我國作為全球第一大原油進口國與第二大原油消費國,國內(nèi)原油進口需求和消費需求都十分旺盛,然而由于我國石油資源相對匱乏,嚴重的原油供需失衡導致我國原油對外依存度不斷攀升以及風險敞口的暴露。在此背景下,我國于2018年3月26日正式推出了本土的原油期貨合約,我國作為世界原油貿(mào)易的重要參與者終于提高了在國際原油市場上的“話語權(quán)”,同時也意味著我國已開啟金融改革的新篇章。為了更好的了解國內(nèi)外原油期貨市場的運行規(guī)律及信息的傳播吸收過程,提高我國原油期貨市場在國際市場上的話語權(quán)與影響力,幫助國內(nèi)石油企業(yè)有效規(guī)避風險并實現(xiàn)套期保值,研究國內(nèi)外原油期貨市場間的聯(lián)動效應是十分有必要的。本文首先對國內(nèi)外原油期、現(xiàn)貨市場發(fā)展概況進行梳理和總結(jié),得出我國作為石油市場的重要參與者與國際原油市場關(guān)系密切的結(jié)論,并進一步從空間市場整合理論、無套利均衡理論以及信息流動與波動溢出效應三個角度對不同市場間價格聯(lián)動的機理進行分析,并對所涉及的相關(guān)實證分析方法進行了詳細的介紹。最后,在實證部分,以WTI原油期貨、Brent原油期貨以及INE原油期貨的對數(shù)收盤價及日對數(shù)收益率所組成的時間序列作為樣本數(shù)據(jù),通過Eviews9軟件對...

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
Abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景與研究意義
        一、研究背景
        二、研究意義
    第二節(jié) 研究內(nèi)容與研究思路
        一、研究內(nèi)容
        二、研究思路
    第三節(jié) 研究方法及創(chuàng)新點
        一、研究方法
        二、創(chuàng)新點
    第四節(jié) 文獻綜述
        一、期貨和現(xiàn)貨市場間價格聯(lián)動關(guān)系研究
        二、不同國家同品種期貨間價格聯(lián)動關(guān)系研究
        三、國內(nèi)外期貨市場價格聯(lián)動研究實證方法
第二章 國內(nèi)外原油現(xiàn)貨與期貨市場發(fā)展現(xiàn)狀分析
    第一節(jié) 國內(nèi)原油現(xiàn)貨與期貨市場發(fā)展現(xiàn)狀分析
        一、國內(nèi)原油現(xiàn)貨市場發(fā)展現(xiàn)狀分析
        二、國內(nèi)原油期貨市場發(fā)展現(xiàn)狀分析
    第二節(jié) 國際原油期貨市場發(fā)展現(xiàn)狀分析
        一、國際原油期貨市場
        二、三大原油期貨合約的比較分析
第三章 國內(nèi)外期貨市場間價格聯(lián)動的理論基礎(chǔ)
    第一節(jié) 期貨市場間價格聯(lián)動的定義和內(nèi)涵
    第二節(jié) 期貨市場間價格聯(lián)動的理論基礎(chǔ)
        一、市場整合理論
        二、無套利均衡理論
        三、信息傳遞與波動溢出效應理論
    第三節(jié) 期貨市場價格聯(lián)動效應的影響因素
        一、市場開放程度
        二、交易成本
        三、保證金制度
        四、市場流動性
第四章 實證研究方法介紹
    第一節(jié) 實證方法的選取
    第二節(jié) 實證方法介紹
        一、單位根檢驗
        二、向量自回歸模型（VAR）
        三、協(xié)整檢驗
        四、格蘭杰因果分析
第五章 國內(nèi)外原油期貨市場價格聯(lián)動實證分析
    第一節(jié) 樣本數(shù)據(jù)的選取、處理及說明
        一、變量選取與數(shù)據(jù)處理
        二、描述性統(tǒng)計
        三、相關(guān)性分析
    第二節(jié) 實證的檢驗與結(jié)果分析
        一、國內(nèi)外原油期貨市場價格平穩(wěn)性檢驗
        二、基于VAR模型的Johansen協(xié)整檢驗
        三、Granger因果關(guān)系檢驗
        四、VEC模型的建立
        五、脈沖響應函數(shù)與方差分解
    第三節(jié) 實證小結(jié)
第六章 結(jié)論與政策建議
    第一節(jié) 研究結(jié)論
    第二節(jié) 結(jié)論分析
    第三節(jié) 政策建議
    第四節(jié) 不足與展望
參考文獻



本文編號：3868480