【摘要】：量化投資在海外發(fā)展已有30多年的歷史,但在國(guó)內(nèi),量化技術(shù)興起的比較晚,在21世紀(jì)初才開始真正的進(jìn)入中國(guó)。因?yàn)榱炕顿Y對(duì)于知識(shí)結(jié)構(gòu)和專業(yè)技術(shù)的要求都非常高,因此剛開始研究和運(yùn)用量化技術(shù)的主要是券商機(jī)構(gòu)投資者,普通散戶很難理解和運(yùn)用。西蒙斯的成功,使更多的投資者看到了量化投資的優(yōu)勢(shì),也促使越來(lái)越多的人開始加入到量化投資的團(tuán)隊(duì)。量化投資就是將數(shù)理知識(shí)和計(jì)算機(jī)技術(shù)融入到投資中,通過(guò)定量的方式訓(xùn)練模型,并嚴(yán)格依靠模型形成相應(yīng)的投資決策。本文通過(guò)對(duì)量化的深入學(xué)習(xí)和對(duì)選股技術(shù)的研究,目的是建立一種基于量化投資的選股和日內(nèi)擇時(shí)交易策略,具體來(lái)說(shuō)就是通過(guò)建立統(tǒng)計(jì)學(xué)習(xí)模型來(lái)選股,再利用技術(shù)分析進(jìn)行日內(nèi)擇時(shí),以獲得超過(guò)市場(chǎng)的收益。目的在于為投資者提供更好的選股工具和多元化創(chuàng)新的投資思路。文章希望在把握好中國(guó)股市自身特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步推進(jìn)量化投資技術(shù)在中國(guó)的發(fā)展,引導(dǎo)股市的投資技術(shù)走向多元化和規(guī)范化。在把握好中國(guó)股市自身特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步推進(jìn)量化投資技術(shù)在中國(guó)的發(fā)展,引導(dǎo)股市的投資技術(shù)走向多元化和規(guī)范化。本文構(gòu)建了基于橫截面數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)學(xué)習(xí)模型,以滬深300指數(shù)成分股作為股票池,選取股票的橫截面因子,建立量化選股模型,利用模型來(lái)選股,再根據(jù)對(duì)個(gè)股收益率做出的預(yù)測(cè),選出相應(yīng)的個(gè)股構(gòu)建投資組合。本文選股模型借鑒了Fama-French因子模型的思想,采用橫截面數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)收益。并對(duì)計(jì)算機(jī)量化模型選股得到的股票利用技術(shù)分析方法進(jìn)行日內(nèi)擇時(shí)買賣,以提高周內(nèi)的收益率。本文共分為五章,各章內(nèi)容主要如下:第一章:緒論部分主要介紹了量化投資的發(fā)展情況、國(guó)內(nèi)國(guó)外對(duì)量化投資的研究綜述;以及本文的研究?jī)?nèi)容和研究方法。研究方法包括:文獻(xiàn)研究法、對(duì)比實(shí)證法、案例分析法等。第二章:本章介紹了量化投資的相關(guān)理論,包括量化投資的定義、量化投資的優(yōu)勢(shì)和特征、量化投資的理論基礎(chǔ)前提和量化投資的過(guò)程。第三章:本章著重介紹了量化模型的選股因子,包括:橫截面動(dòng)量因子、方差和波動(dòng)率、貝塔和阿爾法、夏普比率、峰度和偏度以及最大回撤。還對(duì)選股模型的建立進(jìn)行了詳細(xì)的闡述。第四章:本章介紹了和擇時(shí)相關(guān)的道氏理論、波浪理論、量?jī)r(jià)理論、江恩理論和幾種常用技術(shù)指標(biāo)的使用包括移動(dòng)平均線、平滑異動(dòng)移動(dòng)均線、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)和隨機(jī)指標(biāo)。第五章:本章主要對(duì)量化選股模型的有效性進(jìn)行了實(shí)證,分別采用了等手?jǐn)?shù)和等金額,擇時(shí)和未擇時(shí)來(lái)進(jìn)行實(shí)證。并以一個(gè)案例的形式來(lái)具體分析如何擇時(shí)。最后對(duì)整個(gè)擇時(shí)的交易策略進(jìn)行了總結(jié)。本文的創(chuàng)新之處在于1、本文的選股模型借鑒了Fama-French因子模型的思想,采用橫截面數(shù)據(jù),對(duì)收益率做出預(yù)測(cè)。2、通過(guò)模型預(yù)測(cè)出股票的收益率,再對(duì)收益率進(jìn)行排序選股,從而構(gòu)建投資組合,得到股票池。3、在進(jìn)行建倉(cāng)和平倉(cāng)時(shí)利用技術(shù)分析進(jìn)行日內(nèi)擇時(shí),提高收益率。4、本文對(duì)量化投資選股和擇時(shí)交易進(jìn)行了實(shí)證。
【圖文】：

圖 5.1 綠地控股 1 月 8 日前日線圖資料來(lái)源：以上資料來(lái)源于同花順觀察綠地控股（600606）日 K 線圖，，我們可以發(fā)現(xiàn)，該只股票在 1 月之前一直處于低位盤整，價(jià)格和成交量變化都很小，但是也可以看到縮量下跌的

圖 5.2 綠地控股 1 月 8 日分時(shí)圖資料來(lái)源：以上資料來(lái)源于同花順一月 8 日開盤后，和預(yù)期的一致，綠地控股以 9.04 元高開 2.5%（1 月 5日的收盤價(jià)為 7.30 元），且高開高走，上漲趨勢(shì)較強(qiáng)，在分時(shí)圖中，結(jié)合 MACD
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.51

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 黃佐

本文編號(hào)：2607052