歷次金融危機(jī)，特別是2008年全球的次貸危機(jī)都清晰的表明，金融市場(chǎng)的完善已迫在眉睫。妥善推進(jìn)金融市場(chǎng)產(chǎn)品的發(fā)展，不僅可以有效促進(jìn)金融市場(chǎng)的繁榮和成熟，而且能夠大力增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力�？赊D(zhuǎn)換債券作為一種國(guó)內(nèi)新興的金融產(chǎn)品，近三年的融資規(guī)模已突破千億，申購(gòu)金額遠(yuǎn)超出發(fā)行規(guī)模，受到金融市場(chǎng)各方參與者的追捧和青睞�？赊D(zhuǎn)換債券市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)于解決我國(guó)金融市場(chǎng)中股權(quán)融資比例高、投資品種單一等問(wèn)題具有重要意義。但是，可轉(zhuǎn)換債券所具有的債性、股性和可轉(zhuǎn)換性與其紛繁復(fù)雜的附帶條款相互作用與耦合，使得可轉(zhuǎn)換債券本身及其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、可轉(zhuǎn)換債券參與者之間的博弈和可轉(zhuǎn)換債券交易市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律等問(wèn)題都異常復(fù)雜。因此，可轉(zhuǎn)換債券相關(guān)研究是學(xué)術(shù)界的重點(diǎn)和難點(diǎn)。本文圍繞可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公告效應(yīng)和可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)的交易策略等問(wèn)題依次進(jìn)行了探討和研究。首先，本文基于無(wú)套利定價(jià)原理，用巴黎期權(quán)刻畫(huà)贖回條款的性質(zhì)，將巴黎期權(quán)融入可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)方程，考慮可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行方和持有者之間的零和博弈，運(yùn)用逆向歸納法討論子博弈納什均衡，分析理性參與者之間的行為決策，給出相應(yīng)的定價(jià)方程。以國(guó)內(nèi)可轉(zhuǎn)換債券為例，借助數(shù)值算... 

【文章來(lái)源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：100 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 選題背景和研究意義
    1.2 相關(guān)文獻(xiàn)回顧
    1.3 本文主要內(nèi)容及創(chuàng)新點(diǎn)
2 期權(quán)博弈下巴黎期權(quán)性質(zhì)的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)
    2.1 問(wèn)題的提出
    2.2 具有巴黎期權(quán)性質(zhì)的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型
    2.3 邊界條件的確立
    2.4 實(shí)際算例
    2.5 本章小結(jié)
3 可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公告效應(yīng)研究
    3.1 問(wèn)題的提出
    3.2 檢驗(yàn)方法與數(shù)值實(shí)現(xiàn)技術(shù)
    3.3 樣本描述
    3.4 結(jié)果分析
    3.5 本章小結(jié)
4 可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)的配對(duì)交易策略
    4.1 問(wèn)題的提出
    4.2 樣本描述
    4.3 交易策略的提出
    4.4 結(jié)果分析
    4.5 本章小結(jié)
5 研究總結(jié)
    5.1 本文主要工作和研究成果
    5.2 研究展望
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄1 攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表及完成的學(xué)術(shù)論文目錄
附錄2 攻讀博士學(xué)位期間參研課題


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]投資者異質(zhì)信念下可轉(zhuǎn)換債券贖回策略[J]. 龔樸,陳睿.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2012(03)
[3]雙指數(shù)跳擴(kuò)散過(guò)程下帶違約風(fēng)險(xiǎn)的可轉(zhuǎn)債定價(jià)[J]. 宋殿宇,金華,劉善存.  系統(tǒng)工程. 2011(06)
[4]公司的可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行決策模型[J]. 張才琴.  系統(tǒng)工程. 2011(05)
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本文編號(hào)：2979228