張彬   東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院

摘 要：在現(xiàn)代金融業(yè)中，融資租賃是繼銀行信貸之后的第二大融資渠道，占據(jù)著與銀行、證券、保險、信托同樣重要的地位。金融租賃公司的租賃業(yè)務(wù)，從屬于金融行業(yè)，所以也會產(chǎn)生一般金融業(yè)務(wù)固有的風(fēng)險，如信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等，但是我國金融租賃公司租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險與一般金融業(yè)務(wù)風(fēng)險相比，也有具有其特性。文章就金融租賃的基本概念進行闡述，然后基于目前國內(nèi)金融租賃方面的風(fēng)險管理研究進行淺析，最后提出一些措施來防范和控制金融租賃所面臨的風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：金融租賃；風(fēng)險管理；防范措施

一、緒論

金融租賃，相對于融資租賃，為融資租賃業(yè)的一個分支，其當事人由三方組成，分別為出租方、承租方和供貨方；其流程可以概述為：出租方根據(jù)承租方的要求，向承租方指定的供貨方購買承租方指定的固定資產(chǎn)，在出租方擁有該固定資產(chǎn)所有權(quán)的前提下，以承租方在一個時期內(nèi)支付所有租金為條件，承租方在這個特定時期內(nèi)享有該固定資產(chǎn)的占有、使用和收益權(quán)；其涉及的合同有購貨合同和融資租賃合同。金融租賃，其本質(zhì)就是出租人將屬于資產(chǎn)所有權(quán)上的一切風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給承租人的一種租賃；是一種以融物代替融資，融物與融資密切相連的信用形式。

對于有著雄厚資金來源、完善風(fēng)控機制、多種多樣業(yè)務(wù)的外資租賃機構(gòu)，我國金融租賃公司要想擁有屬于自己的市場份額，必須加快自身風(fēng)險管理機制的建立與完善，并開展多種多樣的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新活動，為我國金融租賃業(yè)務(wù)的積極、健康、快速發(fā)展做好準備。

二、金融租賃公司風(fēng)險管理研究的淺析

我國金融租賃公司自2007年新修訂的《金融租賃公司管理辦法》頒布實施以來，發(fā)展不到10年，雖然目前金融租賃公司發(fā)展迅速，但有關(guān)于金融租賃公司風(fēng)險管理問題的研究非常缺乏深度和廣度，精通金融租賃業(yè)務(wù)特點和流程的專業(yè)人才也明顯不足，國內(nèi)學(xué)者對金融租賃的研究，總體來說，，可以分三塊，一是關(guān)于我國利用金融租賃進行融資的可行性及必要性研究，二是金融租賃的國際研究和比較以及對我國開展金融租賃業(yè)務(wù)的啟示，三是關(guān)于金融租賃風(fēng)險分類及管理的定性及少量的定量分析。

王飛 (2008)在《論我國商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)解禁后的發(fā)展》從經(jīng)營理念，風(fēng)險管理能力，客戶資源三個方面論述了我國商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)的主要障礙，并提出了從政策，風(fēng)險管理系統(tǒng)和服務(wù)理念三方面創(chuàng)造良好條件。費倫蘇(2009)在《商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)的策略研究》對我國銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)進行了SWOT分析，論述了其開展金融租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢、劣勢、機遇及挑戰(zhàn)，且在最后提出了我國商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)應(yīng)采取的主要策略。

（1）融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險研究

孫迎芬(2002)在《金融租賃的風(fēng)險及防范》將金融租賃風(fēng)險分為信用風(fēng)險、籌資風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、政治風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險六類，主要提出從法律文書方面做好信用風(fēng)險管理。程東躍(2004)在《我國金融租賃風(fēng)險管理研究》通過CAMELS分析法進行了定量的分析，將我國金融租賃風(fēng)險分類從資本、資產(chǎn)、管理、收益、流動性、市場敏感性等6個方面分別進行評級。王峻（2005)《融資租賃中三方風(fēng)險管理研究》從出租人、承租人、擔(dān)保人三方角度分析、評價、控制風(fēng)險。尹文波（2008)從風(fēng)險管理的角度，分析金融租賃業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，從承租人、供貨商、投資人、出租人和監(jiān)管機構(gòu)五個方面歸納處金融租賃業(yè)風(fēng)險的表現(xiàn)形式，提出了金融租賃業(yè)防范和化解風(fēng)險的措施。

（2）融資租賃公司風(fēng)險研究

楊冬梅（2008)指出我國融資租賃公司面臨的主要風(fēng)險有信用風(fēng)險、資產(chǎn)運營風(fēng)險、價格風(fēng)險及金融風(fēng)險，存在信用體系不健全、租賃產(chǎn)業(yè)鏈短、融資渠道單一、公司治理結(jié)構(gòu)不完善、行業(yè)定位不清等風(fēng)險管理問題，并從政府宏觀、行業(yè)中觀和公司微觀三方面提出完善我國租賃公司風(fēng)險管理的途徑。薛文瑾（2007)從融資租賃出租人的角度，對風(fēng)險產(chǎn)生機制及風(fēng)險類型進行剖析，指出租賃公司面臨的主要風(fēng)險包括信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險，并利用CAMELS體系評價融資租賃公司風(fēng)險指標，通過案例實證其有效性。

