2004年,第一只交易型開放式指數(shù)基金——上證50ETF在我國推出以來,在國際市場快速發(fā)展的同時,我國ETF市場在資本市場上迅猛地成長,在其數(shù)量、種類方面都有的大幅的增加。配對交易屬于統(tǒng)計(jì)套利的一種交易策略。融資融券交易的推行,使得做空機(jī)制在中國資本市場變?yōu)榭赡?統(tǒng)計(jì)套利策略能夠在中國資本市場上得以運(yùn)用,因此配對交易的使用才能成為現(xiàn)實(shí)。本文在文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上,將理論和實(shí)證相結(jié)合最終得出結(jié)論。本文的內(nèi)容包括五個主要部分,分別在五個章節(jié)論述。在第一章,首先概括地闡述了本文的研究背景和意義,對已有的文獻(xiàn)中關(guān)于配對交易的研究成果進(jìn)行整合及分析,對配對交易的策略方法進(jìn)行歸納及介紹。第二章簡要介紹了ETF的相關(guān)概念,闡述了ETF的功能、風(fēng)險和交易制度,比較研究了ETF與封閉式基金、開放式基金的異同。在借鑒國外ETF的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,總結(jié)適合我國國情的能夠有效推動ETF發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)。在第三章,本文根據(jù)協(xié)整理論與配對交易策略的基本思想,建立了兩個基于協(xié)整理論的配對模型,模型基于是否引入融資融券交易而在信號機(jī)制的選擇和配對的操作上有所不同。第四章實(shí)證部分,首先在ETF市場上選取樣本的基礎(chǔ)上對ETF收盤價... 

【文章來源】：云南大學(xué)云南省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

我國2004年-2017年ETF基金數(shù)量和規(guī)模情況

上海證券交易所ETF申購、贖回流程圖

全球2000-2017年ETP產(chǎn)品規(guī)模走勢圖


本文編號：3347036