本文關鍵詞：開放式股票型基金風格漂移實證研究——基于分形市場理論

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【摘要】：本文以2005年6月至2013年5月的基金收益時間序列數據和基準風格資產指數時間序列數據為樣本,在分形市場理論基礎上,對我國開放式股票型基金的風格漂移現象進行實證分析,結果發(fā)現基金普遍存在風格漂移現象,大部分基金在股票市場環(huán)境變化時會調換投資風格,且基金風格在樣本區(qū)間的漂移幅度較大、風格很不穩(wěn)定。
【作者單位】： 北京工業(yè)大學經濟與管理學院;
【關鍵詞】： 開放式股票型基金 分形市場理論 風格漂移
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言投資風格指基于所投資產品的風險收益特征而表現出的固有投資行為模式。目前幾乎所有的開放式基金都在招募說明書中披露自身的投資風格,供不同偏好的投資者選擇。然而在基金的持續(xù)運營中,基金的實際資產配置常常與之前聲稱的投資風格不吻合,存在羊群效應,一味跟風操作

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