2018年3月推出的上海原油期貨被賦予提高我國(guó)石油市場(chǎng)定價(jià)能力、獲取國(guó)際話語(yǔ)權(quán)的重要使命。本文以研究上海原油期貨在國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力為目的,利用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)、VECM模型和Granger因果檢驗(yàn)分析上海原油期貨價(jià)格和阿曼原油現(xiàn)貨價(jià)格之間的聯(lián)系,利用BEKK-GARCH模型研究?jī)蓚�(gè)市場(chǎng)間的波動(dòng)溢出效應(yīng),利用信息份額模型判斷兩者對(duì)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的貢獻(xiàn)度。結(jié)果表明:上海原油期貨與阿曼原油現(xiàn)貨的價(jià)格序列之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系,現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)期貨價(jià)格發(fā)揮著引導(dǎo)作用,價(jià)格波動(dòng)溢出主要表現(xiàn)為從現(xiàn)貨向期貨市場(chǎng)的溢出,現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)過程中貢獻(xiàn)比例亦大于期貨市場(chǎng)。據(jù)此,為了進(jìn)一步提高上海原油期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力,本文提出相關(guān)政策建議。 

【文章來源】：價(jià)格理論與實(shí)踐. 2019,(10)北大核心

【文章頁(yè)數(shù)】：5 頁(yè)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3591306