鄧智勇  江漢大學文理學院

摘要：改革開放30余年以來，經(jīng)濟快速發(fā)展，居民收入不斷增長，人民手中閑置資金不斷增多。對于手中剩余的閑置資金，人民開始進行除了儲蓄之外的諸如證券、外匯等多種金融投資。而對于目前的金融市場而言，發(fā)展仍舊不完善，并且對于金融監(jiān)管制度始終存在著各種問題。因此，建立健全金融監(jiān)管機構(gòu)，在當前的金融投資中顯得迫不及待。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；激勵相容；理念構(gòu)建與現(xiàn)狀

一、當前社會的金融監(jiān)管狀態(tài)

在現(xiàn)代化社會的背景下，我國金融監(jiān)管制度發(fā)展的歷史較之西方發(fā)達國家更為的短暫。金融市場存在很大的不確定性，金融監(jiān)管制度無法很好地發(fā)揮原本金融監(jiān)管的職責。并且在同一時刻，在中國這個社會主義國家中，金融監(jiān)管不力是金融風險形成的重要原因。因此，對于我國的金融監(jiān)管制度下的金融監(jiān)管的手段以及方法，亟須加強和完善。

（一）對于當前的中國而言，金融監(jiān)管的法律體系不健全。因而在金融市場的各種交易中，無法真正程度上保障金融投資者的個人利益。而完善的金融監(jiān)管制度，不僅需要與金融市場交易配套，同時，還需要具備與金融監(jiān)管相適應的經(jīng)濟法規(guī)。而對于當前我國的公司法以及消費者權(quán)益保護法而言，破產(chǎn)法與私有財產(chǎn)法還遠遠不夠完善。

（二）對于目前中國所頒布的各種例如《保險法》、《商業(yè)銀行法》、《金融機構(gòu)管理規(guī)定》的法律而言，銀行的監(jiān)管法律缺乏可操作性，并且對于當前進行金融監(jiān)管的具體手段、監(jiān)管的內(nèi)容、組織體系、如何處理金融交易中由風險產(chǎn)生的各種問題并無明確的立法。所以，在金融風險對金融投資者造成嚴重影響的同時，，沒有適合參照的法律，進而無法對遭受金融風險的金融投資者進行適當?shù)木S權(quán)。

（三）對于發(fā)達國家而言，多年金融市場的發(fā)展歷程，早已經(jīng)形成了一套相對于本國金融市場的金融監(jiān)管制度，并且在經(jīng)過多年不斷調(diào)整和完善的過程當中，已經(jīng)日益奔向程序化與標準化。同時，指標體系早已經(jīng)從跨越表內(nèi)業(yè)務過渡到表外業(yè)務。而發(fā)達國家的金融監(jiān)管，同時期早已經(jīng)發(fā)展到全方位、多領(lǐng)域、高層次當中。相較于中國當前的金融監(jiān)管體制，我國的指標體系極其不健全，并且缺乏標準化和系統(tǒng)化。

（四）金融監(jiān)管主要強調(diào)的是金融監(jiān)管當局與金融監(jiān)管的對象和社會監(jiān)管力量多種監(jiān)管共同結(jié)合的金融監(jiān)管。而中國，正缺少大范圍內(nèi)金融監(jiān)管的理念與思想，所以必須完善金融監(jiān)管的思想。在加強社會審計和法律輿論體系的同時，形成真正強有力的金融監(jiān)管體系，進而為中國的金融投資者以及金融市場的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供一個良好的環(huán)境。

（五）隨著我國對外開放腳步的加快，對于國外資本的引入明顯加快。中國的金融監(jiān)管制度很明顯無法跟上國外資本的步伐，所以，對于當前金融國際化帶來的金融風險國際化的同時，政府尚未形成真正達到效率型的監(jiān)管體制，因而無法對海外中國資本進行有效的監(jiān)管。所以當前中國政府必須做的，便是循著發(fā)達國家金融監(jiān)管體制發(fā)展的過程，對金融市場的監(jiān)管進一步加強，并且在這個基礎上，優(yōu)化資源配置，快速提高金融效率，努力調(diào)整金融監(jiān)管中的激勵相容的制度。

