隨著金融理論和計算機技術(shù)的不斷創(chuàng)新,量化投資策略自產(chǎn)生以來一直備受矚目,在實務(wù)中也被應(yīng)用得越來越頻繁。與此同時,作為西方成熟資本市場上的主流投資理念之一,價值投資這一經(jīng)典的投資方法依然受到廣大投資者的青睞。本文通過建立結(jié)合趨勢跟蹤的價值投資策略模型,討論將基本面分析法與量化投資方法進行組合之后的交易策略可行性。本文以2010—2017年香港證券交易所上市公司為研究對象,使用各上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)及交易數(shù)據(jù),建立了結(jié)合趨勢跟蹤的價值投資策略模型。這一模型分為兩個部分:基于價值投資策略的選股模型和基于改進的布林通道趨勢跟蹤擇時模型。首先建立了兼顧財務(wù)指標(biāo)、估值指標(biāo)與MFI資金流量指標(biāo)的價值投資選股模型,篩選出小規(guī)模的股票池。接下來構(gòu)建基于改進的布林通道系統(tǒng)趨勢跟蹤擇時模型,對股票池中的股票進行擇時分析,以識別股票買入或賣出的最佳時機,并將2010—2015年作為樣本內(nèi)期間進行系統(tǒng)參數(shù)的優(yōu)化,將2016—2017年作為樣本外期間用于測試系統(tǒng)的實施效果。此外,還將結(jié)合趨勢跟蹤的價值投資模型風(fēng)險收益指標(biāo)與單一價值投資模型和趨勢跟蹤策略進行對比,討論本文構(gòu)建的模型能否實現(xiàn)更高的投資收益。結(jié)合趨勢跟蹤... 

【文章來源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

趨勢跟蹤系統(tǒng)的回撤率（樣本內(nèi)）

趨勢跟蹤系統(tǒng)的回撤率（樣本外）

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
[1]動量、價值、規(guī)模的混合策略研究[D]. 姜媛媛.南京理工大學(xué) 2017
[2]中國股指期貨套利交易及風(fēng)險控制研究[D]. 黃文卿.復(fù)旦大學(xué) 2008



本文編號：3397206