【摘要】：基金作為一種金融理財(cái)工具,在中國(guó)有越來(lái)越廣闊的發(fā)展市場(chǎng),更多居民選擇公募基金做投資。截止2018年12月,公募基金規(guī)模達(dá)到13.84萬(wàn)億元,充分說(shuō)明公募基金已經(jīng)成為金融市場(chǎng)中值得選擇的投資工具。在此基礎(chǔ)上,與基金業(yè)績(jī)相關(guān)的研究越來(lái)越多�，F(xiàn)階段,國(guó)內(nèi)以基金經(jīng)理個(gè)人特征為目標(biāo)的成果還不是很多,主要研究成果還是以基金業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)體系為主。但基金經(jīng)理特殊的身份對(duì)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)劣有決定性的作用。如果能夠通過(guò)研究,得到基金經(jīng)理個(gè)人特征與基金業(yè)績(jī)存在何種關(guān)系,將有重要意義�；鸾�(jīng)理能更有針對(duì)性地提升個(gè)人能力,選擇投資方向;投資者可以通過(guò)了解基金經(jīng)理,選擇適合自己的基金;基金公司能夠因人而異,培養(yǎng)不同的基金經(jīng)理;甚至監(jiān)管部門(mén)也可以完善業(yè)內(nèi)政策規(guī)則,以此促進(jìn)國(guó)內(nèi)基金行業(yè)良好有序發(fā)展。因此,本文研究基金經(jīng)理個(gè)人特征與基金業(yè)績(jī)的關(guān)系,希望能夠?qū)崿F(xiàn)該研究的價(jià)值。本文首先梳理國(guó)內(nèi)外關(guān)于基金績(jī)效評(píng)價(jià)、基金業(yè)績(jī)影響因素等相關(guān)研究及成果,其次選取在2014年6月1日到2018年12月31日期間保持可申購(gòu)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)的開(kāi)放式股票型基金作為研究對(duì)象,篩選134只符合條件的基金,加入了兩個(gè)新的解釋變量:基金經(jīng)理管理現(xiàn)有基金時(shí)間長(zhǎng)短、基金經(jīng)理同時(shí)管理的基金個(gè)數(shù)。選取數(shù)據(jù)為月度面板數(shù)據(jù),比之前的年度時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)更有參考價(jià)值。以這些基金的基金經(jīng)理性別、學(xué)歷、從事基金經(jīng)理這一職業(yè)時(shí)長(zhǎng)(從業(yè)年限)、管理現(xiàn)有基金時(shí)長(zhǎng)、管理基金個(gè)數(shù)這五個(gè)指標(biāo)為解釋變量,以基金成立年限、基金自身規(guī)模、基金公司旗下?lián)碛械幕饠?shù)量、基金公司整體規(guī)模為控制變量,以基金的夏普指數(shù)為被解釋變量,在牛市、熊市、震蕩、貿(mào)易戰(zhàn)期間分別建立了隨機(jī)效應(yīng)模型并進(jìn)行了解釋對(duì)比。牛市行情下,女性基金經(jīng)理業(yè)績(jī)優(yōu)于男性,從事基金經(jīng)理這一職業(yè)時(shí)長(zhǎng)與基金業(yè)績(jī)之間呈負(fù)相關(guān),學(xué)歷、管理現(xiàn)有基金時(shí)長(zhǎng)、管理基金個(gè)數(shù)與基金業(yè)績(jī)之間存在正相關(guān)關(guān)系;熊市行情下,女性基金經(jīng)理業(yè)績(jī)優(yōu)于男性,基金經(jīng)理學(xué)歷、管理基金個(gè)數(shù)與基金業(yè)績(jī)之間呈負(fù)相關(guān),從事基金經(jīng)理這一職業(yè)時(shí)長(zhǎng)、管理現(xiàn)有基金時(shí)長(zhǎng)與基金業(yè)績(jī)之間存在正相關(guān)關(guān)系;震蕩行情下,女性基金經(jīng)理業(yè)績(jī)優(yōu)于男性,基金經(jīng)理學(xué)歷、從事基金經(jīng)理這一職業(yè)時(shí)長(zhǎng)與基金業(yè)績(jī)之間呈負(fù)相關(guān),管理現(xiàn)有基金時(shí)長(zhǎng)、管理基金個(gè)數(shù)與基金業(yè)績(jī)之間存在正相關(guān)關(guān)系;貿(mào)易戰(zhàn)下,男性基金經(jīng)理業(yè)績(jī)優(yōu)于女性,基金經(jīng)理從業(yè)年限與基金業(yè)績(jī)之間呈正相關(guān),學(xué)歷、管理現(xiàn)有基金時(shí)長(zhǎng)、管理基金個(gè)數(shù)與基金業(yè)績(jī)之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系,與牛市行情完全相反。投資者在投資前需要多了解市場(chǎng)動(dòng)向,在市場(chǎng)表現(xiàn)較好時(shí),選擇高學(xué)歷、任期長(zhǎng)的女性基金經(jīng)理;在市場(chǎng)低迷期,選擇經(jīng)驗(yàn)豐富、管理現(xiàn)有基金更久而且管理基金數(shù)量較少的基金經(jīng)理�；鸾�(jīng)理也需要時(shí)刻保持敏銳的洞察力,減少對(duì)超高回報(bào)的追逐,不斷增加實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),提升投資能力。
【學(xué)位授予單位】：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：2619249