近年來(lái)我國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模不斷發(fā)展,整體規(guī)模已經(jīng)超過(guò)股票市場(chǎng),在直接融資領(lǐng)域發(fā)揮日益重要的作用。但隨著債券市場(chǎng)發(fā)展壯大,其風(fēng)險(xiǎn)也在持續(xù)顯現(xiàn),尤其是剛性兌付打破后,債券市場(chǎng)違約事件頻發(fā),信用風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出集中爆發(fā)的趨勢(shì),因此對(duì)債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究刻不容緩。本文研究發(fā)現(xiàn)包含信用風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)債市場(chǎng)外溢效應(yīng)較強(qiáng),且遠(yuǎn)高于國(guó)債市場(chǎng)的外溢效應(yīng),尤其是2014年以來(lái)。建議要將債券市場(chǎng)納入宏觀審慎監(jiān)管框架,加強(qiáng)對(duì)債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出管理。 

【文章來(lái)源】：投資研究. 2019,38(06)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：13 頁(yè)

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、模型簡(jiǎn)介
    （一）溢出指數(shù)法
    （二）MSVAR模型
四、實(shí)證分析
    （一）數(shù)據(jù)選取
    （二）溢出指數(shù)法實(shí)證分析
    （三）馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換向量自回歸模型（MSVAR)
五、結(jié)論及建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3256306