本文關(guān)鍵詞：論技術(shù)資本與公司治理的關(guān)系

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【摘要】：我國“改革開放三十年”之后，企業(yè)創(chuàng)新的重心開始由制度創(chuàng)新轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新。而管理創(chuàng)新則是制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新得以實現(xiàn)的保障。目前，在世界經(jīng)濟全球化的中國，制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的首要任務(wù)是推動技術(shù)創(chuàng)新。技術(shù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力的橋梁是技術(shù)資本。市場經(jīng)濟中只有資本才創(chuàng)造價值。在資本雇傭勞動制度下，貨幣資本和人力資本協(xié)助物質(zhì)資本創(chuàng)造價值。但在信息技術(shù)普及和“新經(jīng)濟”制度條件下，企業(yè)收益由技術(shù)資本、人力資本、貨幣資本和物質(zhì)資本共同創(chuàng)造，技術(shù)逐漸成為核心資本。技術(shù)資本承擔(dān)直接創(chuàng)造價值的任務(wù)。既然技術(shù)資本同企業(yè)的貨幣資本、人力資本等生產(chǎn)要素資本共同創(chuàng)造價值，那么，技術(shù)資本所有者就應(yīng)同企業(yè)貨幣資本所有者和人力資本所有者一樣，參與企業(yè)所有權(quán)的分享和企業(yè)剩余收益及剩余資產(chǎn)的分配。并且直接參與企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)建。所以，研究企業(yè)技術(shù)資本及其引發(fā)的公司治理結(jié)構(gòu)的變化，將成為財務(wù)學(xué)理論研究的重大課題。重要的是，雖然我國的經(jīng)濟總量指標(biāo)躍居世界前列，但我國的關(guān)鍵技術(shù)自給率卻很低，企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)的對外技術(shù)依存度達50%以上，美國和日本則在5%左右。不僅如此，我國高科技含量的關(guān)鍵性機器設(shè)備也主要依靠從國外進口來解決。如何提升技術(shù)創(chuàng)新能力，擴大自主技術(shù)擁有量，將自主技術(shù)研發(fā)、技術(shù)引進和消化吸收結(jié)合起來，并盡快使技術(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)資本，已經(jīng)成為我國未來工業(yè)化進程中必須解決的一個重要現(xiàn)實問題。因此，本文選擇技術(shù)資本及其與公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系作為論文題目，試圖從理論和實踐兩個方面展開研究，并力爭在財務(wù)理論研究上有所突破和創(chuàng)新。 本文主要采取規(guī)范分析的研究方法，以理論分析為主要研究方式。由于研究問題的復(fù)雜性，本文在研究能夠獲得相關(guān)數(shù)據(jù)的問題時運用了實證分析研究方法。根據(jù)研究設(shè)計，論文主要解決的問題依次是：（1）介紹本文的研究背景，提出所研究的問題，闡述研究問題的方法和思路；（2）綜述前人對公司治理、公司治理與創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)資本以及技術(shù)資本和公司治理相關(guān)性等問題的研究，解決“已經(jīng)做了什么”的問題；（3）分析技術(shù)資本的產(chǎn)權(quán)機制和會計特征，解決了“應(yīng)該是什么”的問題；（4）采集可靠數(shù)據(jù)，采用案例分析和回歸分析方法，從單樣本和多樣本的角度討論了“現(xiàn)在怎么樣”的問題；（5）采用仿真分析方法，確定技術(shù)資本價格，解決了“應(yīng)該怎么做”的問題；（6）應(yīng)用優(yōu)化理論探討分析了“還應(yīng)該怎么做”的問題。 本論文的研究意義：（1）理論價值：創(chuàng)建技術(shù)資本機制理論，解釋技術(shù)資本直接創(chuàng)造收益的基本原理，豐富了馬克思主義資本理論，實現(xiàn)理論突破；為技術(shù)資本配置和參與公司治理的結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供了極為重要的理論依據(jù)。