本文關(guān)鍵詞：非預(yù)期廣義信息到達(dá)與流動性動態(tài)行為研究

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【摘要】：在將信息定義拓展到更廣泛內(nèi)涵的基礎(chǔ)上,結(jié)合日內(nèi)跳躍識別方法,研究非預(yù)期廣義信息沖擊前后流動性的動態(tài)行為,深入分析信息的發(fā)生時間對流動性回復(fù)特性的影響。研究結(jié)果表明:信息到達(dá)能引起流動性多個維度的變化,且各維度反應(yīng)程度和回復(fù)特性不同;信息的方向和非預(yù)期程度是影響流動性動態(tài)行為的重要因素;另外,中國市場開盤、午間休盤這兩個特殊信號也將改變流動性日內(nèi)回復(fù)的路徑。
【作者單位】： 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部金融工程研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 非預(yù)期廣義信息 日內(nèi)跳躍 流動性動態(tài)行為 回復(fù)特性
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71271146) 教育部長江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊發(fā)展計劃資助項目(IRT1028)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 信息與流動性關(guān)系一直是國內(nèi)外學(xué)者研究的熱點(diǎn),近些年金融市場在各種信息沖擊下頻繁出現(xiàn)流動性蒸發(fā)的異�，F(xiàn)象,因此對信息與流動性關(guān)系的研究開始轉(zhuǎn)向更加微觀的視角。然而,由于信息探測技術(shù)一直是困擾學(xué)術(shù)界的難題,導(dǎo)致相關(guān)研究進(jìn)展較為緩慢。Beaver(1968)[1]最早運(yùn)用事件研

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本文編號：847551