【摘要】：每個(gè)技術(shù)指標(biāo)都有其確定買賣點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn),投資者參考該標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行買賣股票的操作。而投資者的這個(gè)行為實(shí)際上是以市場(chǎng)有效性的假定為前提,即假定股價(jià)實(shí)際走勢(shì)與技術(shù)指標(biāo)的預(yù)測(cè)結(jié)果一致。但實(shí)際情況是否如此,就需要我們對(duì)其進(jìn)行驗(yàn)證。而對(duì)技術(shù)指標(biāo)來(lái)說(shuō),目前所面臨的問(wèn)題有:一是投資者通過(guò)技術(shù)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)未來(lái)走勢(shì)的準(zhǔn)確性到底有多高?二是技術(shù)指標(biāo)對(duì)判斷股價(jià)走勢(shì)到底有多大的參考價(jià)值?三是目前我國(guó)股票市場(chǎng)存在很多不成熟的方面,因此技術(shù)分析能否發(fā)揮其相應(yīng)的作用?針對(duì)上述問(wèn)題,本文選取BOLL-SAR指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)研究,希望對(duì)上述問(wèn)題的解決提供一些建議。本文主要對(duì)BOLL-SAR指標(biāo)在我國(guó)A股市場(chǎng)中的有效性進(jìn)行檢驗(yàn),樣本范圍是從A股市場(chǎng)中按流動(dòng)性和規(guī)模排名后選取前227個(gè)個(gè)股,運(yùn)用BOLL-SAR指標(biāo)的研判標(biāo)準(zhǔn)來(lái)確定股票的買賣點(diǎn)。在考慮交易成本的情況下算出其收益率并與買入持有收益率進(jìn)行配對(duì)比較來(lái)檢驗(yàn)該指標(biāo)是否有效。本文的創(chuàng)新之處在于選取了具有互補(bǔ)性的兩個(gè)技術(shù)指標(biāo)BOLL和SAR指標(biāo),并運(yùn)用這兩個(gè)指標(biāo)的買賣規(guī)則研究出BOLL-SAR指標(biāo)的買賣規(guī)則,從而檢驗(yàn)了該指標(biāo)在我國(guó)A股市場(chǎng)中的有效性。由實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果可知,BOLL-SAR指標(biāo)規(guī)則下的收益率并未顯著高于買入持有策略下的收益率,這表明BOLL-SAR指標(biāo)在我國(guó)A股市場(chǎng)中是無(wú)效的。
【學(xué)位授予單位】：內(nèi)蒙古大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：O212;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 徐尚友;聶傳英;;股市技術(shù)選股指標(biāo)有效性檢驗(yàn)[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息;2015年21期

2 李志生;杜爽;林秉旋;;賣空交易與股票價(jià)格穩(wěn)定性——來(lái)自中國(guó)融資融券市場(chǎng)的自然實(shí)驗(yàn)[J];金融研究;2015年06期

3 徐雪;羅克;;中國(guó)黃金期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證分析[J];管理世界;2014年11期

4 宋巨生;黃逸軒;鄭瑋;;對(duì)布林線有效性的研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2014年17期

5 鄧偉;傅軍;劉紅;;基于BOLL的平穩(wěn)技術(shù)指標(biāo)在股票交易中的應(yīng)用[J];四川理工學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2014年03期

6 程琬蕓;林杰;;社交媒體的投資者漲跌情緒與證券市場(chǎng)指數(shù)[J];管理科學(xué);2013年05期

7 陳希;朱眾望;王玉峰;;基于遺傳神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)上市公司股價(jià)向基本面回歸的分析研究[J];科學(xué)技術(shù)與工程;2011年27期

8 王志剛;曾勇;李平;;中國(guó)股票市場(chǎng)技術(shù)分析非線性預(yù)測(cè)能力的實(shí)證檢驗(yàn)[J];管理工程學(xué)報(bào);2009年01期

9 魏宇;;中國(guó)股市波動(dòng)的異方差模型及其SPA檢驗(yàn)[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2007年06期

10 周彩霞,張斌,張義葆;KD和BOLL指標(biāo)對(duì)判斷股價(jià)走勢(shì)有效性分析[J];鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院學(xué)報(bào);2003年02期

，

本文編號(hào)：2710209