隨著我國(guó)5年期與10年期國(guó)債期貨的掛牌交易,我國(guó)國(guó)債期貨交易品種日漸豐富�？缙贩N套利是國(guó)債期貨三大主要功能之一,它是指交易者利用期貨間暫時(shí)存在的不合理的價(jià)格關(guān)系,通過(guò)同時(shí)買(mǎi)入和賣出相同或相關(guān)的兩個(gè)商品或期貨合約,并在某個(gè)時(shí)間將這兩個(gè)合約同時(shí)平倉(cāng)以套取差價(jià)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的交易方式。然而,由于我國(guó)的國(guó)債期貨發(fā)展比較晚,我國(guó)的國(guó)債期貨市場(chǎng)仍然有很多不完善和有待改進(jìn)之處,且國(guó)內(nèi)少有學(xué)者對(duì)國(guó)債期貨套利進(jìn)行研究�；诖�,本文以我國(guó)國(guó)債期貨為研究對(duì)象,在對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行系統(tǒng)研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)上的國(guó)債期貨與我國(guó)國(guó)債期貨的市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)比分析以及國(guó)債期貨的套利進(jìn)行探討,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)中協(xié)整方法檢驗(yàn)5年期國(guó)債期貨與10年期國(guó)債期貨的數(shù)據(jù),設(shè)計(jì)出我國(guó)國(guó)債期貨跨品種套利的協(xié)整模型,并對(duì)其進(jìn)行分析,找出5年期國(guó)債期貨與10年期的配比,然后利用相應(yīng)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)對(duì)其進(jìn)行套利檢驗(yàn)。對(duì)套利的相應(yīng)數(shù)據(jù)的時(shí)間段進(jìn)行分析,得出不同時(shí)段的數(shù)據(jù)平穩(wěn)性對(duì)相關(guān)套利的影響。本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)在于:(1)將統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法運(yùn)用在我國(guó)國(guó)債期貨跨品種套利中進(jìn)行分析,對(duì)于我國(guó)國(guó)債期貨期貨市場(chǎng)有著活躍市場(chǎng)的作用,并對(duì)國(guó)債期貨市場(chǎng)的完善與改進(jìn)有著一定的積...

【文章頁(yè)數(shù)】：96 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1. 緒論
    1.1 背景意義
        1.1.1 國(guó)債期貨的推出
        1.1.2 國(guó)債期貨套利研究
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義
    1.3 研究?jī)?nèi)容與結(jié)構(gòu)安排
    1.4 研究方法和研究創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.1 研究過(guò)程中使用的方法主要有
        1.4.2 研究的創(chuàng)新點(diǎn)
2. 相關(guān)文獻(xiàn)回顧
    2.1 國(guó)債期貨的功能與概況
        2.1.1 國(guó)債期貨的功能
        2.1.2 國(guó)債期貨的概況
    2.2 我國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)的制度與問(wèn)題
        2.2.1 中國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)的制度設(shè)定
        2.2.2 國(guó)債期貨市場(chǎng)存在的問(wèn)題
    2.3 國(guó)債期貨套利的本質(zhì)與優(yōu)勢(shì)
    2.4 國(guó)內(nèi)外期貨研究
        2.4.1 國(guó)外對(duì)國(guó)債期貨的研究
        2.4.2 國(guó)內(nèi)對(duì)于國(guó)債期貨的研究
        2.4.3 文獻(xiàn)評(píng)述
3. 構(gòu)建國(guó)債期貨跨品種套利組合
    3.1 樣本數(shù)據(jù)的選取與說(shuō)明
    3.2 相關(guān)性分析
    3.3 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    3.4 協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)
        3.4.1 OLS法估計(jì)回歸方程
        3.4.2 殘差序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)
4. 設(shè)計(jì)跨品種套利策略模型
    4.1. 價(jià)差序列分析
    4.2 期貨合約配比
        4.2.1 誤差修正模型
        4.2.2 設(shè)置開(kāi)倉(cāng)信號(hào)
5. 套利實(shí)證檢驗(yàn)
    5.1 相關(guān)套利盈利檢驗(yàn)
    5.2 特殊時(shí)段協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)
6. 國(guó)債期貨交易過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)
    6.1 投資者缺乏專業(yè)知識(shí),盲目投資
    6.2 法律政策多變與行政干預(yù)過(guò)多
    6.3 “保證金制度”杠桿產(chǎn)生的交易風(fēng)險(xiǎn)
    6.4 金融體系的低效率運(yùn)作
7. 研究總結(jié)與展望
    7.1 相關(guān)結(jié)論總結(jié)
    7.2 不足之處
參考文獻(xiàn)
附錄1 EViews代碼及結(jié)果截圖
附錄2
致謝



本文編號(hào)：3859293