2007年美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)暴發(fā)之后,個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)迅速暴露出來(lái),并對(duì)美國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)以及金融業(yè)帶來(lái)巨大影響波及全球。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的條件也比較寬松,發(fā)放貸款審核力度不夠,加之不完善的個(gè)人征信系統(tǒng)等等因素都增加了個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率,由于房地產(chǎn)貸款期限長(zhǎng)達(dá)30年并且違約風(fēng)險(xiǎn)通常在貸款后的3-8年才逐漸顯現(xiàn),因此,銀行需要加強(qiáng)對(duì)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的控制意識(shí)并加以防范。本文主要是研究大連市個(gè)人住房抵押貸款違約率的影響因素有哪些?在次貸危機(jī)前后影響因素是否有變化?如何變化? 本文主要從宏觀和微觀兩個(gè)角度來(lái)研究影響違約率變化的因素,從宏觀角度來(lái)看,主要分析了大連市的房地產(chǎn)周期,經(jīng)濟(jì)政策和通貨膨脹狀況,從微觀角度,主要使用判別分析法對(duì)次貸危機(jī)前后大連市某商業(yè)銀行的個(gè)人住房抵押貸款違約數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析,考慮到若單獨(dú)使用2007年的數(shù)據(jù),就會(huì)忽略金融危機(jī)的滯后性等因素,降低了分析的準(zhǔn)確度,因此本文選擇了次貸危機(jī)之前(2000-2006年的樣本數(shù)據(jù)343例)和次貸危機(jī)之后(2007-2008年的樣本數(shù)據(jù)147例)來(lái)做比對(duì)分析。從模型的選擇上來(lái)看,由于采用Logistic回歸會(huì)導(dǎo)致原始數(shù)據(jù)的大量丟失和估計(jì)過(guò)程中出現(xiàn)共線性問題,從而使得估計(jì)參數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差增加,因此為了保持?jǐn)?shù)據(jù)的完整性和分析的準(zhǔn)確性,本文選擇了判別分析法。通過(guò)對(duì)次貸危機(jī)前后大連市個(gè)人住房抵押貸款違約數(shù)據(jù)的對(duì)比分析,得出結(jié)論:基準(zhǔn)利率,月還款額占月收入比,樓盤性質(zhì)以及單位面積價(jià)格在次貸危機(jī)前后都是顯著影響因素,而在次級(jí)貸款危機(jī)之后,職業(yè)與是否當(dāng)?shù)厝诉@兩個(gè)因素對(duì)于個(gè)人住房抵押貸款違約率的影響開始顯著起來(lái),因?yàn)槁殬I(yè)的穩(wěn)定性間接的影響到了收入這個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo),收入降低則會(huì)增加違約風(fēng)險(xiǎn)。研究表明學(xué)歷因素在次貸危機(jī)之后影響不顯著,是因?yàn)闊o(wú)論學(xué)歷高低的人都會(huì)受到金融危機(jī)裁員的影響,因此學(xué)歷因素的影響最終轉(zhuǎn)嫁到職業(yè)等因素中體現(xiàn)。因此銀行在審核發(fā)放個(gè)人住房抵押貸款和完善個(gè)人征信制度的時(shí)候,可以著重考慮職業(yè),是否當(dāng)?shù)厝说纫蛩亍?br> 【學(xué)位單位】：西北農(nóng)林科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F832.4
【部分圖文】：

當(dāng)住房?jī)r(jià)值或者效用小于借款人預(yù)期效用時(shí)，借款人選擇放棄該違約；在住房?jī)r(jià)值或者效用大于預(yù)期時(shí)，則選擇守約。隨著期權(quán)理論的進(jìn)一步討影響個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的決定性因素的研究中，逐漸形成了兩種理假說(shuō)和還款能力假說(shuō)。 風(fēng)險(xiǎn)管理再協(xié)商理論如果銀行因?yàn)榻杩钊诉`約需要取消抵押物贖回權(quán)，需要經(jīng)過(guò)一個(gè)復(fù)雜的法律消耗一定的財(cái)力和時(shí)間；另一方面，如果借款人喪失了抵押物的贖回權(quán)，一是款人的信用等級(jí)下降，二是會(huì)導(dǎo)致一定數(shù)額的經(jīng)濟(jì)損失。因此，若借款人是被，從經(jīng)濟(jì)利益的角度考慮，借款人和銀行通常會(huì)通過(guò)再談判來(lái)協(xié)商貸款條件限、貸款利率、貸款金額等。通過(guò)在協(xié)商保全了借款人和銀行雙方的利益。Terauretie 和 Mel Jameson(1995)最早對(duì)此進(jìn)行了研究，建立了模型，后人稱作型，研究表明無(wú)擔(dān)保抵押貸款有以下兩個(gè)特征：一是無(wú)擔(dān)保抵押貸款發(fā)生再協(xié)性比 FIA 擔(dān)保抵押貸款大；第二，違約成本與再協(xié)商的可能性呈正相關(guān)關(guān)系 狀態(tài)躍遷理論

