社會發(fā)展、政治穩(wěn)定和福利增加的前提是經(jīng)濟(jì)增長。促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的因素很多,比如資源的有效配置、技術(shù)的進(jìn)步、消費(fèi)水平的提高、國際貿(mào)易的增多、人力資本的積累、制度的改革和發(fā)展等等。它們對經(jīng)濟(jì)增長的作用如何,經(jīng)濟(jì)增長的源泉和作用機(jī)制究竟怎樣,一直是人們努力追求的目標(biāo)。在探究經(jīng)濟(jì)增長因素的過程中,金融因素受到越來越多的關(guān)注。日新月異的金融創(chuàng)新工具促進(jìn)了金融發(fā)展水平,從而帶動了經(jīng)濟(jì)增長。銀行是金融系統(tǒng)的靈魂所在,股票市場也在金融系統(tǒng)中占有重要地位,兩者都對經(jīng)濟(jì)增長造成一定影響,因而研究三者之間的關(guān)系則顯得尤為重要。 本文試圖通過實(shí)證研究來分析商業(yè)銀行、股票市場與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系問題,以探究商業(yè)銀行和股票市場在經(jīng)濟(jì)增長中的不同作用。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行追求均衡關(guān)系的長期性,那么商業(yè)銀行、股票市場與經(jīng)濟(jì)增長之間是否存在此類均衡關(guān)系,這是本文研究的重點(diǎn)。另外,本文還通過實(shí)證研究解答了在經(jīng)濟(jì)增長過程中商業(yè)銀行和股票市場之間是互補(bǔ)還是替代性關(guān)系的問題。 本文一共包括四章：第一章緒論。金融因素在經(jīng)濟(jì)增長過程中發(fā)揮越來越重要的作用,作為其代表的商業(yè)銀行和股票市場各自發(fā)揮著自身的優(yōu)勢作用,那么促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長是以銀行為主還是以股市為主,這是本文研究的出發(fā)點(diǎn)和重點(diǎn)。綜合國內(nèi)外大量文獻(xiàn)研究,概括出本文的研究內(nèi)容及方法,并指出本文的創(chuàng)新與不足之處。 第二章銀行、股票市場與經(jīng)濟(jì)增長的相互作用機(jī)制。首先分析以銀行為主導(dǎo)的金融發(fā)展影響長期經(jīng)濟(jì)增長的三個(gè)渠道：提高儲蓄轉(zhuǎn)化投資比例,提高資本邊際生產(chǎn)率,影響私人儲蓄率；其次分析股票市場對經(jīng)濟(jì)增長的作用方式：提供流動性并分散降低風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)儲蓄和基金轉(zhuǎn)化為投資,通過信息披露提高資本效率；最后探討了銀行與股票市場的相互作用機(jī)制：替代或互補(bǔ)關(guān)系。 第三章實(shí)證研究。包括指標(biāo)體系的構(gòu)建以及采用多種計(jì)量方法從不同方面研究商業(yè)銀行、股票市場與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系。一是采用簡單相關(guān)分析各指標(biāo)間的相關(guān)度,以便與后續(xù)研究結(jié)論進(jìn)行一致性檢驗(yàn)和對比分析；二是采用單位根檢驗(yàn)時(shí)間序列平穩(wěn)性,得知序列均為一階平穩(wěn),在此基礎(chǔ)上建立多元VAR模型,并得知該模型是穩(wěn)定的；三是利用協(xié)整檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)序列之間存在一個(gè)協(xié)整方程,建立誤差修正模型,并發(fā)現(xiàn)此模型具有穩(wěn)定性；四是采用非嵌套假設(shè)檢驗(yàn)分析商業(yè)銀行與股票市場之間的替代或互補(bǔ)關(guān)系。實(shí)證分析結(jié)果表明：商業(yè)銀行發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長不利,而股票市場發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長具有促進(jìn)作用,商業(yè)銀行與股票市場之間存在相互替代關(guān)系,并且股票市場對經(jīng)濟(jì)增長的作用比商業(yè)銀行更明顯。 第四章結(jié)論與建議。根據(jù)實(shí)證分析結(jié)論,給出合理的經(jīng)濟(jì)學(xué)和現(xiàn)實(shí)意義上的解釋,并提出合理的商業(yè)銀行改革和股市發(fā)展的政策建議。對于商業(yè)銀行改革從三方面著手：適當(dāng)抑制規(guī)模擴(kuò)張速度,努力提高銀行經(jīng)營效率以及積極開張多元化業(yè)務(wù)；而對于股票市場,則從大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者,完善財(cái)務(wù)報(bào)告和信息披露機(jī)制以及改善上市公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)三方面改進(jìn)。
【學(xué)位單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2010
【中圖分類】：F224;F832.33;F832.51;F124
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外研究概述
        1.2.2 國內(nèi)研究概述
        1.2.3 文獻(xiàn)總結(jié)
    1.3 研究內(nèi)容及方法
    1.4 創(chuàng)新與不足
2 銀行、股市與經(jīng)濟(jì)增長的相互作用機(jī)制
    2.1 銀行體系對經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)制
    2.2 股票市場對經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)制
    2.3 銀行與股市的相互作用機(jī)制
3 實(shí)證分析
    3.1 指標(biāo)體系的構(gòu)建
    3.2 相關(guān)性分析
    3.3 VAR模型
        3.3.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        3.3.2 滯后階數(shù)的選擇
        3.3.3 VAR模型穩(wěn)定性檢驗(yàn)
    3.4 協(xié)整檢驗(yàn)
    3.5 誤差修正模型(ECM)
    3.6 ECM的穩(wěn)定性檢驗(yàn)
    3.7 非嵌套假設(shè)檢驗(yàn)
4 結(jié)論及建議
    4.1 實(shí)證分析結(jié)論
    4.2 推進(jìn)商業(yè)銀行改革、提高經(jīng)營效率
        4.2.1 適當(dāng)抑制規(guī)模擴(kuò)張速度
        4.2.2 努力提高銀行經(jīng)營效率
        4.2.3 積極開展多元化業(yè)務(wù)
    4.3 優(yōu)化股市資本結(jié)構(gòu)、完善上市公司治理
        4.3.1 大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者
        4.3.2 完善財(cái)務(wù)報(bào)告和信息披露機(jī)制
        4.3.3 改善上市公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)
參考文獻(xiàn)
后記

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本文編號：2840003