本文從價格發(fā)現(xiàn)功能的視角出發(fā),運用滾動向量誤差修正模型分析了境內外股指期貨和指數(shù)現(xiàn)貨的價格信息引領關系。實證分析結果表明,在CS和IS價格發(fā)現(xiàn)指標中,境外富時中國A50股指期貨的貢獻度較高,而境內滬深300股指期貨與指數(shù)現(xiàn)貨的價格發(fā)現(xiàn)功能存在結構突變現(xiàn)象。本文對實證分析結果進行了解讀,并提出了政策建議。

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻回顧
三、理論模型與研究設計
四、實證分析
    (一) 數(shù)據(jù)選取說明
    (二) 滾動協(xié)整檢驗
    (三) 基于滾動VECM模型的價格發(fā)現(xiàn)分析
        1. 因子份額 (CS) 分析
        2. 信息份額 (IS) 分析
        3. 比較分析
五、結論及政策建議



本文編號：3743010