（2）現(xiàn)實方面：為公司治理和技術(shù)資本之間搭建聯(lián)系的橋梁；為企業(yè)提供技術(shù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力的系統(tǒng)方案和操作機制；推行技術(shù)財務(wù)管理，實現(xiàn)財務(wù)方法創(chuàng)新。 技術(shù)雖然是人們生產(chǎn)和生活中的常用概念，但我國人民更熱衷于文化建設(shè)。人們對技術(shù)的理解往往并不十分準(zhǔn)確。實際上，技術(shù)與知識、文化、信息等，屬于不同的概念。技術(shù)是人類生產(chǎn)活動中的技巧、技能和術(shù)用，其主要形式是人工制品（軟件、工藝機件）、工作文件（圖紙、論文或報告）和人的特別行為（操作方法、技巧和平衡術(shù)等）。技術(shù)與知識、文化相對獨立。技術(shù)創(chuàng)新是一個從產(chǎn)生新產(chǎn)品或新工藝的設(shè)想到研究、開發(fā)、商業(yè)化生產(chǎn)的一系列活動。企業(yè)創(chuàng)新技術(shù)通過新產(chǎn)業(yè)或新生活的出現(xiàn)、生產(chǎn)過程、生產(chǎn)成果產(chǎn)權(quán)化，交易過程，以及再投入經(jīng)濟活動等五個步驟形成技術(shù)資本。 目前，中國經(jīng)濟下行的壓力和產(chǎn)能過剩的矛盾加劇，生產(chǎn)經(jīng)營成本急劇上升與創(chuàng)新能力不足并存，城鄉(xiāng)之間、區(qū)域之間發(fā)展不均衡，分配收入差距過大。依靠技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造新的經(jīng)濟增長點和新的發(fā)展方式，是擺脫危機和持續(xù)發(fā)展的根本出路，技術(shù)創(chuàng)新已成為中國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式過程中的重要戰(zhàn)略議題。很多企業(yè)的專利技術(shù)擁有量急劇增長，但專利技術(shù)沒有轉(zhuǎn)化為技術(shù)資本，使專利技術(shù)閑置浪費，并且技術(shù)資產(chǎn)沒有進入會計核算系統(tǒng)，技術(shù)資本沒有發(fā)揮資本的功能和作用。以技術(shù)資本為核心，適當(dāng)增加知識資本，是我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)變增長方式的有效途徑。在現(xiàn)有的公司財務(wù)理論的基礎(chǔ)上，引入技術(shù)資本建立可行的要素資本平衡表，并分析與公司治理水平向適應(yīng)的技術(shù)，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，是理論界所急需解決的問題。 技術(shù)資本和公司治理的關(guān)系是本文研究的重點。在理論分析部分，基于新制度經(jīng)濟學(xué)，利用產(chǎn)權(quán)理論和會計理論對技術(shù)資本的產(chǎn)權(quán)機制和會計特征進行分析討論。我國長期以來技術(shù)落后，其重要原因之一在于技術(shù)發(fā)明人未獲得技術(shù)所有權(quán)。技術(shù)產(chǎn)權(quán)在我國市場經(jīng)濟中的制度創(chuàng)新是技術(shù)進步的基礎(chǔ)。當(dāng)人們解決了技術(shù)產(chǎn)權(quán)的制度創(chuàng)新之后，技術(shù)進步的關(guān)鍵就在于技術(shù)的管理創(chuàng)新，即在理論和實踐上解決技術(shù)轉(zhuǎn)化為技術(shù)資本的問題。技術(shù)是一種比較高級的勞動產(chǎn)品。同其他原材料和機器設(shè)備等產(chǎn)品一樣，當(dāng)這種產(chǎn)品在人民的生活中消費了，那么該產(chǎn)品就變成人們的生活費用。如果這種產(chǎn)品不是用在人們的日常生活被消費掉，而是被投入再生產(chǎn)過程變成生產(chǎn)要素之一，并且，該產(chǎn)品被登記產(chǎn)權(quán)之后，在企業(yè)的生產(chǎn)過程里創(chuàng)造價值。那么，該產(chǎn)品就成為企業(yè)創(chuàng)造價值的資本。同理，技術(shù)轉(zhuǎn)化為技術(shù)資本就是這樣的過程。技術(shù)資本機制是本文理論分析的重心。 在實證分析部分，采用案例研究和回歸分析方法，從單樣本的顯著特征和多樣本的共同特征查找技術(shù)資本與公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系，以及他們對企業(yè)核心競爭力的協(xié)同作用。研究表明，董事會結(jié)構(gòu)變量中兩職合一以外的因素均對技術(shù)資本投入具有負面影響。