本文關鍵詞：仿射期限結構模型在中國市場的應用，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：利率是金融活動過程中最為基本和緊要的變量之一,關乎一國國民的根本,資金價格就由其決定。利率期限結構就是用來論述到期日存在差異債券其收益率之間相互存在著的差別。在成熟的金融市場,利率期限結構是金融工具,特別是金融衍生品與固定收益證券的定價基準,因此得到了人們的廣泛關注和應用。本文一開始先論述利率期限結構探索意義與相應一些關于它的理論基礎知識；其次我們主要針對仿射利率期限結構這一具體模型進行細致地探討分析,得到相應一些結論；最后對中國市場運用該模型得出實證結果并進行分析,說明了在利率動態(tài)研究方面,我們采用GMM方法將赫爾—懷特和CIR利率模型這兩個連續(xù)時間模型進行相應離散化處理后,它們都能在某種程度上用來解釋中國銀行間市場利率變動情況。進一步,我們能夠得出赫爾—懷特模型存在更小波動性。
【關鍵詞】：仿射結構模型 GMM方法 離散化處置 中國市場
【學位授予單位】：中國科學技術大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F832.51;F822.0
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-8
• 第一章 緒論8-10
• 第二章 基本概念與基本理論10-14
• 2.1 傳統(tǒng)利率期限結構理論10-12
• 2.1.1 預期理論10-11
• 2.1.2 市場分割理論11
• 2.1.3 習慣偏好理論11-12
• 2.2 現(xiàn)代利率期限結構模型12-14
• 2.2.1 均衡模型12-13
• 2.2.2 無套利模型13-14
• 第三章 淺談仿射模型14-22
• 3.1 單因子模型14-17
• 3.1.1 赫爾—懷特利率模型15-16
• 3.1.2 CIR利率模型16-17
• 3.2 多因子模型17-22
• 3.2.1 兩因子韋薩切克模型17-19
• 3.2.2 兩因子CIR模型19-20
• 3.2.3 混合模型20-22
• 第四章 仿射模型在銀行間市場的實證探討22-26
• 4.1 銀行間7天回購利率簡介22
• 4.2 數(shù)據(jù)來源22
• 4.3 GMM方法簡介22-23
• 4.4 實證結果23-24
• 4.5 實證結果分析24-26
• 第五章 結論與建議26-28
• 參考文獻28-30
• 致謝30

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本文編號：315316