【摘要】：隨著我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的不斷加速,企業(yè)在市場競爭中應(yīng)該不斷提高其競爭力。而進入資本市場是提高市場競爭力最有效最直接的途徑。目前我國的資本市場還處于發(fā)展的初期,市場的容量相對較小。因此我國證券監(jiān)管部門采用了嚴格的核準制度來限制企業(yè)的上市請求。而與直接上市相比,借殼上市作為一種特殊的上市方式繞開了監(jiān)管部門的嚴格審核,成為企業(yè)進入證券市場的一條“捷徑”。再加上2015年以來我國又開啟了第九次的IPO暫停,因此在這樣的背景下研究企業(yè)的借殼上市行為,并結(jié)合具體的案例進行分析,對我國企業(yè)自我提升有著重要意義。近年來我國服裝行業(yè)進入了新的轉(zhuǎn)型發(fā)展期,服裝企業(yè)迫切需要提高自己的市場競爭力。海瀾之家作為服裝行業(yè)的典型企業(yè),在2013年選擇借殼上市的方式成功進入資本市場,并且成為A股最大的服裝企業(yè)。因此本文選取海瀾之家的借殼上市案例,對其借殼上市的動因和效應(yīng)進行分析,這可以為其他企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和發(fā)展起到啟示作用。本文以海瀾之家借殼上市為案例,采用案例分析法、事件研究法、比較分析法分析了企業(yè)借殼上市所帶來的效應(yīng)。本文分析了海瀾之家的上市過程,分為六部分。第一部分是緒論,介紹了選題的目的和背景,通過對國內(nèi)外研究方法的對比,確定了本文使用的研究方法和研究思路。第二部分為相關(guān)研究基礎(chǔ),首先介紹了借殼上市的概念,其次為四、五部分的論述引入了關(guān)于借殼上市的理論基礎(chǔ),最后對民營企業(yè)上市的動因和運作流程做了總結(jié)。第三部分是海瀾之家借殼上市案例概況。包括借殼上市交易雙方企業(yè)介紹、借殼上市動因以及上市歷程與方案。第四部分是對海瀾之家借殼上市所產(chǎn)生的效應(yīng)進行分析包括財務(wù)效應(yīng)和戰(zhàn)略效應(yīng)。財務(wù)效應(yīng)分析主要從以下五個方面展開:事件公告效應(yīng)、償債能力、盈利能力、運營能力、發(fā)展能力,本文通過對比借殼上市后一年與上市前兩年的數(shù)據(jù),分析了其影響變化。分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)通過借殼上市使企業(yè)拓寬了融資渠道、結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的到提升、消除了同業(yè)競爭、實現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟和協(xié)同效應(yīng)。第五部分是總結(jié)。從個案出發(fā),歸納海瀾之家借殼上市案例中的啟示,并運用到民營企業(yè)的發(fā)展當中去。第六部分是研究結(jié)論。
【學(xué)位授予單位】：江西師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.51;F426.86;F406.7

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本文編號：2757960