本文關(guān)鍵詞：應(yīng)用隨機系統(tǒng)理論研究金融證券市場波動的統(tǒng)計規(guī)律，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《北京交通大學(xué)》 2008年

應(yīng)用隨機系統(tǒng)理論研究金融證券市場波動的統(tǒng)計規(guī)律

李其德  

【摘要】： 本文把相互作用粒子系統(tǒng)中的Ising模型應(yīng)用到證券市場中,使用Ising模型構(gòu)造了新的股票收益過程模型來模擬股票市場中的證券收益率序列。全文共分兩部分: 第一部分:證券市場波動的統(tǒng)計分析。證券市場作為金融市場的重要組成部分,劇烈的價格波動和巨大的交易量使其當(dāng)之無愧地成為金融風(fēng)險管理的主體。為此我們對中國股市中的股票指數(shù)和成交量進行統(tǒng)計分析�；诠善敝笖�(shù)波動率我們定義了系統(tǒng)風(fēng)險參數(shù)和股票指數(shù)波動“等待時間”的概念,基于股票指數(shù)成交量的波動率,我們定義了五級成交量波動水平和成交量波動“等待時間”的概念,并討論了在不同成交量波動水平下收益率的統(tǒng)計規(guī)律。同時,我們還將中國證券市場和美國證券市場波動性的統(tǒng)計特征進行了對比。在分析過程中我們使用了統(tǒng)計學(xué)中的“正態(tài)概率紙”以及統(tǒng)計物理學(xué)中的“雙對數(shù)坐標(biāo)圖”、“冪率分布檢驗”等方法。借助于Matlab6.5、Spssl2.0、Eviews5.0等計算機軟件,通過程序語言的控制,我們得出了中國證券市場股票指數(shù)波動率和成交量波動率的“高峰厚尾”、“有偏”等統(tǒng)計特征;我們也驗證了中國股市證券收益率序列、交易量序列的“冪指數(shù)分布規(guī)則”; 第二部分:利用Ising模型模擬股票的收益過程。通過上一部分的工作,我們得到了中國證券市場波動率的一些統(tǒng)計特征,這些特征進一步說明了傳統(tǒng)的股票收益過程服從正態(tài)分布的假設(shè)不再嚴格成立。為此我們尋找新的擬合股票收益過程的模型。包括Ising模型在內(nèi)的粒子系統(tǒng)的研究起源于20世紀70年代,最初主要應(yīng)用于統(tǒng)計物理中,現(xiàn)在已經(jīng)廣泛應(yīng)用于其他領(lǐng)域。Ising模型主要是用來處理系統(tǒng)中的人收到不同信息時如何做出反應(yīng)以及反應(yīng)后的結(jié)果。我們嘗試用Ising模型來處理股市中的信息對股票價格的影響。主要是通過考察信息對股票收益率的影響來預(yù)測股票的價格。 通過計算機模擬,我們發(fā)現(xiàn)Ising模型的一些統(tǒng)計特征與中國股市證券收益率序列的統(tǒng)計特征非常相似,而且使用Ising模型來擬合證券收益序列,效果比正態(tài)分布更好。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：北京交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F830.91;F224
【目錄】：

致謝5-6

中文摘要6-7

ABSTRACT7-10

1 引言10-12

2 證券市場波動的統(tǒng)計分析12-36

2.1 緒論12-15

2.1.1 選題背景12-13

2.1.2 價格過程和收益過程13-14

2.1.3 風(fēng)險與收益的測度14-15

2.2 股票價格指數(shù)波動率的統(tǒng)計分析15-23

2.2.1 引論15-16

2.2.2 股票價格波動等待時間的分布16-17

2.2.3 股票價格波動等待時間冪指數(shù)分布規(guī)則與系統(tǒng)風(fēng)險的關(guān)系17-18

2.2.4 深證、上證和道指波動等待時間分布的比較18-19

2.2.5 特定風(fēng)險下的股票絕對收益率19-21

2.2.6 絕對條件收益率的冪指數(shù)分布規(guī)則與系統(tǒng)風(fēng)險的關(guān)系21-22

2.2.7 結(jié)論22-23

2.3 成交量波動率及其對收益率影響的統(tǒng)計分析23-36

2.3.1 引言23-24

2.3.2 成交量波動的統(tǒng)計特征24-25

2.3.3 成交量波動率的正態(tài)性檢驗25-27

2.3.4 成交量波動的等待時間27-28

2.3.5 成交量波動等待時間的分布特征28-29

2.3.6 成交量波動等待時間的冪指數(shù)分布規(guī)則和波動水平的關(guān)系29-30

2.3.7 不同成交量波動水平下股票收益率的統(tǒng)計研究30-32

2.3.8 成交量與收益率波動方向的符號檢驗32-33

2.3.9 不同成交量波動水平下收益率的正態(tài)性檢驗33-35

2.3.10 結(jié)論35-36

3 基于Ising模型的股票收益過程模擬36-43

3.1 緒論36-38

3.1.1 選題背景36-37

3.1.2 Ising模型的基本概念37-38

3.2 基于Ising模型的股票收益過程分析38-43

3.2.1 模型的構(gòu)造38-39

3.2.2 股市波動的集束現(xiàn)象39-40

3.2.3 收益率分布的寬尾(fat-tails)現(xiàn)象40-41

3.2.4 收益率分布的長記憶性41

3.2.5 收益率分布尾部的冪率特征41-42

3.2.6 結(jié)論42-43

參考文獻43-45

作者簡歷45-47

學(xué)位論文數(shù)據(jù)集47

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