任何商業(yè)銀行都是競爭性的,它一定會實現(xiàn)兩個核心使命.:轉(zhuǎn)移風險和創(chuàng)造流動性。根據(jù)風險轉(zhuǎn)移理論,銀行將風險小的存款轉(zhuǎn)化為有風險的貸款。根據(jù)流動性創(chuàng)造理論,銀行通過流動性負債為非流動性資產(chǎn)融資。存款和貸款作金需求者和供給者提供了橋梁,創(chuàng)造了流動性;另一方面,銀行將無風為商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務,一方面,商業(yè)銀行將存款業(yè)務轉(zhuǎn)化為貸款業(yè)務,為資險的存款轉(zhuǎn)化為有風險的貸款,給自身帶來了風險。流動性創(chuàng)造的過程使銀行面臨著不計其數(shù)的風險。盡管這對經(jīng)濟來說是一項至關重要的服務,它卻使銀行經(jīng)營面臨脆弱性。在商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務方面,商業(yè)銀行主要是借短貸長,這使得商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)配置方面大同小異,經(jīng)營同質(zhì)化嚴重。隨著中間業(yè)務的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,銀行業(yè)務品種增加,為流動性創(chuàng)造提供了新的途徑。根據(jù)已有的研究文獻,大多數(shù)學者對流動性創(chuàng)造的研究主要集中于以下幾個方面:一是流動性創(chuàng)造的定義和規(guī)模測度方法;二是基于宏觀經(jīng)濟環(huán)境層面的銀行流動性創(chuàng)造的研究,包括貨幣政策、經(jīng)濟發(fā)展水平、金融制度和互聯(lián)網(wǎng)金融等;三是基于銀行自身微觀特征的流動性創(chuàng)造研究,包括資本充足率、內(nèi)部治理水平、流動性風險和競爭程度等。近年來,逐漸有學者考慮到商業(yè)銀行流動性創(chuàng)造的同業(yè)影響,即個體銀行流動性創(chuàng)造可能受到其他一家或多家銀行的顯著影響。研究顯示在面臨沖擊時,銀行做出的的反映是相似的,反映了銀行在流動性管理上趨同,因此研究銀行流動性創(chuàng)造同群效應意義重大。因此,基于銀行同群效應角度,全面考慮區(qū)域金融發(fā)展程度和經(jīng)濟發(fā)展程度宏觀變量以及非利息收入占比微觀變量等方面的前提下,本文計算出了銀行包括表外業(yè)務的流動性創(chuàng)造水平,分別基于均值角度、資產(chǎn)規(guī)模接近角度和資產(chǎn)規(guī)模最大角度,通過雙向固定效應模型驗證銀行流動性創(chuàng)造的同群效應。其次,對于不同性質(zhì)和規(guī)模的銀行,流動性創(chuàng)造同群效應是否存在差異。最后進一步研究區(qū)域金融發(fā)展程度和經(jīng)濟發(fā)展水平等調(diào)節(jié)變量如何影響流動性創(chuàng)造的同群效應。實證結(jié)果表明,第一,基于均值角度,商業(yè)銀行流動性創(chuàng)造總體之間存在顯著負向的同群效應。第二,對于不同性質(zhì)和規(guī)模的銀行,銀行流動性創(chuàng)造同群效應程度不同,城商行和股份制銀行以及小資產(chǎn)規(guī)模銀行負向程度最明顯。第三,調(diào)節(jié)變量的介入顯著影響流動性創(chuàng)造的同群效應。區(qū)域金融的發(fā)展程度對流動性創(chuàng)造負向同群效應有顯著的增強作用,銀行總部所在區(qū)域金融發(fā)展程度越高,銀行流動性創(chuàng)造同群效應的負向相關關系越顯著;經(jīng)濟發(fā)展水平對流動性創(chuàng)造同群效應的負向相關關系有顯著的削弱作用,經(jīng)濟發(fā)展水平越高,銀行流動性創(chuàng)造同群效應的負向關系越小;基于均值角度,非利息收入占比對流動性創(chuàng)造同群效應存在不顯著的正向相關關系;貸存比對流動性創(chuàng)造的同群效應有增強的作用。本文的結(jié)果為更好地認識流動性創(chuàng)造的同群效應提供了新的證據(jù),顯示出當其他銀行流動性創(chuàng)造增加時,個體銀行會減少自身的流動性創(chuàng)造,體現(xiàn)了流動性創(chuàng)造的自動穩(wěn)定機制。這需要監(jiān)管者關注銀行流動性創(chuàng)造的同群效應,強化貨幣政策的效果。最后本文從監(jiān)管者應該適度關注流動性創(chuàng)造的同群效應,強化貨幣政策的效果,注重影響銀行流動性創(chuàng)造同群效應的因素等角度提出了相關的建議。
【學位單位】：東北財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2018
【中圖分類】：F832.33
【部分圖文】：