說明目前戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的董事會結(jié)構(gòu)基本與技術(shù)資本投入不適應(yīng)，在控制董事會成員數(shù)量方面應(yīng)采取以質(zhì)量代替數(shù)量的方法，適當(dāng)縮小董事會規(guī)模，會對公司經(jīng)營戰(zhàn)略有利；引入獨立董事基本與建立上市公司獨立董事制度初衷不一致，應(yīng)當(dāng)對獨立董事的業(yè)績進行公開，使獨立董事發(fā)揮其應(yīng)有的作用，抑制獨立董事為迎合公司決策層的表面意圖而損害公司長遠利益的行為。戰(zhàn)略規(guī)劃委員會不是市場分析委員會，它不應(yīng)局限于當(dāng)期或近期公司業(yè)績，應(yīng)當(dāng)從長遠發(fā)展的角度規(guī)劃和引導(dǎo)公司短期行為。兩職合一很大程度上抑制了以上負面影響，促進了技術(shù)資本投入。以上四種情況之間存在因果關(guān)系，由于董事會成員不負責(zé)任或不能勝任本職工作，從而擴大董事會成員或引入外部董事，導(dǎo)致人數(shù)增加，職能（職責(zé)）也分開，從而設(shè)置了戰(zhàn)略規(guī)劃委員會等國外先進的治理制度，但這些人都抱著“搭便車”心里，揣摩著董事長意圖行事。可見，董事長的工作強度沒有下降，但這些人的信息匯總到一個人手時，降低了信息不對稱情況發(fā)生的概率，因此兩職合一者能夠從戰(zhàn)略的眼光正確分析處理問題，支持未來業(yè)績的技術(shù)資本投入。在以上條件下，扭轉(zhuǎn)不利局面，想降低兩職合一者的工作強度，并不影響戰(zhàn)略決策的正確性，可以引入各種會議制度和會議紀(jì)要公開制度。 在仿真分析部分中，應(yīng)用蒙特卡洛仿真模擬分析方法，對技術(shù)資本進行定價，為包含技術(shù)資本的要素資本平衡表的建立提供定量數(shù)據(jù)。筆者建立模型時統(tǒng)籌考慮了復(fù)雜程度和貼近現(xiàn)實兩方面因素。案例研究對象僅僅是單項RD項目，本研究為一個公司的多種項目或多個公司的多項項目的技術(shù)資本價值評估方面打下了堅實的基礎(chǔ)。Crystal ball軟件是復(fù)雜情況下的期權(quán)研究配備專用插件，只要把多種技術(shù)資本投入項目逐一輸入后，運行優(yōu)化插件就獲得相關(guān)結(jié)果。該模型的一個重要缺陷是需要輸入方差和市場份額，該數(shù)據(jù)不像加權(quán)平均資本成本一樣能夠從公司數(shù)據(jù)中獲取，如果人為確定該值時容易引起有偏估計，因此對模型起到較大的約束作用，筆者建議使用以往項目的歷史數(shù)據(jù)或行業(yè)數(shù)據(jù)來克服此約束。 最后，在包含要素資本的公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化問題方面進行探索性研究。在Benhabib的研究的基礎(chǔ)上，擴展引入了非最新技術(shù)資本的投資，并在動態(tài)框架中研究了典型公司的投資行為。引入以上擴展時忽略了內(nèi)生性報廢問題，要考慮內(nèi)生性報廢時，需要資本存量的非負約束，但在最大化原則中無法處理非負約束。通過數(shù)據(jù)分析本章主要回答了一下三個問題：一、新技術(shù)為什么常常被采用的緩慢？二、顯然優(yōu)越的技術(shù)可獲得的情況下，人們?yōu)槭裁赐顿Y與舊技術(shù)？三、更新的技術(shù)即將來臨的預(yù)期下，人們?nèi)绾螞Q策應(yīng)用現(xiàn)在的新技術(shù)？ 本文的研究結(jié)論是，（1）證明了技術(shù)資本的獨立產(chǎn)權(quán)機制與技術(shù)資本的存在性。技術(shù)擁有獨立的產(chǎn)權(quán)和價值，同其它生產(chǎn)要素一樣，技術(shù)也是現(xiàn)代生產(chǎn)要素之一，其商品化和資本化已經(jīng)成為現(xiàn)實。并解釋了技術(shù)資本創(chuàng)造價值的財務(wù)規(guī)則、技術(shù)的可見性和貨幣計量性會計特征，技術(shù)資本可以同貨幣資本一起參與企業(yè)收益分享。（2）得到了以資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)的公司治理結(jié)構(gòu)研究框架、公司治理與技術(shù)創(chuàng)新的相關(guān)關(guān)系表，證明了技術(shù)資本參與公司治理的必要性、可行性和有效性。大幅度提升了企業(yè)財務(wù)管理工作的實踐水平。有力地促進了企業(yè)管理創(chuàng)新。（3）證明了技術(shù)資本價格與RD項目價值之間的區(qū)別，獲得了技術(shù)資本價格的定量數(shù)據(jù)。結(jié)合現(xiàn)有會計學(xué)的貨幣計量假設(shè)，把技術(shù)資本引入到要素資本平衡表，向優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、完善績效激勵機制提供了量化基礎(chǔ)。 研究表明，，技術(shù)資本和公司治理結(jié)構(gòu)具有較強關(guān)聯(lián)性，以要素資本平衡表為基礎(chǔ)向現(xiàn)有的會計體系中引入技術(shù)資本可行有效，與公司治理水平向適應(yīng)的技術(shù)資本的優(yōu)化配置，已成為公司財務(wù)實踐活動的發(fā)展方向。
