國債期貨市場是管理債券利率風(fēng)險的重要市場。本文從理論聯(lián)系角度分析了國債期貨市場與股票市場、大宗商品市場和利率市場之間的關(guān)聯(lián),運(yùn)用VAR模型對10年期國債期貨、上證綜指、大宗商品指數(shù)和隔夜質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解的結(jié)果顯示,大宗商品對國債期貨市場的影響最大,股票市場次之,利率市場對國債期貨的影響最小。在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)建議。

【文章頁數(shù)】：7 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、國債期貨價格波動影響因素的機(jī)理分析
    (一) 股票市場對國債期貨市場影響機(jī)理分析
    (二) 大宗商品市場對國債期貨市場影響機(jī)理分析
    (三) 利率市場對國債期貨市場影響機(jī)理分析
        1. 純粹預(yù)期理論
        2. 流動性偏好理論
        3. 市場分割理論
四、國債期貨價格市場影響因素的實(shí)證分析
    (一) 模型構(gòu)建
        1. 協(xié)整檢驗(yàn)
        2. 模型最優(yōu)滯后階數(shù)的選擇及VAR模型參數(shù)估計
        3. VAR模型的穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    (二) 實(shí)證檢驗(yàn)
        1. 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析
        2. 方差分解分析
        3. Granger因果檢驗(yàn)
五、結(jié)論與建議
    (一) 結(jié)論
    (二) 建議



本文編號：3742751