降低資金的利用效率。??在圖４－１中，ｌｃ是流動性創(chuàng)造的平均值，Ｉｃｏｎ是表內(nèi)業(yè)務創(chuàng)造的流動性的??平均值，ｌｃｏｆｆ是表外業(yè)務創(chuàng)造的流動性水平的平均值。從表４－１可以看出，自??２０１１－２０１６年，我國商業(yè)銀行整體流動性創(chuàng)造能力呈逐漸下降趨勢，說明我國??流動性總體呈緊縮趨勢。表內(nèi)業(yè)務創(chuàng)造的流動性與整體創(chuàng)造的流動性趨勢大致??相同，而表外業(yè)務創(chuàng)造的流動性呈先增加后平穩(wěn)運行趨勢，說明監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)??管政策限制了銀行通過表內(nèi)業(yè)務創(chuàng)造流動性，這使得銀行表外業(yè)務發(fā)展迅速，??銀行創(chuàng)造的流動性中來源于表外業(yè)務創(chuàng)造的流動性部分比重逐步增加。??

持有較少的資本金，因為商業(yè)銀行的資本是沒有盈利性的，高比例的資本充足??率會占用商業(yè)銀行的運營資金，降低資金的利用效率。??在圖４－１中，ｌｃ是流動性創(chuàng)造的平均值，Ｉｃｏｎ是表內(nèi)業(yè)務創(chuàng)造的流動性的??平均值，ｌｃｏｆｆ是表外業(yè)務創(chuàng)造的流動性水平的平均值。從表４－１可以看出，自??２０１１－２０１６年，我國商業(yè)銀行整體流動性創(chuàng)造能力呈逐漸下降趨勢，說明我國??流動性總體呈緊縮趨勢。表內(nèi)業(yè)務創(chuàng)造的流動性與整體創(chuàng)造的流動性趨勢大致??相同，而表外業(yè)務創(chuàng)造的流動性呈先增加后平穩(wěn)運行趨勢，說明監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)??管政策限制了銀行通過表內(nèi)業(yè)務創(chuàng)造流動性，這使得銀行表外業(yè)務發(fā)展迅速，??銀行創(chuàng)造的流動性中來源于表外業(yè)務創(chuàng)造的流動性部分比重逐步增加。??０．３５??０３?▲?－￣??Ｏ?２５??”???＾＾＾Ｈ??Ｏ?０５?＾?＊????■?？??Ｏ?????—?．—????．??２０１?１?２０Ｘ２?２０１３?２０１４?２０?ＩＳ?２０１６??■?■?？?丨?ｃ?＿■?—ｉ?ｌｃｏｒ？?丨丨丨？?—■?ｉｃｏｆｆ??圖４－１全樣本流動性創(chuàng)造趨勢圖??圖４－２顯示了自２０１１年以來按照性質(zhì)分類的銀行流動性創(chuàng)造走勢圖，股份??制銀行的流動性創(chuàng)造在２０１３年之前，數(shù)值最大，這印證了股份制銀行資產(chǎn)利用??效率較高。國有銀行的流動性創(chuàng)造趨勢比較平穩(wěn)，這是基于它在國民經(jīng)濟中的??定位決定的。城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行近幾年來走勢基本相同
【參考文獻】

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本文編號：2849899