【關(guān)鍵詞】：技術(shù)資本 公司治理 要素資本 優(yōu)化 量化 產(chǎn)權(quán)
【學(xué)位授予單位】：中國海洋大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F271;F273.1;F632.3
【目錄】：

• 摘要5-9
• Abstract9-13
• 目錄13-16
• 1 導(dǎo)論16-29
• 1.1 研究背景16-20
• 1.2 研究的問題與意義20-24
• 1.2.1 研究的問題20-22
• 1.2.2 研究的意義22-24
• 1.3 研究思路與方法24-27
• 1.3.1 研究思路24-26
• 1.3.2 研究方法26-27
• 1.4 可能的創(chuàng)新與貢獻27-29
• 2 文獻評論29-55
• 2.1 公司治理文獻述評29-36
• 2.1.1 公司治理理論的形成30
• 2.1.2 內(nèi)部治理研究綜述30-32
• 2.1.3 外部治理研究綜述32-36
• 2.2 技術(shù)創(chuàng)新與公司治理的相關(guān)性綜述36-46
• 2.2.1 內(nèi)部治理與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系37-38
• 2.2.2 外部治理與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系38-42
• 2.2.3 影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的其它治理因素42-46
• 2.3 資本理論文獻述評46-51
• 2.3.1 經(jīng)濟學(xué)家關(guān)于資本理論的述評46-50
• 2.3.2 要素資本與資本結(jié)構(gòu)研究述評50-51
• 2.4 技術(shù)資本及其參與公司治理的文獻述評51-53
• 2.4.1 技術(shù)資本文獻述評51-52
• 2.4.2 技術(shù)資本參與公司治理文獻述評52-53
• 2.5 本章小結(jié)53-55
• 3 技術(shù)資本的產(chǎn)權(quán)機制與會計特征55-71
• 3.1 問題的提出55-56
• 3.2 理論基礎(chǔ)56-59
• 3.3 技術(shù)的獨立產(chǎn)權(quán)與技術(shù)資本化59-65
• 3.3.1 技術(shù)的產(chǎn)權(quán)問題59-61
• 3.3.2 技術(shù)資本投資的兩種處理方式61-62
• 3.3.3 技術(shù)資本兩種處理方式的比較分析62-63
• 3.3.4 技術(shù)資本與其它資本在企業(yè)多要素資本配置中的對等性63-65
• 3.4 技術(shù)資本在財務(wù)會計中的實際應(yīng)用問題65-69
• 3.5 本章小結(jié)69-71
• 4 華為公司技術(shù)資本的運營戰(zhàn)略及分析71-92
• 4.1 基于企業(yè)家視角的技術(shù)資本運營研究綜述71-73
• 4.2 企業(yè)技術(shù)經(jīng)營的一個事實：華為公司的技術(shù)開發(fā)描述73-77
• 4.2.1 華為公司的發(fā)展歷程73-74
• 4.2.2 華為公司財務(wù)概要74-75
• 4.2.3 技術(shù)資本運營業(yè)績75-76
• 4.2.4 華為公司治理結(jié)構(gòu)76-77
• 4.3 華為公司技術(shù)資本的經(jīng)營分析77-85
• 4.3.1 技術(shù)資本分享利潤方式77-79
• 4.3.2 技術(shù)資本開發(fā)的成本與收益79-81
• 4.3.3 技術(shù)資本開發(fā)戰(zhàn)略81-84
• 4.3.4 以知識資本支撐技術(shù)資本開發(fā)，并形成企業(yè)文化84-85
• 4.4 技術(shù)資本參與公司治理的操作性制度安排85-90
• 4.4.1 技術(shù)資本分享企業(yè)剩余索取權(quán)的制度安排85-89
• 4.4.2 技術(shù)資本參與企業(yè)剩余控制權(quán)安排89-90
