿子打死”的情況出現(xiàn)。

（2）可以針對(duì)中小企業(yè)自身的特點(diǎn)以及經(jīng)營(yíng)性質(zhì)設(shè)立專門的金融機(jī)構(gòu)或者貸款公司，它們應(yīng)該建立在完全為中小企業(yè)的生存和發(fā)展服務(wù)的原則之上，借貸的利息應(yīng)該適當(dāng)?shù)慕档汀?span lang="EN-US">

3.大力發(fā)展中小企業(yè)直接融資

融資路徑的狹窄不僅使得我國(guó)的企業(yè)面臨著極大的生存危機(jī)，還是得銀行大額貸款無(wú)法得到償還的經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)。所以，相對(duì)于這些間接融資所具有的不確定性，以上市、發(fā)行債券以及基金為主的直接融資模式似乎更適合中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)的形態(tài)。

4.發(fā)展融資租賃

面對(duì)融資難這個(gè)瓶頸，中小企業(yè)或許還有另一條出路，那就是融資租賃。所謂融資租賃是一種資本運(yùn)作手段，通過(guò)融物的方式，承租人可以達(dá)到融資的目的。融資租賃可以規(guī)避商業(yè)信用無(wú)法估量這一難題。它是一種通過(guò)短時(shí)間、低成本、特定程序把資金和設(shè)備緊密結(jié)合起來(lái)的資金融通方式。

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