文章選取了2016—2017年滬深300指數(shù)和其股指期貨主力合約的日收盤價數(shù)據(jù),建立了股指期貨升貼水的非參數(shù)估計模型,通過研究得出股指期貨的升貼水服從正態(tài)分布,并和股指收益率一樣有著明顯的"厚尾"現(xiàn)象。隨著時間的推進,股指期貨的上市的確起到了穩(wěn)定市場的作用,股指期貨升貼水套利的理論年化收益率顯著高于同期市場"無風險收益率"金融產(chǎn)品的收益。在市場突發(fā)情況引起的股指劇烈波動時,擇機合理地利用股指期貨進行對沖、套利還是有利于降低資產(chǎn)波動風險的。 

【文章來源】：信陽師范學(xué)院學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2019,39(04)

【文章頁數(shù)】：4 頁

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3593419