本文關(guān)鍵詞：基于馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)移的中國(guó)股票市場(chǎng)行業(yè)板塊波動(dòng)性與相關(guān)性研究

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【摘要】：利用馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)移.ARCH模型(SWARCH)來(lái)研究中國(guó)股票市場(chǎng)行業(yè)板塊的波動(dòng)性和相關(guān)性.首先對(duì)證監(jiān)會(huì)劃分的18個(gè)一級(jí)行業(yè)進(jìn)行初步分析,建立單變量SWARCH模型,發(fā)現(xiàn)中國(guó)股票市場(chǎng)各行業(yè)板塊均能夠顯著地分為高波動(dòng)和低波動(dòng)兩個(gè)區(qū)制;接著利用雙變量SWARCH模型對(duì)行業(yè)板塊間的相關(guān)性進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)各行業(yè)板塊之間的相關(guān)性在高波動(dòng)區(qū)制顯著高于低波動(dòng)區(qū)制.所得的研究結(jié)論可以為投資者提高投資組合收益率提供參考依據(jù).
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院虛擬經(jīng)濟(jì)與數(shù)據(jù)科學(xué)研究中心;中國(guó)科學(xué)院大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院大數(shù)據(jù)挖掘與知識(shí)管理重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;
【關(guān)鍵詞】： 行業(yè)板塊 高波動(dòng)區(qū)制 低波動(dòng)區(qū)制 相關(guān)性
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71101146) 中國(guó)科學(xué)院大學(xué)校長(zhǎng)基金和中國(guó)科學(xué)院大學(xué)校部與研究所科研合作專項(xiàng)基金資助
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 1引言 股票市場(chǎng)素有經(jīng)濟(jì)晴雨表之稱,它不僅在實(shí)踐中作為一種投融資方式而得到關(guān)注,在理論上也經(jīng)常被作為研究對(duì)象.波動(dòng)性是股票市場(chǎng)的一個(gè)重要特征,在投資組合和金融資產(chǎn)定價(jià)中也都非常依賴于波動(dòng)率.因此,探究如何正確地度量與刻畫股市的波動(dòng)率就顯得很有意義.在研究波動(dòng)率的，

本文編號(hào)：555827