隨著世界經(jīng)濟(jì)活動復(fù)雜性、聯(lián)動性加劇,股市、樓市等資產(chǎn)市場的疲軟、能源危機(jī)的加劇,都使得農(nóng)產(chǎn)品市場上的金融化趨勢日益凸顯,農(nóng)產(chǎn)品期貨作為主要的衍生品市場,正面臨著越來越劇烈的價格運(yùn)動與復(fù)雜多樣的價格風(fēng)險。近年來,我國的期貨市場加快了新品種的上市速度,實現(xiàn)從單一的棉糧油作物向輕工業(yè)、林業(yè)、水果產(chǎn)業(yè)、禽蛋業(yè)多元發(fā)展,越來越多的新品種在市場上發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)這一重要功能。通過聚焦于這些鮮有研究關(guān)注的新品種,研究它們的價格波動特征、泡沫風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)功能,補(bǔ)足了既有文獻(xiàn)的空缺,也為我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的價格監(jiān)管提供了新的視角。本研究的主要內(nèi)容及結(jié)論有如下幾點:(一)研究了八種新品種期貨價格的波動特征,分析其價格走勢、長期趨勢和周期波動。通過直觀地觀察價格走勢圖,發(fā)現(xiàn)纖維板、油菜籽、菜籽粕、雞蛋、晚秈稻期貨的價格波動劇烈,急升驟跌的特征明顯;蘋果期貨價格出現(xiàn)了“過山車”式的走向,上市后價格一路攀升,在2018年登頂后一路下跌;玉米淀粉、棉紗期貨的價格以跌幅為主導(dǎo)。新品種期貨價格的長期趨勢可以分為“減增減”、“先減后增”、“遞減”和“先增后減”四種特征,并且大部分的新品種都可能在2020年繼續(xù)長期下跌趨勢...

【文章頁數(shù)】：76 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景、問題的提出與意義
    1.2 研究內(nèi)容與技術(shù)路線
        1.2.1 研究內(nèi)容
        1.2.2 技術(shù)路線
    1.3 研究方法
    1.4 可能的創(chuàng)新與不足
        1.4.1 可能的創(chuàng)新
        1.4.2 不足
2 理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)回顧
    2.1 理論基礎(chǔ)
        2.1.1 蛛網(wǎng)理論
        2.1.2 價格泡沫理論
        2.1.3 價格發(fā)現(xiàn)理論
    2.2 文獻(xiàn)綜述
        2.2.1 關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品價格波動的研究
        2.2.2 關(guān)于泡沫風(fēng)險的研究
        2.2.3 關(guān)于期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的研究
        2.2.4 文獻(xiàn)述評
3 中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)展與價格波動特征
    3.1 中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)展
        3.1.1 中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)展概況
        3.1.2 中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場新品種發(fā)展情況
    3.2 中國農(nóng)產(chǎn)品期貨新品種價格波動特征
        3.2.1 Hodrick-Prescott Filter方法與濾波理論
        3.2.2 研究數(shù)據(jù)
        3.2.3 中國農(nóng)產(chǎn)品期貨新品種價格波動特征
4 新上市農(nóng)產(chǎn)品期貨的泡沫風(fēng)險測度與分析
    4.1 新上市農(nóng)產(chǎn)品期貨的泡沫風(fēng)險測度
        4.1.1 數(shù)據(jù)來源
        4.1.2 模型構(gòu)建
        4.1.3 新上市農(nóng)產(chǎn)品期貨的泡沫風(fēng)險測度結(jié)果
    4.2 新上市農(nóng)產(chǎn)品期貨的泡沫風(fēng)險分析
    4.3 本章小結(jié)
5 新上市農(nóng)產(chǎn)品期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能實證分析
    5.1 數(shù)據(jù)說明
    5.2 模型構(gòu)建
    5.3 新上市農(nóng)產(chǎn)品期貨價格發(fā)現(xiàn)功能研究
        5.3.1 價格發(fā)現(xiàn)功能的預(yù)檢驗
        5.3.2 泡沫期價格發(fā)現(xiàn)
        5.3.3 非泡沫期價格發(fā)現(xiàn)
    5.4 本章小結(jié)
6 結(jié)論與建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 建議
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3817533