本文選題：長記憶性 + 收益率��； 參考：《東北大學學報(自然科學版)》2012年07期

【摘要】：從計量經濟學及統(tǒng)計學的角度,運用重標極差分析、修正重標極差分析、KPSS檢驗及Granger因果檢驗等方法,對我國滬深股市收益率與交易量的長記憶性特征進行了實證分析,并進一步研究了股市收益率與交易量之間的相互關系.重標極差分析及修正重標極差分析的實證研究結果表明,收益率及交易量序列的Hurst指數(shù)均大于0.5,且成交量序列的Hurst指數(shù)明顯高于收益率序列;此外收益率及交易量的KPSS統(tǒng)計結果對于所有滯后階數(shù)均顯著.上述結果說明中國股市收益率和成交量均具有長記憶性特征,且成交量的長記憶性強于收益率的長記憶性;Granger因果檢驗結果表明收益率和成交量之間存在著相互引導關系.
[Abstract]:From the perspective of econometrics and statistics, this paper makes an empirical analysis of the long-memory characteristics of the returns and trading volume of Shanghai and Shenzhen stock markets by using the methods of the re-calibrated range analysis, the modified rescaling range analysis and the Granger causality test. And further study the relationship between stock market return and trading volume. The results show that the Hurst index of the return and trading volume series is greater than 0.5, and the Hurst index of the volume series is obviously higher than that of the yield series. In addition, the KPSS statistical results of return and trading volume are significant for all lag orders. The results of Granger causality test show that there is a mutual leading relationship between the yield and the trading volume, and the long memory of the turnover is stronger than the long memory of the yield in the stock market of China, and the Granger causality test shows that there is a mutual leading relationship between the return and the turnover.
【作者單位】： 東北大學工商管理學院;寧波銀行股份有限公司;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70901017,71001022,71171042) 中央高�；究蒲袠I(yè)務費專項資金資助項目(N100406003) 中國博士后科學基金資助項目(200902546)
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1820568