從概念上來說，盡職調(diào)查是對(duì)融資租賃項(xiàng)目中的目標(biāo)企業(yè)所進(jìn)行的調(diào)查與情況核實(shí)。為了確保盡職調(diào)查的完整性，克服由其所涉及行業(yè)太廣泛帶來的困難，工作人員要能夠分析并總結(jié)出重點(diǎn)，有針對(duì)性得去完成盡職調(diào)查工作。因而，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的盡職調(diào)查中，對(duì)其進(jìn)行實(shí)地考察就成為了盡職調(diào)查中必不可少的一部分。到現(xiàn)場(chǎng)去考察有很多方面的好處，既可以使調(diào)查人員充分了解企業(yè)所在地生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的環(huán)境狀況，又可以掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并對(duì)其所報(bào)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí)。

融資租賃是服務(wù)行業(yè)新興的一種融資方式，在租賃期內(nèi)，涉及到包括出租人和承租人等至少三方當(dāng)事人在內(nèi)的利益和權(quán)力關(guān)系，其中涉及的法律關(guān)系和可能存在的風(fēng)險(xiǎn)形式更是多種多樣。法律相關(guān)方面的規(guī)定也比較明確：融資租賃大多為中長(zhǎng)期；在活動(dòng)前期，當(dāng)事人之間至少要簽訂兩份合同，并且租賃期間任何一方都不能中途解除合同；承租人不僅享有對(duì)租賃物件的使用權(quán)，中途物件若出現(xiàn)任何問題，同時(shí)享有索賠權(quán)。

完整的盡職調(diào)查是對(duì)融資租賃項(xiàng)目中目標(biāo)企業(yè)的法律、財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況等多方面的內(nèi)容。實(shí)際操作過程中，由于其所在行業(yè)不僅范圍廣，而且跨度大，給盡職調(diào)查工作帶來了極大的困難。為了提高盡職調(diào)查工作效率，要把握盡職調(diào)查工作中的主要內(nèi)容，介紹如下：

對(duì)企業(yè)當(dāng)期貨幣的資金的核實(shí)是盡職調(diào)查實(shí)地調(diào)查的重要內(nèi)容。它會(huì)對(duì)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表做真實(shí)客觀的反映，可以作為企業(yè)內(nèi)部管理水平和現(xiàn)金支付能力的衡量標(biāo)準(zhǔn)，內(nèi)容包括如下：

第一，在對(duì)企業(yè)的當(dāng)期貨幣資金進(jìn)行核實(shí)時(shí)，首要核實(shí)金額差值，具體來說，就是該企業(yè)銀行對(duì)賬單、余額調(diào)節(jié)表反應(yīng)的金額數(shù)和財(cái)務(wù)報(bào)表反應(yīng)的當(dāng)期貨幣資金期末余額之間的差值，要評(píng)價(jià)差值的大小。若差值較大，證明可能有未到賬的在途資金存在，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人要以銀行提供的余額調(diào)節(jié)表為依據(jù)進(jìn)行驗(yàn)算。除此之外，如果企業(yè)在銀行的存款和借款的金額相對(duì)都較大時(shí)，就可以推測(cè)該企業(yè)并不具有相對(duì)較高的管理水平。第二，對(duì)資金流數(shù)目和來源進(jìn)行核實(shí)。要特別注意銀行對(duì)賬單中資金的流入和流出情況，是否出現(xiàn)一些假象，例如銀行對(duì)賬單中數(shù)額較大的流入流出，銷售現(xiàn)金額并不占主要地位，留意企業(yè)是否存在嚴(yán)重的拖欠款狀況。要對(duì)企業(yè)銀行賬單中出現(xiàn)較大額支出的入賬憑證進(jìn)行抽查。第三，對(duì)企業(yè)短期償債的實(shí)際能力做出評(píng)價(jià)，這就要在考察過程中，對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的實(shí)際現(xiàn)金支付能力的資金存量進(jìn)行了解，還要掌握對(duì)于銀行借款還款高峰期的還款總量進(jìn)行掌握。最后，在核查過程中，要注意可能存在的特殊情況：一種情況是，銀行可能會(huì)將民營(yíng)企業(yè)原賬戶下的資金另開一個(gè)個(gè)人賬戶。另一種是有些企業(yè)存在投機(jī)取巧的現(xiàn)象，粉飾報(bào)表等各式各樣的惡劣手段。

