發(fā)布時間：2023-08-20 09:44

　　以2010年1月—2019年12月的月度數(shù)據(jù)為樣本,運用主成分分析構建一個與大豆期貨市場緊密相關的投資者情緒指數(shù),對經(jīng)濟政策不確定性、投資者情緒與大豆期貨價格建立SVAR模型與脈沖響應函數(shù)進行實證分析。實證結果表明:經(jīng)濟政策不確定性對投資者情緒與大豆期貨價格存在顯著的負向效應,投資者情緒對大豆期貨價格存在正向效應;經(jīng)濟政策不確定性對大豆期貨價格的影響還存在投資者情緒中介效應,且通過投資者情緒對大豆期貨的影響比其直接作用于大豆期貨的影響程度更大、時間更長。

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述與研究假設
    （一）文獻綜述
    （二）研究假設
三、指標選取與模型構建
    （一）經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)
    （二）大豆期貨市場投資者情緒指數(shù)構建
        1. 源指標選取
        2. 投資者情緒指數(shù)構建
    （三）大豆期貨價格
    （四）SVAR模型構建
四、實證結果分析
    （一）變量的平穩(wěn)性檢驗與協(xié)整檢驗
    （二）模型估計
    （三）脈沖響應分析
        1. 經(jīng)濟政策不確定性與大豆期貨價格
        2. 經(jīng)濟政策不確定性與投資者情緒
        3. 投資者情緒與大豆期貨價格
五、結論與政策建議



本文編號：3842976