本文利用2001～2017年中國491家上市公司的數(shù)據(jù),對企業(yè)資本結構如何隨著上市時間變化的一般性規(guī)律進行了實證研究。通過閾值面板數(shù)據(jù)的模型設定,本文發(fā)現(xiàn)我國上市公司的資本結構存在明顯的多重時間閾值效應:即隨著上市時間的增加,資產(chǎn)負債率呈現(xiàn)出先快速上升,然后趨于平穩(wěn),最后逐漸下降的趨勢。進一步分析發(fā)現(xiàn),相對于長期債務,流動性債務具有更明顯的時間閾值效應。對于以上結論,本文明確了其背后的經(jīng)濟學原理,并給出了可能的理論解釋。 

【文章來源】：工業(yè)技術經(jīng)濟. 2019,38(11)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
引 言
1 理論解釋及假設提出
2 模型構建
    2.1 計量模型
    2.2 估計方法
3 數(shù)據(jù)來源及統(tǒng)計性描述
4 實證結果
5 穩(wěn)健性檢驗
    5.1 選取資本結構的不同代理變量
    5.2 其他控制變量的可能影響
6 結論與建議


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]產(chǎn)品市場競爭與資本結構動態(tài)調(diào)整[J]. 姜付秀,屈耀輝,陸正飛,李焰.  經(jīng)濟研究. 2008(04)
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本文編號：2997235