本文關(guān)鍵詞：信息溢出視角下的中國金屬期貨市場國際定價能力研究

  更多相關(guān)文章： 信息溢出 期銅市場 定價能力 收益率溢出 波動率溢出

【摘要】：基于多維信息溢出視角,本文采用有向無環(huán)圖和溢出指數(shù)模型,以上海期貨交易所(SHFE)、倫敦金屬交易所(LME)、紐約商品交易所(COMEX)三大期銅市場為例,對1994-2015年間中外期銅市場的動態(tài)聯(lián)動性進行了研究,考察了中國期銅市場國際定價能力的現(xiàn)狀及動態(tài)趨勢。結(jié)果顯示,中外期銅市場的收益溢出效應(yīng)要強于波動溢出效應(yīng),并且收益率溢出與波動率溢出在動態(tài)路徑上存在顯著性差異,收益溢出指數(shù)具有明顯的上升趨勢,而波動率溢出指數(shù)則呈現(xiàn)較強的不規(guī)則波動;此外,SHFE期銅市場的國際定價能力表現(xiàn)出階段性特征,在2003年10月以前呈現(xiàn)逐漸上升趨勢,之后有所下降,在2007年后又得到顯著提升,但國際市場對SHFE期銅市場的信息溢出強度要高于SHFE期銅市場的對外溢出,顯示現(xiàn)階段SHFE期銅市場的國際定價能力還相對較弱。
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;中南大學(xué)金屬資源戰(zhàn)略研究院;
【關(guān)鍵詞】： 信息溢出 期銅市場 定價能力 收益率溢出 波動率溢出
【基金】：國家自然科學(xué)基金重點項目(71633006);國家自然科學(xué)基金面上項目(71573282) 國家社會科學(xué)基金重大項目(13&ZD169,14ZDB136) 教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金(14YJCZH045) 湖南省教育廳創(chuàng)新平臺開放基金(15K134) 中南大學(xué)研究生自主探索創(chuàng)新基金(2015zzts005)
【分類號】：F724.5
【正文快照】： 1引言隨著經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展與各國間經(jīng)濟交流的日益密切,全球各個金融市場之間的聯(lián)系日益緊密,特別是2007年起源于美國的次貸危機,最終演變成全球性金融危機,增強了人們對金融市場之間整體聯(lián)動與信息傳導(dǎo)作用的關(guān)注;另一方面,中國經(jīng)濟的強勁發(fā)展催生了對于全球金屬礦產(chǎn)資

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 陳曦;;上期所燃料油亞洲定價能力的實證分析[J];經(jīng)濟師;2009年08期

2 汪琳;劉海云;;我國出口企業(yè)依市定價能力研究——基于典型行業(yè)層面的數(shù)據(jù)[J];當(dāng)代財經(jīng);2012年07期

3 陳柳;;基于人民幣匯率視角的中國若干制造業(yè)產(chǎn)品出口定價能力研究[J];中國地質(zhì)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2014年02期

4 ;[J];;年期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 李昌鴻;定價能力考驗國內(nèi)出口企業(yè)[N];證券時報;2005年

2 本報記者 官平;上期所：著力提升國際定價能力[N];中國證券報;2013年

3 朱險峰;我須加強國際油市定價能力[N];國際商報;2004年

4 成都期貨 李攀峰;如何看待鄭糖突破[N];期貨日報;2009年

5 成都倍特期貨研究發(fā)展中心研究員 李攀峰;白糖突破后的思考[N];第一財經(jīng)日報;2009年

6 ;宏觀數(shù)據(jù)影響仍需消化[N];證券時報;2008年

7 國都證券研究所 許維鴻;化解物價上漲壓力[N];中國證券報;2011年

8 商務(wù)部外貿(mào)司司長 王受文;適度擴大消費品進口[N];江蘇經(jīng)濟報;2012年

9 成都倍特 李攀峰;白糖 走在對決邊緣[N];證券日報;2007年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 苗宏林;浙江各類出口商品策略定價能力的實證研究[D];浙江工商大學(xué);2010年

2 劉潔;匯率傳遞效應(yīng)與中國工業(yè)品出口定價能力研究[D];浙江工商大學(xué);2013年

，

本文編號：606282