發(fā)布時間：2021-01-24 11:02

　　中國經(jīng)濟常年保持穩(wěn)定的增長速度,對能源的需求日益旺盛,而中國能源相對有限,尤其是原油資源常年依靠大量進口,導致中國原油的對外依存度逐漸增加。而原油價格近年來不斷震蕩,對中國和全球經(jīng)濟都有重要影響。原油價格下降有利于企業(yè)降低成本,擴大生產(chǎn),從而促進經(jīng)濟的發(fā)展;而原油價格上升則會影響企業(yè)的生產(chǎn),不利于經(jīng)濟復蘇�；诖吮尘�,文本提出通過Realized GARCH模型和Copula模型研究國際原油價格與中國股市的相關(guān)性,以布倫特原油期貨價格作為國際原油價格的代表指標,以滬深300指數(shù)作為中國股市的代表指標,對中國的經(jīng)濟和股市的健康運行以及防范市場風險有一定的借鑒作用。通過研究證實了布倫特原油期貨價格與滬深300指數(shù)確實存在相關(guān)性,且變化趨勢基本相同。但與以往的研究不同,原油價格的上漲并不會導致中國股市的下跌,反而本文通過實證研究發(fā)現(xiàn)二者存在正的相關(guān)性,布倫特原油期貨價格的上漲會使滬深300指數(shù)也同時上漲。此外,在極端情況下,即原油價格出現(xiàn)暴漲或暴跌時,滬深300指數(shù)也會以較大概率的大幅度上漲或下跌。在未來的發(fā)展中,從宏觀方面我國政府應加強能源儲備,開發(fā)新能源,優(yōu)化股票市場結(jié)構(gòu),防范金融風險。... 

【文章來源】：天津大學天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究內(nèi)容、方法和結(jié)構(gòu)安排
        1.2.1 研究內(nèi)容
        1.2.2 研究方法
        1.2.3 結(jié)構(gòu)安排
    1.3 本文的創(chuàng)新點
    1.4 本章小結(jié)
第2章 文獻綜述
    2.1 原油價格與經(jīng)濟和股票市場關(guān)系研究
        2.1.1 原油價格市場波動與國內(nèi)外經(jīng)濟關(guān)系的研究
        2.1.2 原油價格市場波動與國內(nèi)外股市關(guān)系的研究
    2.2 GARCH類模型研究
    2.3 Copula模型研究
    2.4 本章小結(jié)
第3章 基于RealizedGARCH模型的國際原油和中國股市的波動性分析
    3.1 GARCH類模型和RealizedGARCH模型
        3.1.1 ARCH模型
        3.1.2 GARCH模型
        3.1.3 EGARCH模型
        3.1.4 TGARCH模型
        3.1.5 RealizedGARCH模型
    3.2 實證分析
        3.2.1 數(shù)據(jù)來源與描述性分析
        3.2.2 平穩(wěn)性檢驗
        3.2.3 模型設定與實證分析
    3.3 本章小結(jié)
第4章 基于Copula-RealizedGARCH模型的國際原油與中國股市的波動相關(guān)性研究
    4.1 Copula函數(shù)介紹
        4.1.1 Copula函數(shù)的定義
        4.1.2 Copula函數(shù)的性質(zhì)
        4.1.3 Copula函數(shù)的優(yōu)勢
        4.1.4 Copula函數(shù)的主要類型
        4.1.5 Copula函數(shù)的相關(guān)性測度
    4.2 實證分析
        4.2.1 數(shù)據(jù)來源與描述性分析
        4.2.2 實證分析與結(jié)果
    4.3 本章小結(jié)
第5章 研究結(jié)論、展望與政策建議
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 研究不足與展望
        5.2.1 研究不足
        5.2.2 研究展望
    5.3 政策建議
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]國際石油價格變動對中國經(jīng)濟的影響研究——基于CGE模型的分析[J]. 羅平.  經(jīng)濟問題探索. 2015(02)
[2]利用高頻數(shù)據(jù)預測滬深300指數(shù)波動率——基于Realized GARCH模型的實證研究[J]. 王天一,趙曉軍,黃卓.  世界經(jīng)濟文匯. 2014(05)
[3]國際石油價格與我國經(jīng)濟增長的非對稱性關(guān)系研究[J]. 張大永,曹紅.  經(jīng)濟學(季刊). 2014(02)
[4]高頻農(nóng)產(chǎn)品期貨波動率和相關(guān)性預測——基于Realized Copula-DCC模型的視角[J]. 黃雯,黃卓,王天一.  浙江社會科學. 2013(05)
[5]利用高頻數(shù)據(jù)管理滬深300指數(shù)的尾部風險——基于Realized GARCH模型的VaR[J]. 黃雯,王天一,黃卓.  中大管理研究. 2012(02)
[6]高頻數(shù)據(jù)波動率建�！诤裎卜植嫉腞ealized GARCH模型[J]. 王天一,黃卓.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2012(05)
[7]國際能源價格波動對中國股市的影響——基于計量模型的實證檢驗[J]. 郭國峰,鄭召鋒.  中國工業(yè)經(jīng)濟. 2011(06)
[8]基于ARMA-GARCH模型的股市量價動態(tài)關(guān)系研究[J]. 李麗.  統(tǒng)計與決策. 2011(04)
[9]基于GARCH模型的滬深股市分析[J]. 何曉靜.  科學技術(shù)與工程. 2011(05)
[10]石油價格波動與GDP的動態(tài)協(xié)整分析和誤差模型[J]. 袁軍.  中國物價. 2007(03)

博士論文
[1]國際原油價格變動對中國股票市場的影響分析[D]. 曹紅.西南財經(jīng)大學 2014
[2]國際油價波動對中國股市的影響及分析[D]. 李春紅.哈爾濱工業(yè)大學 2012

碩士論文
[1]已實現(xiàn)GARCH類模型及其應用[D]. 張鑫.重慶理工大學 2015
[2]Copula函數(shù)的估計及其應用[D]. 侯亞楠.華中科技大學 2013
[3]Copula函數(shù)在投資組合風險價值度量中的研究和應用[D]. 夏華菁.華南理工大學 2013
[4]Copula函數(shù)的理論及其應用[D]. 韓曉慶.溫州大學 2013
[5]基于Copula函數(shù)的黃金價格與美元指數(shù)的相關(guān)性分析[D]. 孫會.華中科技大學 2012
[6]基于Copula方法的中國股票市場的相關(guān)性研究[D]. 王軍.湖南大學 2010



本文編號：2997128