房地產(chǎn)市場(chǎng)越繁榮，反之亦然。由圖 3-8 可以看出，房地產(chǎn)合成指數(shù)在 2006 年達(dá)到另一個(gè)高峰之后，開始下降，到 2009 年的房地產(chǎn)合成指數(shù)已經(jīng)與 2003 年的不相上下由此可以看出，雖然大連市房地產(chǎn)處于增長(zhǎng)型波動(dòng)的周期，但是從 2008 到 2009 年，房地產(chǎn)合成增長(zhǎng)率指數(shù)下滑，可能今后會(huì)達(dá)到從增長(zhǎng)型波動(dòng)到古典型波動(dòng)的拐點(diǎn)。而這個(gè)期間竣工面積和施工面積增長(zhǎng)率的降低，會(huì)使住房供給量減少，房地產(chǎn)周期相對(duì)處于一個(gè)衰退的階段，違約率有增加的可能。因此銀行在審核貸款發(fā)放時(shí)，可以適當(dāng)考慮房地產(chǎn)周期的因素，在房地產(chǎn)周期衰退期，則需更加嚴(yán)格的發(fā)放貸款。3.3.3 通貨膨脹通貨膨脹是指在在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣的實(shí)際需求（即現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力大于產(chǎn)出供給），導(dǎo)致貨幣貶值，而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)持續(xù)上漲的現(xiàn)象。通貨膨脹對(duì)個(gè)人住房抵押貸款的影響主要表現(xiàn)在借款人的收入水平這一方面。當(dāng)發(fā)生通貨膨脹時(shí)，相當(dāng)于借款人的實(shí)際收入或預(yù)期收入減少，購(gòu)買能力和還款支付能力降低，房貸壓力增加，借款人被動(dòng)違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。下面將從房?jī)r(jià)和物價(jià)兩個(gè)方面來(lái)分析大連市的通貨膨脹狀況。3.3.3.1 大連市房?jī)r(jià)水平

房地產(chǎn)市場(chǎng)越繁榮，反之亦然。由圖 3-8 可以看出，房地產(chǎn)合成指數(shù)在 2006 年達(dá)到另一個(gè)高峰之后，開始下降，到 2009 年的房地產(chǎn)合成指數(shù)已經(jīng)與 2003 年的不相上下由此可以看出，雖然大連市房地產(chǎn)處于增長(zhǎng)型波動(dòng)的周期，但是從 2008 到 2009 年，房地產(chǎn)合成增長(zhǎng)率指數(shù)下滑，可能今后會(huì)達(dá)到從增長(zhǎng)型波動(dòng)到古典型波動(dòng)的拐點(diǎn)。而這個(gè)期間竣工面積和施工面積增長(zhǎng)率的降低，會(huì)使住房供給量減少，房地產(chǎn)周期相對(duì)處于一個(gè)衰退的階段，違約率有增加的可能。因此銀行在審核貸款發(fā)放時(shí)，可以適當(dāng)考慮房地產(chǎn)周期的因素，在房地產(chǎn)周期衰退期，則需更加嚴(yán)格的發(fā)放貸款。3.3.3 通貨膨脹通貨膨脹是指在在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣的實(shí)際需求（即現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力大于產(chǎn)出供給），導(dǎo)致貨幣貶值，而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)持續(xù)上漲的現(xiàn)象。通貨膨脹對(duì)個(gè)人住房抵押貸款的影響主要表現(xiàn)在借款人的收入水平這一方面。當(dāng)發(fā)生通貨膨脹時(shí)，相當(dāng)于借款人的實(shí)際收入或預(yù)期收入減少，購(gòu)買能力和還款支付能力降低，房貸壓力增加，借款人被動(dòng)違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。下面將從房?jī)r(jià)和物價(jià)兩個(gè)方面來(lái)分析大連市的通貨膨脹狀況。3.3.3.1 大連市房?jī)r(jià)水平
【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 虞慧暉,賈婕;住房抵押貸款擔(dān)保制度研究[J];商業(yè)研究;2004年10期

2 陳為濤,楊曉莊;加息對(duì)我國(guó)住房抵押貸款影響的實(shí)證研究[J];商業(yè)研究;2005年11期

3 姚捷;;我國(guó)住房抵押貸款借款人提前還款行為分析[J];商業(yè)研究;2005年23期

4 虞曉芬,亓琳,王德光;澳洲住宅抵押貸款保險(xiǎn)業(yè)務(wù)概況[J];保險(xiǎn)研究;2001年04期

5 謝赤;談文勝;閆瑞增;;“住房抵押貸款支持證券”定價(jià)模型及其應(yīng)用——基于最優(yōu)期權(quán)贖回策略的分析[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2007年02期

6 吳晨,蔣曉楓,黃衛(wèi)國(guó);個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的博弈分析[J];中國(guó)紡織大學(xué)學(xué)報(bào);1999年06期

7 丁浩;;住房抵押貸款支持證券的利率風(fēng)險(xiǎn)度量——基于“建元2005-1MBS”A證券的實(shí)證[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué);2010年02期

8 李瑋;;國(guó)際個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)防范的啟示[J];東岳論叢;2006年02期

9 范俏燕;;房地產(chǎn)市場(chǎng)的多方博弈和金融風(fēng)險(xiǎn)研究[J];南方金融;2009年07期

10 張紅 ,艾娜;按揭貸款違約風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避[J];中國(guó)房地產(chǎn);2002年02期

本文編號(hào)：2835934