發(fā)布時間：2021-11-25 10:53

　　進入二十一世紀(jì)以來,無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家的金融危機都有一個共同的特征,即在銀行體系發(fā)生危機前出現(xiàn)信貸擴張與資產(chǎn)價格急劇下跌的現(xiàn)象。目前,我國的金融市場仍不成熟,制度上也存在缺陷,尤其房地產(chǎn)市場與股票市場的發(fā)展與宏觀經(jīng)濟發(fā)展不協(xié)調(diào),資產(chǎn)價格的不穩(wěn)定性急劇上升。我國目前的金融體系中,商業(yè)銀行仍舊占據(jù)主導(dǎo)地位,因此,研究資產(chǎn)價格波動對我國銀行體系脆弱性的影響機制和沖擊,對于我國資本市場和金融體系的穩(wěn)定發(fā)展有著深遠的意義。本文在梳理了國內(nèi)外相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上,首先研究了資產(chǎn)價格與銀行體系脆弱性的相關(guān)理論。其次,從信貸風(fēng)險效應(yīng)、市場風(fēng)險效應(yīng)和非利息收入效應(yīng)三個方面分析了資產(chǎn)價格對銀行體系脆弱性的影響機制。然后,本文利用因子分析方法構(gòu)建了反映我國銀行體系脆弱性的指標(biāo),并在此基礎(chǔ)上建立了時變的向量自回歸模型,來檢驗我國資產(chǎn)價格波動對銀行體系脆弱性的影響。最后,針對理論分析和實證結(jié)果提出了相應(yīng)的政策建議。結(jié)果表明:資產(chǎn)價格波動對銀行體系脆弱性具有一定影響,具體來說,不同資產(chǎn)的價格波動在短期內(nèi)對銀行體系脆弱性的影響方向不同,而在中期都會加劇銀行體系的脆弱性,相較于房地產(chǎn)價格而言,股票價格波動對... 

【文章來源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

碎石圖

圖 4.3 與圖 4.3 中，實線、長虛線、短波動的變化對 1 期、2 期、4 期、8 期，即三個系脆弱性的沖擊，分別可以代表資產(chǎn)價格波動中長期和長期影響。以看出：股票價格波動沖擊對銀行體系脆弱性

4.3 銀行體系脆弱性對房地產(chǎn)價格波動沖擊的等間隔脈沖沖響應(yīng)函數(shù)利用時點脈沖響應(yīng)函數(shù)來分析在樣本期間內(nèi)的某個量所造成的持續(xù)影響。本文中選取了四組時點來分行體系脆弱性的影響，選取的時點見表 4.10。表 4.10 脈沖響應(yīng)函數(shù)的時點1 2 3 2008年第 1季度2013 年第 4 季度2008 年第 2 季度2014 年第 2 季度2011 年第 1 季度2017 年第 1 季度小 小 大 大 小 大 大 小 大 小 小 小

【參考文獻】：
期刊論文
[1]預(yù)期、貨幣政策與房地產(chǎn)泡沫——來自省際房地產(chǎn)市場的經(jīng)驗驗證[J]. 張煒.  中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2017(08)
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[6]金融改革與資產(chǎn)價格機制中的美國因素——基于TVP-VAR模型[J]. 黃均華.  財經(jīng)科學(xué). 2016(05)
[7]貨幣供給、資產(chǎn)價格波動與實體經(jīng)濟增長——基于2001-2015年月度數(shù)據(jù)的實證分析[J]. 張紅偉,冉芳.  經(jīng)濟問題探索. 2016(03)
[8]房地產(chǎn)泡沫的測度方法及實證比較[J]. 孫焱林,張攀紅,王中林.  統(tǒng)計與決策. 2015(24)
[9]中國金融脆弱性指標(biāo)構(gòu)建與分析[J]. 柳明.  河北學(xué)刊. 2016(01)
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博士論文
[1]中國房地產(chǎn)價格波動、泡沫測度及區(qū)域空間傳染研究[D]. 張攀紅.華中科技大學(xué) 2016
[2]銀行體系脆弱性理論及中國的實證研究[D]. 高新宇.東北財經(jīng)大學(xué) 2007



本文編號：3517992