本文基于貼標(biāo)綠色債券出現(xiàn)前后的數(shù)據(jù),采用多變量多分位數(shù)CAViaR方法,研究低碳產(chǎn)業(yè)股票市場(chǎng)與綠色債券市場(chǎng)的尾部風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),分析市場(chǎng)沖擊對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響過程,并對(duì)兩階段進(jìn)行對(duì)比。結(jié)果表明,在貼標(biāo)綠色債券出現(xiàn)前后,低碳產(chǎn)業(yè)股市與綠色債券市場(chǎng)間的溢出效應(yīng)發(fā)生了從無到有的轉(zhuǎn)變;貼標(biāo)綠色債券出現(xiàn)后,兩市場(chǎng)間的尾部風(fēng)險(xiǎn)溢出不對(duì)稱,風(fēng)險(xiǎn)從低碳產(chǎn)業(yè)股票市場(chǎng)傳導(dǎo)至綠色債券市場(chǎng);一市場(chǎng)沖擊對(duì)另一市場(chǎng)尾部風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)影響過程也隨著貼標(biāo)綠色債券的出現(xiàn)發(fā)生了變化。 

【文章來源】：武漢金融. 2019,(12)北大核心

【文章頁數(shù)】：6 頁

【部分圖文】：

貼標(biāo)綠色債券出現(xiàn)前后低碳產(chǎn)業(yè)股票市場(chǎng)和綠色債券市場(chǎng)的脈沖響應(yīng)分析

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)匯市、股市和債市的波動(dòng)溢出效應(yīng)研究——基于“8?11匯改”的經(jīng)驗(yàn)分析[J]. 肖芝露,尹玉良.  金融理論與實(shí)踐. 2018(09)
[2]國(guó)外主權(quán)綠色債券特征及啟示研究[J]. 陳霞,許松濤.  金融發(fā)展研究. 2018(01)
[3]我國(guó)綠色金融發(fā)展的實(shí)踐與制度創(chuàng)新[J]. 詹小穎.  宏觀經(jīng)濟(jì)管理. 2018(01)
[4]外匯市場(chǎng)、債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)動(dòng)態(tài)關(guān)系研究[J]. 陳創(chuàng)練,張年華,黃楚光.  國(guó)際金融研究. 2017(12)
[5]中國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)交互溢出效應(yīng)分析——來自股災(zāi)期間的新證據(jù)[J]. 張巖,胡迪.  金融論壇. 2017(11)
[6]金融危機(jī)前后的中國(guó)股債關(guān)系分析——基于市場(chǎng)情緒變化的解釋視角[J]. 許祥云,廖佳,吳松洋.  經(jīng)濟(jì)評(píng)論. 2014(01)
[7]債市與股市波動(dòng)溢出的新特征——基于希臘數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)[J]. 董兵兵.  上海金融. 2012(04)
[8]我國(guó)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)分析[J]. 胡秋靈,馬麗.  金融研究. 2011(10)
[9]中國(guó)股市和債市波動(dòng)溢出效應(yīng)的MV-GARCH分析[J]. 王璐,龐皓.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2009(01)
[10]中國(guó)股市和債市波動(dòng)的溢出效應(yīng)——基于交易所和銀行間市場(chǎng)的實(shí)證研究[J]. 王璐,龐皓.  金融論壇. 2008(04)



本文編號(hào)：3397298