（3）金融租賃公司風(fēng)險研究

陸瑩（2007)從商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)新模式的基礎(chǔ)上，分析了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、政治風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險，并提出風(fēng)險防范措施，事前決策采用肯定當量法，事中控制里信用風(fēng)險采用VAR、利率風(fēng)險采用成熟期錯配風(fēng)險。陳佩虹，王稼瓊（2008)從中小企業(yè)、租賃公司、融資租賃行業(yè)、商業(yè)銀行自身四個角度論述了商業(yè)銀行參與融資租賃業(yè)的意義，并將商業(yè)銀行參與融資租賃業(yè)的方式劃分為合作與設(shè)立。郭清馬（2010)指出銀行系金融租賃公司在經(jīng)營理念、市場定位、行業(yè)集中度、資產(chǎn)流動性、租賃模式等方面存在較大的風(fēng)險隱患，并從上述方面給出銀行系金融租賃的風(fēng)險管理建議。

三、金融租賃風(fēng)險的防范措施

防范金融租賃業(yè)風(fēng)險的關(guān)鍵是建立完備的內(nèi)控制度體系，規(guī)范金融租賃業(yè)務(wù)的行為，使之有序化、明確化，最大限度地消除其中的不確定性，從而降低金融租賃預(yù)測、識別、控制風(fēng)險的成本，有以下建議來防范風(fēng)險：建立完備的內(nèi)控制度體系；健全金融租賃公司業(yè)務(wù)操作流程；完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立科學(xué)的風(fēng)險決策機制；完善監(jiān)管措施，建立銀行金融租賃協(xié)會等。

具體措施如下：

健全金融租賃公司相關(guān)規(guī)章制度，特別是加強企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險控制制度的建設(shè)。內(nèi)部風(fēng)險控制制度的建立，主要包括對工作制度及流程的制定，對承租人及租賃項目的甄選，完善租賃合同，盡量避免出現(xiàn)法務(wù)風(fēng)險，以及貸后的跟蹤控制，以更有效的阻止信用風(fēng)險的產(chǎn)生。內(nèi)部風(fēng)險控制制度的建立是衡量一家金融租賃公司管理水平高低的重要依據(jù)。

實行資信調(diào)查評估制度，建立授信額度管理制度。金融租賃公司要控制好事前風(fēng)險，即在受理租賃業(yè)務(wù)前，對承租人進行信用評級。評估的內(nèi)容包括承租人履約能力、償債能力、盈利能力，企業(yè)產(chǎn)品的市場估值、企業(yè)經(jīng)營管理水平及財務(wù)狀況評估等。根據(jù)承租人的信用等級，確定是否受理租賃業(yè)務(wù)及授信額度。在資信評估過程中，要建立承租人經(jīng)濟檔案，這樣，便于全面掌握承租人的資信狀況，從而有效地防范信用風(fēng)險。

金融租賃公司應(yīng)通過公司治理結(jié)構(gòu)的逐步完善，用來防范自身經(jīng)營過程中的風(fēng)險和化解來自融資、設(shè)備處置及供應(yīng)等方面的風(fēng)險。金融租賃公司還能通過引進的金融機構(gòu)成熟的管理模式和精英管理層的經(jīng)驗，完善和優(yōu)化公司的治理結(jié)構(gòu)。

目前，我國對金融租賃公司的監(jiān)管存在商務(wù)部和銀監(jiān)會兩個監(jiān)管主體，對公司的監(jiān)管主要是審查股東資格、高管人員資格等，而對公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部風(fēng)險控制等的監(jiān)管不到位甚至缺位，這是很多金融租賃公司出現(xiàn)問題的一個很重要的原因。因此，從監(jiān)管的角度看，明確監(jiān)管主體，完善監(jiān)管措施，可以促進金融租賃業(yè)健康發(fā)展。在對金融租賃業(yè)進行監(jiān)管時，重點是要在行業(yè)的不同發(fā)展階段，采用不同的監(jiān)管模式。我國商業(yè)銀行并無一個統(tǒng)一的金融租賃協(xié)會，在信息建設(shè)和服務(wù)提供上都還很缺乏。因此，我國的銀行業(yè)有必要建立銀行業(yè)間金融租賃協(xié)會，作為政策傳導(dǎo)的樞紐和信息共享的平臺。比如，協(xié)會可以考慮建立有關(guān)銀行業(yè)內(nèi)租賃交易情況、行業(yè)欺詐等行為的數(shù)據(jù)庫，為銀行開展業(yè)務(wù)和防范風(fēng)險提供服務(wù)。

參考文獻

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