【摘要】：防范系統(tǒng)性風(fēng)險,增強金融機構(gòu)的系統(tǒng)風(fēng)險承受能力,建立宏觀審慎監(jiān)管框架以緩解并消除金融系統(tǒng)順周期性是理論界和監(jiān)管當局關(guān)注的焦點問題。 本文研究以金融系統(tǒng)順周期性的策略應(yīng)對為突破口,通過資本監(jiān)管的順周期性、貸款損失撥備的順周期性和公允價值計算的順周期性三個切入點探討金融系統(tǒng)順周期效應(yīng)產(chǎn)生的原因、影響機理和傳導(dǎo)途徑,表明：資本監(jiān)管順周期性主要是基于內(nèi)部評級法(IRB)計量、外部評級法計量資本充足率指標和采用VAR模型計算交易賬戶市場風(fēng)險資本要求等；貸款損失撥備順周期性的原因則是銀行監(jiān)管制度強調(diào)審慎經(jīng)營原則和具有前瞻性,而貸款風(fēng)險分類結(jié)果本身也具有順周期性；公允價值計算的順周期性主要是因為金融機構(gòu)的“高額賬面損失”。 文章實證部分基于SVAR模型分析了資本監(jiān)管的順周期效應(yīng)和貸款損失撥備的順周期效應(yīng),基于實例分析論證了公允價值計算的順周期效應(yīng),結(jié)論揭示了宏觀審慎監(jiān)管框架在金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險管理及應(yīng)對過程中的重要性,金融系統(tǒng)順周期效應(yīng)存在的證據(jù)非常確鑿。因此,基于順周期緩解機制和逆周期機制原則,搭建我國銀行的宏觀審慎監(jiān)管框架,以提高金融機構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險應(yīng)對能力,緩解并消除金融系統(tǒng)順周期效應(yīng)成為金融監(jiān)管改革的重心。 文章在最后就宏觀審慎監(jiān)管框架的優(yōu)化路徑進行展望,認為宏觀壓力測試、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》將成為各國審慎監(jiān)管的新風(fēng)向標。此外,基于“動物精神”和“影子銀行”等現(xiàn)象,喬治·阿克洛夫提出市場參與者的過度自信行為是2008年金融危機的元兇,該如何規(guī)避由過度自信形成的風(fēng)險也可能成為未來宏觀審慎監(jiān)管框架優(yōu)化路徑。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F831.1;F224

【參考文獻】

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本文編號：2719770