對(duì)企業(yè)當(dāng)期存貨的核查意義重大。它可以對(duì)倉(cāng)庫(kù)管理員的管理水平做出很好的反映，核查后得出的存貨周期和存貨量，可以反映企業(yè)的業(yè)績(jī)情況。當(dāng)期存貨核實(shí)流程介紹如下：

第一，結(jié)合實(shí)地考查所得當(dāng)期存貨和財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)。盡職調(diào)查時(shí)，要了解企業(yè)存貨數(shù)量，并與推測(cè)數(shù)量對(duì)比，確定企業(yè)存貨的真實(shí)數(shù)目，了解企業(yè)產(chǎn)品的流動(dòng)情況，是否存在積壓、剩余原材料或材料中是否有廢料冒充的現(xiàn)象。分析企業(yè)所在行業(yè)的特征，了解產(chǎn)品市場(chǎng)的具體情況是很重要的。第二，抽查企業(yè)最近一次的存貨盤點(diǎn)記錄，并和企業(yè)提供的當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行對(duì)照，有助于項(xiàng)目負(fù)責(zé)人對(duì)其所反映的倉(cāng)庫(kù)存貨數(shù)目進(jìn)行把握。第三，，核實(shí)企業(yè)存貨賬單的真實(shí)性。具體操作方法是通過調(diào)驗(yàn)三種購(gòu)貨合同，和近乎相同時(shí)間購(gòu)貨合同的價(jià)格進(jìn)行比較，包括供應(yīng)商的名稱，找出它們之間可能存在的關(guān)聯(lián)交易，從而確定出企業(yè)存貨賬單的真實(shí)性。還要注意比對(duì)貨物合格證上的生產(chǎn)日期，了解企業(yè)貨物的流動(dòng)周期。

對(duì)企業(yè)當(dāng)期銷售情況的核實(shí)是盡職調(diào)查工作的重中之重，這是因?yàn)橹挥兄庇^的銷售數(shù)據(jù)才是對(duì)企業(yè)銷售規(guī)模的直接表現(xiàn)，也是推算企業(yè)盈虧的理論基礎(chǔ)，只有正確的銷售數(shù)據(jù)才能真實(shí)的反映企業(yè)的銷售規(guī)模。

第一，對(duì)企業(yè)近期增值稅納稅申報(bào)表進(jìn)行實(shí)地調(diào)看，把納稅單上的銷售數(shù)據(jù)和企業(yè)本身提供的當(dāng)期銷售數(shù)據(jù)作比較，這樣做不僅可以校驗(yàn)報(bào)表是否真實(shí)，還可以反映企業(yè)的真實(shí)銷售狀況。第二，對(duì)企業(yè)當(dāng)期或者近期的銷售提貨單進(jìn)行核查�，F(xiàn)行的企業(yè)銷售都是以提貨單位依據(jù)，確認(rèn)發(fā)貨，保證總和的銷售數(shù)據(jù)的正確性和真實(shí)性。第三，對(duì)銷售合同進(jìn)行抽查，建議對(duì)合同中的所有企業(yè)進(jìn)行核查，看到是否有關(guān)聯(lián)企業(yè)的存在，還要尤為注意銷售價(jià)格是否會(huì)出現(xiàn)異常情況。了解合同約定的付款方式和付款期限，從而對(duì)企業(yè)近期的應(yīng)收帳款和回收周期有一個(gè)大概的了解。要對(duì)企業(yè)的盈利水平做客觀考量，就需要核實(shí)企業(yè)當(dāng)期和近期的銷售收入，當(dāng)然是以簽訂的合同為主要依據(jù)。

對(duì)企業(yè)當(dāng)期在建情況的核實(shí)目的是為了掌握企業(yè)是否存在負(fù)債情況。所以，在進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的首要任務(wù)就是對(duì)其在建工程進(jìn)行考察；對(duì)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中的在建工程科目明細(xì)進(jìn)行調(diào)查，對(duì)其詳細(xì)情況都應(yīng)該一一核實(shí)。

