本文關鍵詞：典型事實在中國債券市場風險管理中的應用價值分析

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【摘要】：金融市場典型事實對于風險測度及風險管理至關重要,本文在金融市場典型事實約束下分別構建了不同的債券市場風險測度模型,通過嚴格的后驗分析對比研究了各種模型的適用范圍和準確程度,進而分析了不同典型事實在風險管理中的應用價值。實證結果表明:測度中國債券市場的動態(tài)風險胖尾分布比正態(tài)分布更為準確,因而在風險管理中具有極其重要的應用價值;收益率的自相關性和分布的有偏性在極端風險測度中能夠提供更多的有效信息;收益波動沒有明顯的杠桿效應,刻畫杠桿效應的模型并沒有表現(xiàn)出更好的風險測度能力。
【作者單位】： 成都信息工程大學管理學院;西南交通大學經(jīng)濟管理學院;成都學院經(jīng)濟管理學院;
【關鍵詞】： 典型事實 債券市場 動態(tài)風險 風險管理 后驗分析
【基金】：國家自然科學基金項目(71171025)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 引言 上世紀90年代后期爆發(fā)的亞洲金融危機的深刻教訓表明,沒有一個發(fā)達的債券市場,金融市場就缺乏分散和轉移風險的緩沖地帶,其防范和化解風險的能力就大大降低。因此,亞洲金融危機后,各國都更加積極的發(fā)展債券市場,以增強抵御金融風險的能力,維護金融市場的穩(wěn)定(1)。 我國

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4 ;[J];;年期

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1 潘攀;典型事實約束下中國股市的GARCH-NN混合波動率模型研究[D];成都理工大學;2015年

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本文編號：778980