本文關(guān)鍵詞：期權(quán)交易對(duì)基礎(chǔ)證券市場(chǎng)影響的研究綜述

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【摘要】：大部分研究者認(rèn)為期權(quán)交易會(huì)加大市場(chǎng)的流動(dòng)性,衍生品的交易適合在證券交易所推出,期權(quán)交易可以沿用證券交易所的交易系統(tǒng)、會(huì)員結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制制度;期權(quán)交易也會(huì)減少基礎(chǔ)市場(chǎng)的波動(dòng)性,個(gè)股期權(quán)的流動(dòng)性要比股指期權(quán)的波動(dòng)性更難以預(yù)測(cè)。非金融危機(jī)時(shí)期對(duì)股指期權(quán)及個(gè)股期權(quán)波動(dòng)性的預(yù)測(cè)能力都要好于金融危機(jī)時(shí)期的預(yù)測(cè)能力,整體來(lái)看,現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性降低了;期權(quán)交易還會(huì)提高基礎(chǔ)市場(chǎng)效率,大部分的學(xué)者認(rèn)為股票期權(quán)的推出減小了價(jià)格波動(dòng)的方差,增加了公眾掌握的信息對(duì)于股票價(jià)格影響的比重,降低了價(jià)差,提高了市場(chǎng)深度、交易量、交易頻率和交易規(guī)模,也提高了股票市場(chǎng)的質(zhì)量。同時(shí),期權(quán)交易會(huì)使基礎(chǔ)市場(chǎng)穩(wěn)定性增加,從而降低投資風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而增加投資者的收益。
【作者單位】： 上海政法學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 期權(quán)交易 基礎(chǔ)證券市場(chǎng) 影響 綜述
【基金】：上海政法學(xué)院2014年度校級(jí)科研項(xiàng)目“跨國(guó)證券發(fā)行與交易監(jiān)管法律問(wèn)題研究”(項(xiàng)目編號(hào):2014XJ03)的階段性成果
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、期權(quán)交易對(duì)基礎(chǔ)證券市場(chǎng)流動(dòng)性的影響大部分研究者認(rèn)為期權(quán)交易會(huì)加大市場(chǎng)的流動(dòng)性。學(xué)者San Lin Chung、Wei Che Tsai、Yaw HueiWang和Pei Shih Weng在假設(shè)SP500指數(shù)期權(quán)和VIX期權(quán)包含相同的SP500指數(shù)未來(lái)趨勢(shì)的信息的前提下,實(shí)證研究了SP500指數(shù)期權(quán)和VIX期權(quán)的信息

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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8 余U喲，

本文編號(hào)：752642