企業(yè)和銀行的長(zhǎng)期合作關(guān)系已經(jīng)使它們之間形成了一種固定的合作模式。對(duì)于企業(yè)貸款金額、貸款利率和擔(dān)保方式的了解有利于評(píng)價(jià)企業(yè)的借款能力和判斷企業(yè)是否具有相對(duì)良好的信譽(yù)。

在對(duì)融資租賃項(xiàng)目中的目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行的盡職調(diào)查中，要始終遵循客觀、謹(jǐn)慎、擅抓重點(diǎn)的原則：（1）在盡職調(diào)查中，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人必須拋開利益驅(qū)使，以絕對(duì)客觀的態(tài)度對(duì)待企業(yè)提供的合法、合規(guī)、合理的資料，對(duì)其真實(shí)性要進(jìn)行客觀的評(píng)判，不能盲目懷疑。要對(duì)自己的盡職調(diào)查工作的全過程做真實(shí)、全面的記錄，對(duì)于沒有直接書面證據(jù)的企業(yè)相關(guān)重要內(nèi)容，要避開利益關(guān)系取回真實(shí)有效的證明材料。（2）在調(diào)查過程中，企業(yè)相關(guān)的任何信息都應(yīng)該以掌握真實(shí)的書面證據(jù)為途徑，一定不能輕信企業(yè)客戶的空口無憑的介紹或者承諾，保守估算企業(yè)提供的數(shù)據(jù)。（3）融資租賃項(xiàng)目的實(shí)際操作過程中，涉及的行業(yè)太廣泛，工作量太大。所以，受時(shí)間和人力資源的限制，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人必須要擅于抓住工作重點(diǎn)，提高工作效率，嚴(yán)格按照調(diào)查提綱組織工作，對(duì)重點(diǎn)問題和調(diào)查過程中出現(xiàn)的異常情況要進(jìn)行更加詳細(xì)的調(diào)查與核實(shí)；而對(duì)于一般性的問題，可以通過抽查方式，以點(diǎn)帶面，推斷結(jié)果。

當(dāng)前，我國(guó)融資租賃項(xiàng)目還正處于發(fā)展階段，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，多種原因誘發(fā)了潛在的風(fēng)險(xiǎn)，而我國(guó)在風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制方面仍然處于起步階段。盡職調(diào)查是對(duì)融資租賃項(xiàng)目中目標(biāo)企業(yè)的法律、財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況等全方面的調(diào)查與相關(guān)資料的核實(shí)。全面、嚴(yán)格的盡職調(diào)查可以有效降低項(xiàng)目前期風(fēng)險(xiǎn)中的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于融資租賃中項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制有很重要的作用。

總之，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制，是融資租賃項(xiàng)目中的重要內(nèi)容。盡職調(diào)查，是融資租賃項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，也是十分關(guān)鍵的一步。盡職調(diào)查，是對(duì)目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)狀況進(jìn)行客觀核實(shí)和評(píng)斷的重要手段和方法。盡職調(diào)查中，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在進(jìn)行實(shí)地考察時(shí)，要嚴(yán)格按照考察大綱進(jìn)行核查，了解目標(biāo)企業(yè)當(dāng)前貨幣資金中的資金支付能力；通過對(duì)庫(kù)存量和庫(kù)存周期的調(diào)查，了解企業(yè)的庫(kù)存積壓狀況，看企業(yè)是否具有較高的庫(kù)存管理水平；對(duì)企業(yè)當(dāng)前的銷售情況和在建工程進(jìn)行調(diào)查，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的盈虧水平，并且對(duì)企業(yè)將要進(jìn)行的下一階段的項(xiàng)目操作進(jìn)行科學(xué)合理的指引。做好盡職調(diào)查，可以促進(jìn)融資租賃項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，是每一位項(xiàng)目負(fù)責(zé)人要不斷努力的方向。

參考文獻(xiàn)

黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào),2011（7）

現(xiàn)代商業(yè),2011（35）

廣東財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào),2006（2）

西南金融,2010（11）

企業(yè)研究,2013（24）