二、金融監(jiān)管激勵相容的理念構(gòu)建

（一）多年來，全球性的金融危機以其巨大并且普遍的破壞力直接制約了全球經(jīng)濟的發(fā)展速度，各個國家的政府承擔了絕大部分的金融機構(gòu)的損失。在近些年來，隨著社會經(jīng)濟的更快速發(fā)展，各個國家的金融市場發(fā)展的速度也明顯增快。在這種全球經(jīng)濟自由化與一體化共同加快的前提下，金融危機發(fā)生的頻率瞬間高漲、范圍不斷擴大。而對于早已經(jīng)加入世界貿(mào)易組織的中國而言，隨著資本門戶的洞開、銀行業(yè)的全面對外開放，接軌國際市場使得中國金融業(yè)的風險與銀行體系的脆弱性不斷加大，中國的金融監(jiān)管制度在全球國際經(jīng)濟一體化的環(huán)境中顯得更加地嚴峻。所以，構(gòu)建一個合理有效的金融監(jiān)管激勵相容制度顯得異常重要。

（二）對于金融監(jiān)管中激勵相容制度的現(xiàn)狀研究，其主要目的是為了能夠有效地約束監(jiān)管者的行為。只有形成金融監(jiān)管的激勵相容的制度，在進行金融市場的監(jiān)管時加強內(nèi)部控制與市場的約束力量，才能夠建立有效的監(jiān)督以及考核體系，快速順利地實現(xiàn)金融監(jiān)管的目標。而在目前，各個國家對于激勵相容制度的研究主要圍繞著以下幾個方面來展開：經(jīng)濟機制理論研究、體制轉(zhuǎn)軌時期對激勵相容制度的研究、從預期收入角度進行激勵相容制度代理理論的分析，很大程度上，加強了金融監(jiān)管的有效性，并且加速了金融創(chuàng)新。

三、金融監(jiān)管制度下激勵相容制度的沖突

    合理的金融制度的安排在發(fā)展過程中，往往會形成金融監(jiān)管制度下的激勵相容制度，進而實現(xiàn)金融監(jiān)管的目標。而目前，金融監(jiān)管制度下的激勵相容制度容易產(chǎn)生沖突。所以，合理采用適當?shù)姆椒▉斫鉀Q金融監(jiān)管制度下激勵相容制度的沖突是研究金融監(jiān)管制度下激勵相容制度的主題之一。

（一）監(jiān)管部門與社會公眾

在信息對稱的條件下，社會公眾常�？梢酝ㄟ^強制合同來使監(jiān)管當局形成一致的社會福利目標與效用目標。因而，解決金融監(jiān)管制度下，激勵相容制度沖突的主體往往是監(jiān)管部門與社會公眾。

（二）監(jiān)管當局與金融機構(gòu)

以資本充足率為主的風險監(jiān)管模式在當前經(jīng)濟全球化的背景之中，是發(fā)達國家主要實行的。對于分為結(jié)構(gòu)性與功能性的兩種監(jiān)管而言，是監(jiān)管當局對金融機構(gòu)的監(jiān)管方式。當前，各國主要朝金融功能性監(jiān)管發(fā)展。

四、調(diào)節(jié)金融監(jiān)管中的激勵沖突的措施

在當前信息不對等的條件下，常常會產(chǎn)生金融監(jiān)管機構(gòu)與金融機構(gòu)之間的各種沖突。因此，為了在金融監(jiān)管的過程中實現(xiàn)控制金融機構(gòu)的風險目標和方向一致的監(jiān)管機制，必須從以下三方面進行調(diào)節(jié)：

(一)完善金融監(jiān)管的透明度建設；

(二)體制改革和監(jiān)管制度的安排；

（三）對于金融機構(gòu)的內(nèi)部內(nèi)部治理和控制要進一步完善。

    只有有效地對金融監(jiān)管制度下的激勵沖突進行調(diào)整，金融市場交易才能在經(jīng)濟全球化的浪潮之中穩(wěn)步發(fā)展。

參考文獻

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