• 4.5 本章小結(jié)90-92
• 5 公司治理結(jié)構(gòu)對技術(shù)資本投入的影響——以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為例92-117
• 5.1 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及其資本問題93-95
• 5.2 研究假設(shè)與理論分析95-100
• 5.2.1 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與技術(shù)資本投入的關(guān)系95-99
• 5.2.2 外部治理結(jié)構(gòu)與技術(shù)資本投入的關(guān)系99-100
• 5.3 研究設(shè)計100-105
• 5.3.1 樣本的選取100-101
• 5.3.2 模型的構(gòu)建101-102
• 5.3.3 被解釋變量的設(shè)計102
• 5.3.4 解釋變量的設(shè)計102-103
• 5.3.5 控制變量的設(shè)計103-105
• 5.4 公司治理結(jié)構(gòu)對技術(shù)資本效率影響的回歸分析105-110
• 5.4.1 樣本數(shù)據(jù)的相關(guān)性分析105-106
• 5.4.2 回歸估計106-110
• 5.5 分析結(jié)果的解讀110-114
• 5.5.1 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對技術(shù)資本投入的影響110-113
• 5.5.2 外部治理結(jié)構(gòu)與技術(shù)資本投入的關(guān)系113
• 5.5.3 控制變量對技術(shù)資本投入的影響113-114
• 5.6 本章小結(jié)114-117
• 5.6.1 實證結(jié)論114-116
• 5.6.2 存在的局限性116-117
• 6 技術(shù)資本定價117-137
• 6.1 一般物品的定價方法和問題118-119
• 6.2 模型的建立119-124
• 6.2.1 模型的基礎(chǔ)性描述119-121
• 6.2.2 成本與現(xiàn)金流量121-122
• 6.2.3 R&D 項目價值122-123
• 6.2.4 技術(shù)資本價值123-124
• 6.2.5 求解方法124
• 6.3 蒙特卡羅仿真分析124-134
• 6.3.1 案例描述125-128
• 6.3.2 仿真結(jié)果與分析128-132
• 6.3.3 公司治理因素對技術(shù)資本價格的影響132-134
• 6.4 理論意義和應(yīng)用價值134-136
• 6.4.1 理論意義134-135
• 6.4.2 應(yīng)用與實踐意義135-136
• 6.5 本章小結(jié)136-137
• 7 內(nèi)含技術(shù)資本及公司治理指數(shù)的資本積累模型137-150
• 7.1 適宜技術(shù)問題137-138
• 7.2 模型的建立138-140
• 7.3 最大化原則140-142
• 7.4 分析和應(yīng)用142-148
• 7.4.1 給定時間上嵌入不同年齡技術(shù)的設(shè)備投資144-146
• 7.4.2 技術(shù)年齡給定時投資對時間的變化146-147
• 7.4.3 資本存量的積累過程147-148
• 7.5 本章小結(jié)148-150
• 8 結(jié)論與展望150-158
• 8.1 主要研究結(jié)論150-154
• 8.2 研究不足與研究展望154-158
• 8.2.1 研究不足154-155
• 8.2.2 研究展望155-158
• 參考文獻158-165
• 致謝165-166
• 個人簡歷166-167
• 發(fā)表的學(xué)術(shù)論文167-168

【參考文獻】

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中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 張子峰;公司治理對企業(yè)R&D投入的影響研究[D];南開大學(xué);2010年

2 孔玉生;科技人力資源參與企業(yè)收益分配的研究[D];南京理工大學(xué);2004年

3 鄧穎;戰(zhàn)略資本配置與企業(yè)發(fā)展研究[D];中國海洋大學(xué);2012年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 宋瓊麗;企業(yè)技術(shù)研發(fā)投資的研究分析[D];中國海洋大學(xué);2012年

2 夏志;HS公司項目財務(wù)決策方法與案例研究[D];電子科技大學(xué);2013年

本文編號：772151